Markedsrabatt
Markedsrabatten er forskjellen mellom en obligasjons oppgitt innløsningskurs og kjøpesummen i annenhåndsmarkedet, hvis den er kjøpt til en pris under pari. Markedsrabatt oppstår når en obligasjons verdi på annenhåndsmarkedet synker etter at den er utstedt, vanligvis på grunn av en økning i renten. Når det gjelder verdipapirer med opprinnelig emisjon (OID) som null-kupongobligasjoner, er markedsrabatten forskjellen mellom kjøpesummen og emisjonsprisen pluss påløpt OID.
Å bryte ned markedsrabatt
Markedsrabatt på en obligasjon beskattes ikke årlig i USA, men den er skattepliktig som alminnelig renteinntekt året som obligasjonen selges eller innløses. Obligasjonsinvestoren kan også velge å inkludere amortisert markedsrabatt årlig i inntekt for skatteformål, selv om dette vil bety å betale skatt på den nå i stedet for i fremtiden. Merk at markedsrabatt er skattepliktig selv om vanlige renteinntekter fra den aktuelle obligasjonen er skattefrie som for kommunale verdipapirer.
Anta for eksempel at en amerikansk investor betaler $ 900 for et obligasjon som opprinnelig ble utstedt til en pålydende verdi av $ 1000. Differansen på $ 100 mellom pålydende og kjøpesummen er markedsrabatten. Denne forskjellen må rapporteres som alminnelig renteinntekt på investorens selvangivelse enten ved disposisjon eller årlig på amortisert basis, avhengig av valget som er gjort av investoren.
Det er visse unntak fra valgreglene, for eksempel for amerikanske sparepapirer og for kortsiktige forpliktelser som forfaller om ett år eller mindre fra utstedelsesdatoen. For skattefrie obligasjoner som er kjøpt før 1. mai 1993, behandles en gevinst som følge av markedsrabatt som en kapitalgevinst fremfor renteinntekter.
En annen dispensasjon fra valget av hvordan markedsrabatt skal behandles skattemessig gjelder "de minimis" eller små markedsrabatter. Under “de minimis” -regelen blir markedsrabatten behandlet som null hvis rabatten ved kjøp er mindre enn 0, 25% av obligasjonens pålydende verdi multiplisert med antall hele år fra kjøpstidspunktet til forfallsdato. . Hvis markedsrabatten er mindre enn de minimis-beløpet, må markedsrabatten behandles som en kapitalgevinst - snarere enn vanlig inntekt - når obligasjonen selges eller innløses.
Hvis du for eksempel kjøper en obligasjon på 1 000 dollar pålydende med forfall på 10 år for $ 985, er markedsrabatten $ 1000 - $ 985 = $ 15. Siden denne rabatten er mindre enn de minimis-terskelen på $ 25 (0, 25% av $ 1000 x 10 = $ 25), anses markedsrabatten å være null. Som et resultat vil $ 15-rabatten bli behandlet som en kapitalgevinst når du selger eller innløser obligasjonen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.