SPAN Margin

Hva er SPAN Margin?

SPAN-marginen er beregnet ved standardisert porteføljeanalyse av risiko (SPAN), et ledende system som er tatt i bruk av de fleste opsjoner og futuresbørs over hele verden. SPAN er basert på et sofistikert sett med algoritmer som bestemmer marginkrav i henhold til en global (total portefølje) vurdering av en dags risiko for en næringsdrivers konto.

Viktige takeaways

• SPAN Margin bestemmer marginkrav basert på en global vurdering av en dags risiko for en næringsdrivers konto.
• SPAN-marginer beregnes ved bruk av risikomater og modellerte risikoscenarier.

Grunnleggende om SPAN Margin

Opsjoner og futuresforfattere er pålagt å ha en tilstrekkelig margin på kontiene sine for å dekke potensielle tap. SPAN-systemet setter gjennom sine algoritmer marginen for hver posisjon i en portefølje av derivater og fysiske instrumenter til det kalkulerte dårligst mulige engasjementet. Det beregnes ved å bruke en risikogruppe som bestemmer gevinstene eller tapene for hver kontrakt under forskjellige forhold. Disse forholdene blir referert til som risikoscenarier og måler overskudd (eller tap) med hensyn til prisendring, volatilitetsendring og reduksjon i tiden til utløpet.

De viktigste innspillene til modellene er streikpriser, risikofri rente, prisendringer på de underliggende verdipapirene, endringer i volatilitet og synker i tid til utløpet. Etter beregning av margen for hver posisjon kan systemet skifte overskuddsmargin på eksisterende posisjoner til nye posisjoner eller eksisterende posisjoner som er korte av margin.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer Valutalternativ En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifikk valutakurs i løpet av en bestemt tidsperiode. For denne retten utbetales en premie til megleren, som vil variere avhengig av antall kjøpte kontrakter. mer greker Definisjon "Grekerne" er et generelt begrep som brukes for å beskrive de forskjellige variablene som brukes for å vurdere risiko i opsjonsmarkedet. mer Alternativ prissettingsteori Definisjon Alternativprisingsteori bruker variabler (aksjekurs, utøvelsespris, volatilitet, rente, tid til utløp) for å teoretisk verdsette et alternativ. mer Slik fungerer Binomial Option Pricing Model En binomial option prisingsmodell er en metod for verdsettelse av opsjoner som bruker en iterativ prosedyre og gir mulighet for nodespesifikasjonen i en angitt periode. mer Hvordan firedobling av hekser påvirker markedene Firedobler heksing refererer til en dato som innebærer samtidig utløp av aksjeindeks futures, aksjeindeksopsjoner, aksjeopsjoner og enkeltaksjes futures. mer Partnerkoblinger