Hvordan taper investorer penger når aksjemarkedet krasjer?

I løpet av de siste 100 årene har det vært flere store aksjemarkedsulykker som har plaget det amerikanske økonomiske systemet. Under den store depresjonen falt for eksempel aksjekursene til 10% av de tidligere høydepunktene, og under krasjet i 1987 falt markedet mer enn 20% på en dag.

Viktige takeaways

• Aksjemarkedene har en tendens til å gå opp. Dette skyldes økonomisk vekst og fortsatt fortjeneste fra selskaper.
• Noen ganger snur imidlertid økonomien eller en eiendomsboble dukker opp - i så fall krasjer markeder.
• Investorer som opplever et brak kan tape penger hvis de selger stillingene sine, i stedet for å vente på en økning.
• De som har kjøpt aksjer på margin kan bli tvunget til å avvikle med tap på grunn av marginrop.

Selger etter et krasj

På grunn av måten aksjer omsettes på, kan investorer tape ganske mye penger hvis de ikke forstår hvordan svingende aksjekurser påvirker formuen. På enkleste måte kjøper investorer aksjer til en viss pris og kan deretter selge aksjene for å realisere kapitalgevinster. Imidlertid faller aksjekursen dramatisk, vil ikke investoren realisere en gevinst.

Anta for eksempel at en investor kjøper 1 000 aksjer i et selskap for totalt 1 000 dollar. På grunn av et krasj i aksjene synker aksjenes kurs 75%. Som et resultat faller investorens stilling fra 1000 aksjer verdt $ 1000 til 1000 aksjer verdt $ 250. I dette tilfellet, hvis investoren selger posisjonen, vil han eller hun pådra seg et nettotap på $ 750. Imidlertid, hvis investoren ikke får panikk og overlater pengene i investeringen, er det en god sjanse for at han eller hun til slutt vil få tilbake tapet når markedet går tilbake.

Husk - mens aksjemarkedene historisk har gått opp over tid, opplever de også bjørnemarkeder og krasj der investorer kan og har tapt penger.

Kjøper på margin

En annen måte en investor kan tape store mengder penger i et aksjemarkedskrasj er ved å kjøpe på margin. I denne investeringsstrategien låner investorer penger for å tjene penger. Mer spesifikt samler en investor sine egne penger sammen med en veldig stor mengde lånte penger for å tjene på små gevinster i aksjemarkedet. Når investoren selger posisjonen og betaler tilbake lånet og renten, vil en liten fortjeneste være igjen.

For eksempel, hvis en investor låner $ 999 fra banken til 5% rente og kombinerer den med $ 1, 00 av hans eller hennes egen sparing, vil den investoren ha $ 1 000 tilgjengelig for investeringsformål. Hvis pengene investeres i en aksje som gir 6% avkastning, vil investoren motta totalt 1.060 dollar. Etter å ha tilbakebetalt lånet (med renter), vil omtrent $ 11 være igjen som fortjeneste. Basert på investorens personlige investering på $ 1, ville dette representere en avkastning på mer enn 1000%.

Denne strategien fungerer absolutt hvis markedet går opp, men hvis markedet krasjer, vil investoren være i mye problemer. For eksempel, hvis verdien av $ 1000-investeringen synker til $ 100, vil investoren ikke bare miste dollaren han eller hun bidro personlig, men vil også skylde mer enn $ 950 til banken (det er $ 950 som skyldes en første investering på $ 1, 00 av investoren) .

Margin og depresjonen

I hendelsene frem til den store depresjonen brukte mange investorer meget store marginposisjoner for å dra nytte av denne strategien. Men når depresjonen rammet, forverret disse investorene de samlede økonomiske situasjonene fordi de ikke bare mistet alt de eide, men skyldte også store mengder penger. Fordi utlånsinstitusjoner ikke kunne få penger tilbake fra investorer, måtte mange banker erklære konkurs. For å forhindre at slike hendelser oppstår igjen, opprettet Verdipapirkommisjonen forskrifter som forhindrer investorer i å ta store posisjoner på margin.

Ved å ta et langsiktig syn når markedet realiserer et tap og tenker lenge og hardt før han kjøper på margin, kan en investor minimere mengden penger de taper i et aksjemarkedskrasj.