Selg GE på Trump Tariff motvind: Deutsche Bank

Aksjer fra General Electric Co. (GE), ned hele 51, 8% de siste 12 månedene og 17, 5% hittil i dag (YTD), sammenlignet med S&P 500s 1, 5% gevinst i år, er klare til å synke ytterligere, ifølge ett lag av bjørner på gaten. (Se også: GE Stock to Gain 50%: William Blair. )

I et notat til klienter onsdag advarte analytikere i Deutsche Bank investorer om negativ motvind for å treffe industrikonglomeratet etter president Donald Trumps foreslåtte nye tollsatser. I forrige uke kunngjorde Det hvite hus en 25% avgift på stål på 10% avgift på aluminium, de hittil mest betydelige handelsrestriksjonene, som noen analytikere ser på før avgangen fra den nordamerikanske frihandelsavtalen (NAFTA). Mens avgjørelsen ikke er blitt offisiell, sendte fratredelsesadvokat Gary Cohns fratredelse fra Trump-administrasjonen tirsdag markedet tumbling, særlig aksjer som er avhengige av importerte materialer.

Da GE-aksjene handles nær en åtte år lav, gjentok Deutsche Banks John Inch sin salgsklassifisering på aksjen, som han regner med å bli fjernet som en komponent fra 30-medlemmet Dow Jones Industrial Average (DJIA). Han ser det Boston-baserte selskapet som "blant de mest med grunnleggende risiko fra raskt stigende stål- og aluminiumspriser - både direkte med tanke på konkurransedyktig kostnadspress og indirekte når det gjelder risikoen for redusert global økonomisk aktivitet på grunn av handel / tollgjenmangling av andre land." Analytikeren bemerket at GEs produktserie består av veldig tungt, kostbart utstyr laget stort sett av metall som inkluderer stål og aluminium.

Effekt overvurdert: GE talsperson

Merknaden kommer da GE kjemper for å få til en snuoperasjon som er forkjempet av den nye administrerende direktøren John Flannery, som overtok for mangeårig leder Jeff Immelt etter at han ble tvunget til å trekke ned presset fra aktivistiske investorer.

En talsperson for GE svarte på CNBC som indikerte at rapporter om tollens innvirkning på selskapets kostnader er "helt ujordet" med tanke på interne data viser at virkningen er minimal. Selskapet overvåker situasjonen når den utvikler seg, sa talspersonen. (Se også: GE 'Brushing Things Under the Rug': Deutsche Bank. )