Stresstesting
Stresstesting er en datamaskinsimuleringsteknikk som brukes til å teste institusjonenes og investeringsporteføljens motstandskraft mot mulige fremtidige økonomiske situasjoner. Slik testing brukes vanligvis av finansnæringen for å hjelpe med å måle investeringsrisiko og eiendelens tilstrekkelighet, samt for å evaluere interne prosesser og kontroller. De siste årene har regulatorer også pålagt finansinstitusjoner å gjennomføre stresstester for å sikre at kapitalbeholdningen og andre eiendeler er tilstrekkelig.
Stresstesting for risikostyring
Selskaper som forvalter eiendeler og investeringer bruker ofte stresstesting for å bestemme porteføljerisiko, og setter deretter på plass eventuelle sikringsstrategier som er nødvendige for å avbøte eventuelle tap. Spesielt bruker deres porteføljeforvaltere interne proprietære stresstestingprogrammer for å evaluere hvor godt eiendelene de forvalter kan være vær for visse markedsforekomster og eksterne hendelser.
Stresstester for eiendeler og ansvarsforhold brukes også mye av selskaper som ønsker å sikre at de har riktig intern kontroll og prosedyrer på plass. Pensjons- og forsikringsporteføljer testes ofte ofte for å sikre at kontantstrøm, utbetalingsnivå og andre tiltak er godt tilpasset.
Viktige takeaways
- Stresstesting er en datasimulert teknikk for å analysere hvordan banker og investeringsporteføljer klarer seg i drastiske økonomiske scenarier.
- Stresstesting hjelper til å måle investeringsrisiko og tilstrekkeligheten til eiendeler, så vel som å hjelpe til med å evaluere interne prosesser og kontroller.
- Forskrifter krever at bankene utfører ulike stresstestscenarier og rapporterer om sine interne prosedyrer for styring av kapital og risiko.
Regulatory Stress Testing
Etter finanskrisen i 2008 ble regulatorisk rapportering for finansnæringen - spesielt for banker - betydelig utvidet med et bredere fokus på stresstesting og kapitaldekning, hovedsakelig på grunn av Dodd-Frank-loven fra 2010.
Fra og med 2011 krevde nye forskrifter i USA at bankindustrien sendte dokumentasjon for Comprehensive Capital Analyse and Review (CCAR). Dette regelverket krever at bankene rapporterer om sine interne prosedyrer for kapitalforvaltning og utfører ulike stresstestscenarier.
I tillegg til CCAR-rapportering, må bankene i USA anses for store til å mislykkes av Financial Stability Board - vanligvis de med mer enn 50 milliarder dollar i eiendeler - må gi rapporter om stresstest om planlegging for et konkursscenario. I regjeringens siste rapporteringsanmeldelse av disse bankene i 2018 ble 22 internasjonale banker og åtte med base i USA utpekt som for store til å mislykkes.
Foreløpig er BASEL III også gjeldende for globale banker. I likhet med USAs krav krever denne internasjonale forskriften dokumentasjon av bankenes kapitalnivå og administrering av stresstester for forskjellige krisescenarier.
Stresstesting innebærer å kjøre datasimuleringer for å identifisere skjulte sårbarheter i institusjoner og investeringsporteføljer for å evaluere hvor godt de kan forvitre uønskede hendelser og markedsforhold.
Typer av stresstesting
Stresstesting innebærer å kjøre simuleringer for å identifisere skjulte sårbarheter. Litteraturen om forretningsstrategi og selskapsstyring identifiserer flere tilnærminger til disse øvelsene. Blant de mest populære er stiliserte scenarier, hypotetiske og historiske scenarier.
I et historisk scenario kjøres virksomheten - eller aktivaklasse, portefølje eller individuell investering - gjennom en simulering basert på en tidligere krise. Eksempler på historiske kriser inkluderer aksjemarkedet krasjet i oktober 1987, den asiatiske krisen i 1997, og teknologibobla som brast i 1999-2000.
En hypotetisk stresstest er generelt mer spesifikk, og fokuserer ofte på hvordan et bestemt selskap kan værne en bestemt krise. For eksempel kan et firma i California stresstest mot et hypotetisk jordskjelv, eller et oljeselskap kan gjøre det mot krigsutbruddet i Midt-Østen.
Stiliserte scenarier er litt mer vitenskapelige i den forstand at bare en eller noen få testvariabler blir justert samtidig. For eksempel kan stresstesten innebære at Dow Jones-indeksen mister 10% av sin verdi i løpet av en uke.
Når det gjelder metodikken for stresstester, er Monte Carlo-simulering en av de mest kjente. Denne typen stresstesting kan brukes til å modellere sannsynligheter for forskjellige utfall gitt spesifikke variabler. Faktorer som vurderes i Monte Carlo-simuleringen inkluderer for eksempel ofte forskjellige økonomiske variabler.
Bedrifter kan også henvende seg til profesjonelt administrert risikostyring og programvareleverandører for ulike typer stresstester. Moody's Analytics er ett eksempel på et outsourcet stresstestingprogram som kan brukes til å evaluere risiko i aktivaporteføljer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.