Rovdyrkule
Predators 'Ball var et årlig stevne som ble holdt av investeringsbanken Drexel Burnham Lambert Inc. med det formål å matche høyrisikoselskaper som søkte finansiering med investorer som ønsket de høye belønningene som kan komme med høyere risiko. Drexel-konferansen, som ble holdt på Beverly Hilton Hotel i Los Angeles, ble kjent som Predators 'Ball fordi den inneholdt som foredragsholdere noen av landets mest fremtredende bedriftsangenter og finansmenn som også var Drexel-klienter. Etter det første stevnet i 1979, ble disse stevnene i økende grad fokusert på å sette opp gearede oppkjøp og fiendtlige overtakelser ved bruk av søppelobligasjoner.
Å bryte ned rovdyrball
Deltakere på Predator's Ball inkluderte private equity-investorer og bedriftsangrepere som Ron Perelman og Carl Icahn. Ballen tiltrakk seg også institusjonelle investorer i obligasjoner med høyt avkastning og ledelsesteam fra selskaper som enten hadde vært eller ville vært målene for utnyttede oppkjøp.
Begrepet ble tittelen på en bok om fremveksten av handel med søppel obligasjoner og fallet til Drexel og Michael Milken. Milken er filantrop og tidligere forbryter som som utøvende direktør i Drexel i løpet av 1980-årene brukte høyrenteobligasjoner for bedriftsfinansiering og fusjoner og oppkjøp. Siden den gang har rovdyrballen blitt brukt til å referere til møter mellom investorer med høyt nettoverdier som tjener pengene sine gjennom shorting, buyouts og andre aggressive taktikker.
Rovdyrenes ballbok
I 1988 skrev Wall Street Journal- forfatter Connie Bruck The Predators 'Ball: The Inside Story of Drexel Burnham and the Rise of the Junk Bond Raiders som beskriver fremveksten av Milken, Drexel, og den utnyttede oppkjøpsboomen de bidro til å brensel på 1980-tallet . Milken var ikke fornøyd med boken, og magasinet Time rapporterte at han tilbød seg å betale Bruck for alt potensielt salg av boken i retur for at hun sluttet å skrive boken. Hun nektet tilbudet hans.
Fordi boken ble utgitt på høyden av den utnyttede oppkjøpsboomen, oppdaterte Bruck den senere for å adressere den forestående kollapsen av Drexel og Milkens overbevisning om forskjellige verdipapirer og rapporteringsbrudd. Verdipapirkommisjonen siktet Milken og Drexel Burnham Lambert for innsidehandel og aksjesvindel i 1988. Et år senere ble Milken tiltalt av en føderal storjury og til slutt tilbragte nesten to år i fengsel etter å ha påberopt seg skyldig på anklager om verdipapirsvindel.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.