Negativ pantsettelsesbestemmelse
En negativ pantsettelsesbestemmelse er en type negativ pakt som forhindrer at en låntaker pantsetter eiendeler hvis dette gjøres i fare for utlåners sikkerhet. Denne typen klausuler kan være en del av obligasjonsfordelinger og tradisjonelle lånestrukturer.
Slik fungerer en negativ panteklausul
Negative panteklausuler hjelper obligasjonseiere med å beskytte investeringene sine. Når en obligasjonsfordeling inkluderer en negativ pantsettelsesbestemmelse, forhindrer det obligasjonsutstederen å ta på seg fremtidig gjeld som kan kompromittere dens evne til å oppfylle forpliktelser overfor eksisterende obligasjonseiere.
Viktige takeaways
- Negative pantårsaker blir også referert til som "pakter med lik dekning."
- Negative panteklausuler bestemmer også at dersom obligasjonsutstederen gir panterett mot eventuelle eiendeler i fremtiden, må det også gis en likeverdig panterett til utstederens investorer.
- Med en negativ pantsettelsesbestemmelse, kan låntager bare foreta økonomiske transaksjoner der den opprinnelige långiveren har prioritet dersom låntaker misligholder og deres eiendeler blir beslaglagt.
En negativ pantsettelsesbestemmelse begrenser også sannsynligheten for at en bestemt eiendel vil bli pantsatt mer enn en gang, og forhindrer konflikt som utlånsinstitusjonen har rett til eiendelen hvis låntakeren misligholder.
Pantelån inkluderer noen ganger negative panteklausuler.
Fordeler og ulemper ved en negativ panteklausul
Fordi en negativ pantsettelsesbestemmelse øker sikkerheten ved en obligasjonsutstedelse, tillater det ofte utstedere å låne midler til en litt lavere rente. Denne lavere renten kommer utstederen til gode, og skaper en vinn-vinn-situasjon for både utsteder og obligasjonseier.
Den negative panteklausulen reduserer risikoen for obligasjonseiere ved å begrense aktivitetene som utsteder kan delta i. Oftest betyr dette at du hindrer utsteder fra å bruke de samme eiendelene for å sikre en annen gjeldsforpliktelse.
På ulempen kan brudd på en negativ pantsettelsesbestemmelse utløse en mislighold på lånet, om enn en teknisk mislighold. Långivere gir vanligvis en tildelt tid, for eksempel 30 dager, til å avhjelpe en paktpause før de går videre med standardprosedyrer.
Spesielle hensyn
Når en finansinstitusjon gir et usikret lån til en enkeltperson eller enhet, kan det inneholde en negativ pantsettelsesbestemmelse i kontrakten for å beskytte seg selv.
I dette tilfellet hindrer klausulen låntageren i å bruke egne eiendeler for å sikre andre finansieringskilder. Hvis låntakeren sikrer andre lån, blir det opprinnelige lånet fra den første institusjonen mindre sikkert, fordi låntakeren nå har et større beløp av gjeldsforpliktelser, og den opprinnelige institusjonen har kanskje ikke prioritert status for tilbakebetaling.
Når det gjelder boliglån inkluderer mange låneavtaler terminologi som begrenser låntakeren fra å bruke den pantsatte eiendommen som sikkerhet mot eventuelt nytt lån, unntatt i tilfelle av refinansiering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.