Hedging Transaction

Hva er en sikringstransaksjon?

En sikringstransaksjon er en taktisk handling som en investor tar for å redusere risikoen for å tape penger (eller oppleve en mangel) mens han utfører sin investeringsstrategi. Transaksjonen innebærer vanligvis derivater, for eksempel opsjoner eller futures kontrakter, men det kan også gjøres med omvendt korrelerte eiendeler. Sikringstransaksjoner kan ha mange forskjellige former. Mens de vanligvis brukes til å begrense tapene som en stilling står overfor hvis den innledende investeringsoppgaven er feil, kan de også brukes til å låse inn en bestemt fortjeneste. Sikringstransaksjoner er et vanlig verktøy for bedrifter så vel som porteføljeforvaltere som ønsker å senke sin samlede porteføljerisiko.

01:28

Hedging Transaction

Viktige takeaways

• Sikringstransaksjoner er vanligvis derivatkjøp for å redusere risikoen for investeringer.
• Disse transaksjonene bruker opsjoner, futures eller terminkontrakter som forsikring.
• Mer sofistikert sikring kan skje ved bruk av omvendt korrelerte verdipapirer.

Hvordan en sikringstransaksjon fungerer

Sikringstransaksjoner kan være relatert til en investering, eller de kan være relatert til vanlige forretningstransaksjoner, men selve sikringen er vanligvis markedsbasert. En investeringsbasert sikringstransaksjon kan bruke derivater, for eksempel salgsopsjoner, futures eller terminkontrakter. Disse derivatene fungerer veldig likt dynamikken i en forsikring. De som kjøper et derivat for sikring betaler en premie. Hvis noe går galt med den strategiske investeringen, lønner forsikringen - en taktisk sikring - seg, men hvis ingenting går galt, er hekken en senket pris. Disse kostnadene er ofte mye lavere enn de potensielle tapene disse investorene står overfor hvis investeringene deres går galt, og hvis investeringen lønner seg som håpet, blir disse sunkne kostnadene ofte ansett som akseptable av investoren.

Et problem med å tenke på sikringstransaksjoner strengt tatt som forsikring er at det, i motsetning til forsikring, eksisterer en tredje mulighet ofte uberørt av uerfarne investorer, nemlig at investeringen stiger i verdi, men med bare et lite beløp. I dette scenariet kan investoren oppleve at den lille gevinsten har blitt et tap når kostnadene for sikringstransaksjonen tas med i betraktningen.

Sikring oppfyller diversifisering

Investorer kan også bruke kjøp av omvendt korrelerte eiendeler for å fungere som en sikring mot samlet porteføljerisiko presentert fra den ene eiendelen eller den andre. For eksempel ser investorer etter aksjer som har en lav korrelasjon med S&P 500 for å få et visst nivå av beskyttelse mot fall i verdien av de mange aksjer som utgjør indeksen. Disse typer sikringstransaksjoner blir ofte referert til som diversifisering da de ikke gir den direkte beskyttelsen som derivater gjør.

Sikringstransaksjoner i global virksomhet

Sikringstransaksjoner er avgjørende for den globale økonomien. For eksempel, hvis det innenlandske selskapet A selger varer til utenlandske selskapet B, er den første transaksjonen salget. La oss si at salget skal avregnes i valutaen til selskap B. Hvis selskap A er bekymret for valutasvingninger som påvirker verdien på kontrakten når pengene faktisk kommer inn og blir konvertert til selskap As innenlandske valuta, kan de legge inn en sikring transaksjon gjennom valutamarkedet, og tar opp motregningsposisjoner som minimerer valutarisikoen.

Det er verdt å merke seg at sikringstransaksjoner ikke nødvendigvis dekker den totale verdien av salg eller eiendelsposisjon. Mens en perfekt hekk er matematisk mulig, blir de nesten aldri ansatt fordi en slik transaksjon viser seg mer kostbart enn ønsket. Dette kan være av en av tre grunner. For det første fjerner du mye av belønningen ved å eliminere all risiko. I sikringstransaksjoner prøver investorer å begrense nedsiderisikoen, men ikke eliminere gevinsten på oppsiden. For det andre kan det koste mer tid og utgifter å beregne, overvåke og utføre en perfekt sikring enn kostnadene for å akseptere begrensede tap.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Perfekt hekk En perfekt hekk er en posisjon som vil eliminere risikoen for en eksisterende stilling, eller en posisjon som eliminerer all markedsrisiko fra en portefølje. mer derivat - Slik fungerer den ultimate hekkespill Et derivat er en verdipapirisert kontrakt mellom to eller flere parter hvis verdi er avhengig av eller avledet fra en eller flere underliggende eiendeler. Prisen bestemmes av svingninger i den eiendelen, som kan være aksjer, obligasjoner, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mer Offset Definisjon En forskyvning innebærer å innta en motsatt posisjon i forhold til den opprinnelige åpningsposisjonen. mer Sikring En sikring er en investering for å redusere risikoen for ugunstige prisbevegelser i en eiendel. mer Avhekking Ved sikring henvises til prosessen med å stenge stillinger som opprinnelig ble satt i verk for å fungere som sikring i en portefølje. mer Definisjon av definisjon Verdi er et begrep som ofte brukes til å verdsette den underliggende eiendelen i en derivathandel. mer Partnerkoblinger