ESG, SRI og Impact Investing: Hva er forskjellen?

Verdien av en investering handler ikke lenger bare om avkastning. Stadig flere investorer etterlyser også pengene sine for å gi en positiv innvirkning på samfunnet og verden for øvrig.

Faktisk utgjorde samfunnsansvarlig investering og en av dens undergrupper, effektive investeringer, mer enn $ 1 av hver $ 4 under profesjonell ledelse i USA, ifølge en undersøkelse fra 2018 av det amerikanske forumet for bærekraftige og ansvarlige investeringer. Dette utgjør over $ 12 billioner i eiendeler under forvaltning årlig.

Ledsager den økende etterspørselen er en spredning av midler og strategier som integrerer etiske hensyn i investeringsprosessen. Miljø-, sosial- og styrings- (ESG), samfunnsansvarlig investering (SRI), og innvirkningssatsing er bransjebetingelser som ofte brukes om hverandre av klienter og fagpersoner, med den antagelse at de alle samsvarer med mening og tilnærming. Imidlertid eksisterer det forskjellige forskjeller som vil påvirke hvordan klientporteføljer skal struktureres og hvilke investeringer som er egnet for å oppfylle sosiale konsekvensmål.

Viktige takeaways

• Et økende antall investorer ønsker å se pengene deres gå mot aksjer eller fond som både er lønnsomme og gjenspeiler deres sosiale verdier.
• Tre investeringsstiler oppfyller dette: Miljø-, sosial- og styrings- (ESG), samfunnsansvarlig investering (SRI) og konsekvensinvestering.
• ESG ser på selskapets miljø-, sosial- og styringspraksis, sammen med mer tradisjonelle økonomiske tiltak.
• Sosialt ansvarlig investering innebærer aktivt å fjerne eller velge investeringer basert på spesifikke etiske retningslinjer.
• Effektinvestering ser ut til å hjelpe en bedrift eller organisasjon med å fullføre et prosjekt eller utvikle et program eller gjøre noe positivt for samfunnet til gode.

ESG

ESG viser til miljø-, sosial- og styringspraksis for en investering som kan ha en vesentlig innvirkning på resultatene av investeringen. Integrasjonen av ESG-faktorer brukes til å forbedre tradisjonell økonomisk analyse ved å identifisere potensielle risikoer og muligheter utover tekniske verdivurderinger. Mens det er et overlegg av sosial bevissthet, er hovedmålet med ESG-verdivurdering fortsatt økonomiske resultater.

Tabellen nedenfor viser vanlige ESG-faktorer som blir vurdert. Investeringer med gode ESG-score har potensial til å gi avkastning, mens de med dårlig ESG-score kan hemme avkastningen.

SRI

Sosialt ansvarlig investering går ett skritt lenger enn ESG ved aktivt å eliminere eller velge investeringer i henhold til spesifikke etiske retningslinjer. Det underliggende motivet kan være religion, personlige verdier eller politiske overbevisninger. I motsetning til ESG-analyse som former verdivurderinger, bruker SRI ESG-faktorer for å anvende negative eller positive skjermer på investeringsuniverset. For eksempel kan en investor ønske å unngå ethvert aksjefond eller børshandlet fond (ETF) som investerer i selskaper som driver med skytevåpenproduksjon fordi de har antikonfliktoppfatninger. Alternativt kan en investor velge å tildele en fast del av porteføljen til selskaper som bidrar til veldedige formål.

Andre negative SRI-skjermer inkluderer:

• Alkohol, tobakk og andre vanedannende stoffer
• gambling
• Produksjon av våpen og forsvarsverktøy
• Terrorismetilhørigheter
• Menneskerettigheter og arbeidskrenkelser
• Miljøskade

For kunder som driver med samfunnsansvarlig investering, er fortjeneste fortsatt viktig, men må balanseres mot prinsipper. Målet er å generere avkastning uten å krenke ens sosiale samvittighet.

Mellom 2016 og 2018 vokste bærekraftige, ansvarlige og effektive investeringer til mer enn 38 prosent og steg fra 8, 7 billioner dollar i 2016 til 12 billioner dollar i 2018, ifølge US Forum for Sustainable and Responsible Investment.

Effektinvestering

I effektive eller tematiske investeringer er positive resultater av største betydning - noe som betyr at investeringene må ha en positiv innvirkning på noen måte. Så målet med å investere er å hjelpe en virksomhet eller organisasjon med å oppnå spesifikke mål som er gunstige for samfunnet eller miljøet. Investering i et non-profit dedikert til forskning og utvikling av ren energi, uavhengig av om suksess er garantert, er et eksempel.

Bunnlinjen

Cirka 30% av investorene eier for tiden ansvarlige investeringer, og av de som ikke gjør det, planlegger nesten halvparten å starte snart, ifølge en fersk undersøkelse utført av TIAA. Ønsket om å investere etisk er spesielt uttalt blant Millennials, viste studien. Å implementere dette ønsket kan imidlertid ikke være noen enkel oppgave, gitt den økende kompleksiteten av investeringskonsepter og produkter som serverer denne sektoren, og det er grunnen til at rådgivere må være godt forberedt på å gå inn og hjelpe.