5 tips om når du skal selge aksjen

Kjøpsanbefalinger er utbredt og stammer fra en lang rekke kilder, inkludert investeringsnyhetsbrev, analytikere, aksjemeglere og investeringsforvaltere. Få gir imidlertid mye råd om når det er best å selge en aksje. Her er fem tips om når det kan være på tide å selge.

SE: Når du skal selge aksjer

5 tips om når du skal selge aksjen

Det treffer ditt prismål

Når de først kjøper en aksje, etablerer skarpe investorer et kursmål, eller i det minste et område hvor de vil vurdere å selge aksjen. Hvert aksjekjøp bør også inneholde en analyse av hva aksjen er verdt, og dagens kurs bør ideelt sett være på en betydelig rabatt på denne estimerte verdien. For eksempel er salg av en aksje når den dobler i pris et verdig mål og innebærer at en investor mener at den er undervurdert med 50%.

Det er vanskelig for selv den mest erfarne investoren å komme med et enkelt prismål. I stedet er en rekkevidde mer realistisk, og det er å bestemme seg for å selge ut stillingen når den stiger, for å låse gevinster.

En forverring i grunnleggende

Sammen med å følge med på selskapets aksjekurs etter å ha etablert et kursmål, er det viktig å overvåke resultatene til den underliggende virksomheten. En sentral årsak til å selge er hvis forretningsgrunnlaget avtar. I en ideell verden vil en investor innse en forverring i salg, fortjenestemarginer, kontantstrøm eller andre viktige driftsfundament før aksjekursen begynner å synke. Mer erfarne analytikere kan lese dypt inn i årsregnskapet, for eksempel innlevering av fotnoter som andre investorer er mer sannsynlig å savne.

Bedrageri er en av de mer alvorlige grunnleggende feilene. Investorer som var tidlig ute med å oppdage økonomisk svindel fra slike som WorldCom, Enron og Tyco, var i stand til å spare betydelige summer etter hvert som aksjekursene til disse respektive firmaer falt.

En bedre mulighet kommer sammen

Mulighetskostnad er en fordel som kunne blitt oppnådd ved å gå med et alternativ. Før du eier en aksje, må du alltid sammenligne den med de potensielle gevinstene som kan oppnås ved å eie en annen aksje. Hvis alternativet er bedre, er det fornuftig å selge den nåværende posisjonen og kjøpe den andre.

Å identifisere mulighetskostnader er ekstremt vanskelig, men kan inkludere investering i en konkurrent hvis den har like overbevisende vekstutsikter og handler til en lavere verdsettelse, for eksempel en lavere pris til inntjeningsmultipel.

Etter en fusjon

Gjennomsnittlig overtakelsespremie, eller pris som et selskap blir kjøpt ut til, varierer vanligvis mellom 20-40%. Hvis en investor er heldig nok til å eie en aksje som ender med å bli anskaffet for en betydelig premie, kan det beste handlingsforløpet være å selge det. Det kan være fordeler å fortsette å eie aksjen etter at fusjonen har gått gjennom, for eksempel om konkurranseposisjonen til de samlede selskapene har forbedret seg betydelig.

Fusjoner har imidlertid en elendig oversikt over å lykkes. I tillegg kan det ta mange måneder før en avtale blir fullført. Fra et mulighetskostnadsperspektiv kan det derfor være fornuftig å finne en alternativ investeringsmulighet med bedre oppsidepotensial.

Etter konkurs

Dette kan virke åpenbart, spesielt fordi et konkurs selskap i de aller fleste tilfeller blir verdiløst for aksjonærene. For skattemessige formål er det imidlertid viktig å selge eller realisere tapet slik at det brukes til å oppveie fremtidige kapitalgevinster, samt en liten prosent av den ordinære inntekten hvert år.

Bunnlinjen

Beslutningen om å selge en aksje er en kombinasjon av kunst og vitenskap. Det er en rekke overveielser å ta, for eksempel de ovenfor, når du bestemmer deg for om aksjegevinster har gått sin gang eller sannsynligvis vil fortsette. En sunn fornuftstrategi er å selge når aksjen stiger for å låse gevinster over tid.