Benchmark Your Returns with Indexes

Investorer ser på brede indekser som benchmarks for å hjelpe dem med å måle ikke bare hvor bra markedene presterer, men også hvor godt de som investorer klarer seg. For de som eier aksjer, ser de til indekser som S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Nasdaq 100 for å fortelle dem "hvor markedet er". Verdiene av disse indeksene vises hver dag av finansielle medier over hele verden. De fleste investorer håper å møte eller overgå avkastningen til disse indeksene over tid. Problemet med denne forventningen er at de umiddelbart setter seg selv i en ulempe fordi de ikke sammenligner epler med epler. Les videre for å finne ut hvordan du kan bruke indekser for å gi dine forventninger og resultater et skikkelig rammeverk når du streber etter å oppnå investeringsmålene dine. (For å lese mer om indekser, se de 4 beste S&P 500 indeksfondene .)

Hva statistikken sier

I følge utgaven fra Standard & Poor's januar 2006 av Standard & Poors "Indices versus Active Funds Scorecard", slår ikke flertallet av aktivt forvaltede fond - mer enn halvparten av visse fondsklasser - S&P 500 (i et bestemt år eller til og med det siste fem år). De oppgir også at de fleste investorer som handler sine egne porteføljer, også halter S&P. Det er mange grunner til at et bestemt fond ville over- eller underprestere i et gitt år, men noen få viktige årsaker forklarer hvorfor de fleste fond ikke kan overgå indeksene.

Investorer pådrar seg alltid forskjellige beløp av det som er kjent som friksjonskostnader - handelskostnader, belastninger, provisjoner og kapitalgevinstskatter - som alle må betales når de flytter inn, ut eller rundt et fond eller portefølje. Investorer pådrar seg til og med friksjonskostnader mens de ganske enkelt holder aksjene i form av administrasjonsgebyr og kontogebyr. S&P har imidlertid ingen friksjonskostnader. Når det brukes som målestokk, er det en tenkt bøtte med aksjer som holdes i en gratis portefølje uten omkostningskostnader og ingen gevinstskatt! Med andre ord, S&P 500 og andre indekser, når de brukes som målestokk, er ikke underlagt de samme betingelsene som investeringene i porteføljen din, noe som gjør det vanskeligere for deg å utkonkurrere dem. (Hvis du vil lære mer om friksjonskostnader, se Kapitalgevinstskatt 101. )

Nå betyr ikke alt dette at indeksene er ubrukelige når du ser på din egen ytelse. Indekser er fortsatt et ekstremt verdifullt verktøy for investorer å bruke til å måle den generelle helsen til store offentlige markeder. Hver indeks forteller oss en historie om eiendelene den omfatter. Det jevner ut det som ellers ville være uendelig økonomisk støy, dag etter dag. Det en indeks ofte ikke klarer å gjøre, er å vise resultatene av alle slags ekte porteføljer. Mens mange investorer allerede er klar over dette til en viss grad, er det forståelsen og anvendelsen av grunntallet som teller - ikke bare kunnskapen.

Hvorfor benchmarks er viktig

Kraften til å blande

Så hva legger alt dette opp til, sier du? Det er et tilbud du kan være nyttig når du forklarer arten av investeringsresultatene: "Universets mektigste styrke er sammensatt rente." Mannen som sa dette? En moderat vellykket tenker som heter Albert Einstein. La oss et øyeblikk vurdere to porteføljer, som hver begynner å investere på samme dato med samme mengde penger for 20 år siden:

Portefølje 1 (Rob: 11%) - Begynnelsesverdi = $ 100 000

Portefølje 2 (Alice: 12, 5%) - Begynnelsesverdi = 100 000 dollar

Verdiene på slutten av perioden (20 år senere):

Portefølje 1 (Rob's): $ 806.231.15

Portefølje 2 (Alice's): 1 054 509, 38 dollar

Hvorfor en så stor forskjell i sluttverdiene? Fordi Bob tjente en årlig avkastning på 11% og Alice tjente en avkastning på 12, 5%. Det er det - 1, 5% forskjell kom til en kumulativ forskjell på mer enn $ 200 000! Og hvis vi vurderer at en avkastning på 1, 5% er et konservativt estimat av friksjonskostnadene som investorene betaler hvert år, kan vi raskt se hvor viktig det er å forstå disse kostnadene og holde dem så lave som mulig. (For å lære mer om sammensatte renter, se Forstå tidsverdien av penger .)

Vær proaktiv med små trinn

Hvis du eier aksjefond, kan du lære hvor du kan se i litteraturen din for nøyaktige resultatresultater, og hold øye med tall som er netto etter administrasjonshonorar og utgifter. Dette vil gi deg et mer nøyaktig mål på fondets resultater. Når du forsker på verdipapirfond, må du alltid være klar over hele utgiftsgraden - et forhold på over 2% er et veldig kostbart fond, og det skaper en oppoverbakke kamp for investoren fra start.

En nyttig investeringsøvelse er å alltid utvide bevisstheten om hva som utgjør et godt mål. De beste målestokkene er representative for dine faktiske eierandeler når det gjelder investeringsstil og pris. Det er bokstavelig talt tusenvis av mulige benchmarks der ute, så uansett sammensetning av din individuelle portefølje er, bør du være i stand til å finne ett eller to meningsfulle benchmarks som hjelper deg å lære av resultatene dine og effektivt planlegge for fremtiden. Prøv å se på noen av disse for å utvide arsenal:

Lipper-indekser - Dette er bra for aksjefondinvestorer. Lipper-indeksen for hver stil representerer et gjennomsnitt av de 30 største aksjefondene i den kategorien. Så for eksempel representerer Lipper Large Cap-indeksen de 30 største aksjefondene med stor kapital, der størst bestemmes av fondets formuesstørrelse.

MSCI-indekser - Disse Morgan Stanley-indeksene er gode mål for internasjonale investorer; de viser ytelse i mange internasjonale land og regioner. Med tanke på den iboende vanskeligheten med å finne gode internasjonale benchmarks, er MSCI-settet et godt vedlikeholdt og respektert mål.

Sektor SPDR-er (edderkopper) - Resultatene fra disse sektorfaglige ETF-ene kan være svært nyttige for å undersøke resultatene til en bestemt sektor, enten for en verdipapirfondseier eller en gjør-det-selv-investor.

Andre viktige områder - obligasjons benchmarks, eller inflasjon, kan brukes til stor effekt i visse tilfeller. For eksempel er mange investorer glade for å bare bevare hovedbeløpet de allerede har tjent mens de holder følge med inflasjonen. Ikke alle investorer leter etter den økte volatiliteten som følger med å søke etter høyere avkastning.

Hvor å gå herfra

Investorer bør alltid først og fremst fokusere på riktig formuefordeling og diversifisering når de investerer. Men benchmarks, uansett hvordan vi definerer dem, er et nyttig verktøy som kan fortelle oss hvordan vi har det i forhold til en representant. Ved å gjøre noen små og forsiktige justeringer av forventningene dine rundt resultatavkastning, kan du effektivt sammenligne relative avkastninger og gjøre justeringer i porteføljestrategien din etter behov, og gi deg de beste sjansene for å lykkes i dine mål.

Det er viktig å ikke bli for knyttet til prestasjonstallene for de brede indeksene. Dette er vanskelig fordi indeksene er så vidt ansett som de offisielle målestokkene i aksjemarkedene. Å jobbe med riktige benchmarks vil holde øye med ballen og på kostnadene du påfører deg og kan være en pålitelig alliert underveis til suksess med investeringer. (For å fortsette å lese om emnet, se En introduksjon til aksjemarkedsindekser ).