Tidsplan 13D
Plan 13D er et skjema som må arkiveres til US Securities and Exchange Commission (SEC) når en person eller gruppe kjøper mer enn 5% av en klasse av et selskaps aksjer. Denne informasjonen må utleveres innen 10 dager etter transaksjonen. Plan 11D er også kjent som en "gunstig eierrapport."
Forstå plan 13D
Investorer kan bestemme seg for å kjøpe et stort antall aksjer i et børsnotert selskap av forskjellige årsaker. For eksempel kan de være aktivistiske investorer som prøver et fiendtlig overtakelse, institusjonelle investorer som mener aksjen er undervurdert, eller en dissidentinvestor som vurderer en fullmaktkonkurranse.
Når en person eller en gruppe personer kjøper en betydelig eierandel i et selskap, karakterisert som mer enn 5% av en stemmeklasse av sine børsnoterte verdipapirer, krever Securities and Exchange Commission (SEC) generelt at de oppgir kjøpet på en tidsplan 13D form. I noen tilfeller kan de være i stand til å bruke et enklere skjema, plan 13G.
Når avsløringen er innlevert til SEC, blir det offentlige selskapet og børsen / selskapene som selskapet handler om, varslet om den nye gunstige eieren. Plan 11D er ment å gi åpenhet for publikum om hvem disse aksjonærene er og hvorfor de har tatt en betydelig eierandel i selskapet. Skjemaet betyr for publikum at en endring av kontrollen, for eksempel en fiendtlig overtakelse eller fullmaktskamp, kan være i ferd med å finne sted, og nåværende aksjonærer i selskapet kan ta informerte investerings- og stemmeavgjørelser.
Viktige takeaways
- Når en person eller gruppe kjøper 5% eller mer av et selskaps aksjer, må de rapportere det til verdipapir- og børskommisjonen.
- Blant spørsmålene som plan 13D stiller, er formålet med transaksjonen, for eksempel en overtakelse eller fusjon.
- Hvis den fordelaktige eierens eierandel endres med 1% eller mer, må de endre planen 13D.
Plikten til å arkivere plan 13D ligger hos den nye, vellykkede eieren. Dette er fordi målselskapet kanskje ikke kjenner personen eller gruppen som står bak transaksjonen. Den gunstige eieren må arkivere tidsplanen 13D innen 10 dager etter kjøpet.
Typer informasjon som kreves
Plan 13D krever at den fordelaktige eieren gir relevant informasjon om syv "artikler." Disse er:
Punkt 1: Sikkerhet og utsteder. Denne delen spør om typen kjøpte verdipapirer og navnet og adressen til selskapet som har utstedt dem.
Punkt 2: Identitet og bakgrunn. I denne delen identifiserer kjøperne seg, inkludert deres type virksomhet, statsborgerskap og eventuell kriminell domfellelse eller involvering i sivile søksmål i løpet av de siste fem årene.
Punkt 3: Kilde og mengde midler eller andre hensyn. Denne delen viser hvor pengene kommer fra, inkludert om noen av dem ble lånt.
Punkt 4: Formål med transaksjonen. Dette er den viktigste delen av plan 13D, da den varsler investorer om enhver endring av kontroll som kan være truende. Blant andre avsløringer må fordelaktige eiere indikere om de har planer om fusjon, omorganisering eller avvikling av utstederen eller noen av datterselskapene.
Punkt 5: Interesse i utstederens verdipapirer. Her viser den fordelaktige eieren antall aksjer som blir kjøpt og prosentandelen av selskapets utestående aksjer som dette kjøpet representerer.
Punkt 6: Kontrakter, ordninger, forståelser eller forhold til respekt for utstederens verdipapirer. Den gunstige eieren skal beskrive enhver avtale eller forhold de har med noen person angående målselskapets verdipapirer. For eksempel kan det innebære stemmerett, finnergebyr, felleskontrollerte virksomheter eller lån eller opsjonsordninger.
Punkt 7: Materiale som skal arkiveres som utstillinger. Disse inkluderer kopier av eventuelle skriftlige avtaler den gunstige eieren har inngått med hensyn til verdipapirene.
Krav om å avsløre vesentlige endringer
Hvis det er vesentlige endringer i informasjonen som er arkivert i plan 13D, må de fordelaktige eierne endre planen 13D innen to dager. En vesentlig endring inkluderer en økning eller reduksjon på minst 1% i prosentandelen av klassen av verdipapirer som innehas av den gunstige eieren.
De fleste innleveringer av plan 13D er tilgjengelige for visning i SECs EDGAR-database. Databasen presenterer skjema 13D som "SC 13D - Generell erklæring om erverv av gunstig eierskap." Eventuelt endret skjema betegnes som SC 13D / A.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.