Pengemarked kontra kortsiktige obligasjoner: Hva er forskjellen?

På kort sikt er pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner begge gode sparekjøretøyer. Begge er likvide, lett tilgjengelige og relativt sikre verdipapirer. Imidlertid kan disse investeringene innebære gebyrer, kan miste verdi og kan redusere en persons kjøpekraft. Selv om pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner har mange likheter, er de også forskjellige på flere måter.

Viktige takeaways

• Pengemarkedet er en del av rentemarkedet som spesialiserer seg på kortsiktige gjeldspapirer som forfaller på mindre enn ett år.
• Å kjøpe en obligasjon betyr å gi utsteder et lån i en bestemt varighet; utstederen betaler en forhåndsbestemt rente med faste intervaller til obligasjonen forfaller.

Penge marked

Pengemarkedet er en del av rentemarkedet som spesialiserer seg på kortsiktige gjeldspapirer som forfaller på mindre enn ett år. De fleste pengemarkedsinvesteringer modnes ofte om tre måneder eller mindre. På grunn av deres raske forfallsdato regnes disse som kontante investeringer. Verdipapirer i pengemarkedet utstedes av myndigheter, finansinstitusjoner og store selskaper som løfter om å tilbakebetale gjeld. De anses som ekstremt trygge og konservative, spesielt i ustabile tider. Tilgang til pengemarkedet oppnås typisk gjennom verdipapirfond eller pengemarkedsbankkonto. Eiendelene til tusenvis av investorer blir samlet for å kjøpe verdipapirer på pengene. Andeler kan kjøpes eller selges etter ønske, ofte gjennom sjekkskrivingsrettigheter. En minimumssaldo er vanligvis nødvendig, og et begrenset antall månedlige transaksjoner er tillatt. Netto formuesverdi (NAV) holder seg vanligvis rundt $ 1 per aksje, så bare avkastningen svinger.

På grunn av likviditeten i pengemarkedet realiseres lavere avkastning sammenlignet med andre investeringer. Kjøpekraften er begrenset, spesielt når inflasjonen øker. Hvis en konto faller under minimumssaldo som kreves, eller antall månedlige transaksjoner overskrides, kan en straff vurderes. Med slik begrenset avkastning kan gebyrer fjerne mye av fortjenesten. Med mindre en konto åpnes i en bank eller kreditforening, er ikke aksjer garantert av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) eller noe annet byrå.

Kortsiktige obligasjoner

Obligasjoner har mye til felles med verdipapirer i pengemarkedet. En obligasjon utstedes av en regjering eller et selskap som et løfte om å betale tilbake penger som er lånt for å finansiere spesifikke prosjekter og aktiviteter. I slike tilfeller er det behov for mer penger enn den gjennomsnittlige banken kan gi, og det er grunnen til at organisasjoner henvender seg til publikum for å få hjelp. Å kjøpe et obligasjon betyr å gi utsteder et lån i en bestemt varighet. Utstederen betaler en forhåndsbestemt rente med faste intervaller til obligasjonen forfaller. Ved forfall betaler utsteder obligasjonens pålydende verdi. En høyere rente betyr generelt en høyere risiko for fullstendig tilbakebetaling med renter. De fleste obligasjoner kan kjøpes gjennom en fullservice eller rabattmegling. Offentlige etater selger statsobligasjoner online og setter inn elektronisk betaling. Noen finansinstitusjoner handler også med statspapirer med sine klienter.

Kortsiktige obligasjoner kan være relativt lav risiko og forutsigbar inntekt. Sterkere avkastning kan realiseres sammenlignet med pengemarkeder. Noen obligasjoner er til og med skattefrie. En kortsiktig obligasjon gir en høyere potensiell avkastning enn pengemarkedsfond. Obligasjoner med raskere løpetid er også vanligvis mindre følsomme for å øke eller synke renten enn andre verdipapirer. Å kjøpe og holde et obligasjon til det forfaller betyr å motta hovedstol og renter i henhold til oppgitt rente.

Obligasjoner har større risiko enn pengemarkedsfond. Det kan hende at en utlåns långiver ikke kan foreta renter eller hovedstolbetalinger til rett tid, eller at obligasjonen kan betales ut tidlig med de gjenværende tapsbetalinger. Hvis rentene går ned, kan obligasjonen kalles, betales av og utstedes på nytt til en lavere rente, noe som resulterer i tapt inntekt for obligasjonseieren. Hvis rentene går opp, kan obligasjonseieren tape penger, i betydningen mulighetskostnader, ved å ha pengene bundet i obligasjonen i stedet for å investere andre steder.

Spesielle hensyn

Det er fordeler og ulemper med å investere i pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner. Pengemarkedsregnskap er utmerket for nødfond siden kontoverdier typisk holder seg stabile eller øker i liten grad. Videre er penger tilgjengelige ved behov, og begrensede transaksjoner fraråder å fjerne midler. Kortsiktige obligasjoner gir vanligvis høyere rente enn pengemarkedsfond, så potensialet til å tjene mer inntekter over tid er større. Totalt sett ser det ut til at kortsiktige obligasjoner er en bedre investering enn pengemarkedsfond.