Ansvarlig gjeldsdefinisjon

Hva er ansvarlig gjeld?

Ansvarlig gjeld (også kjent som et ansvarlig obligasjonslån) er et usikret lån eller obligasjon som rangerer under andre, mer seniorlån eller verdipapirer med hensyn til krav på eiendeler eller inntekter. Underordnede obligasjoner er dermed også kjent som juniorpapirer. Når det gjelder låntaker mislighold, vil ikke kreditorer som eier ansvarlig gjeld bli utbetalt før etter at senior obligasjonseiere er betalt i sin helhet.

01:20

Underordnet gjeld

Forståelse av ansvarlig gjeld

Ansvarlig gjeld er risikofyltere enn usikkerhet. Ansvarlig gjeld er alle lån som betales etter at all annen gjeld og lån er tilbakebetalt, i tilfelle låntakers mislighold. Låntakere av ansvarlig gjeld er vanligvis større selskaper eller andre forretningsenheter. Ansvarlig gjeld er det motsatte av usubordinert gjeld ved at seniorgjeld prioriteres høyere i konkurs eller misligholdssituasjoner.

Viktige takeaways

• Ansvarlig gjeld er gjeld som tilbakebetales etter at seniordebitorer er tilbakebetalt i sin helhet.
• Den er risikofyltere sammenlignet med usubordinert gjeld og er oppført som en langsiktig gjeld etter usubudinert gjeld i balansen.

Ansvarlig gjeld: Innbetalingsmekanikk

Når et selskap tar ut gjeld, utsteder det normalt to eller flere obligasjonstyper som enten er usikkerhet eller ansvarlig gjeld. Hvis selskapet misligholder og innleverer konkurs, vil en konkursdomstol prioritere tilbakebetaling av lån og kreve at et selskap tilbakebetaler sine utestående lån med eiendelene. Gjelden som anses som mindre prioritert er den ansvarlige gjelden. Gjeld med høyere prioritering anses som usubordinert gjeld.

Det konkursrammede selskapets avviklede eiendeler vil først bli brukt til å betale usubordinert gjeld. Eventuelle kontanter som overstiger usikkerhetens gjeld, blir deretter allokert til den ansvarlige gjelden. Innehavere av ansvarlig gjeld vil bli tilbakebetalt fullt ut hvis det er nok kontanter tilgjengelig for tilbakebetaling. Det er også mulig at eiere av underordnede gjeld enten får en delvis betaling eller ingen betaling i det hele tatt.

Siden ansvarlig gjeld er risikofylt, er det viktig for potensielle långivere å være oppmerksom på selskapets solvens, andre gjeldsforpliktelser og totale eiendeler når du vurderer en utstedt obligasjon. Selv om ansvarlig gjeld er risikofylt for långivere, utbetales den fortsatt før aksjeeiere. Obligasjonseiere av ansvarlig gjeld er også i stand til å realisere en høyere rente for å kompensere for den potensielle risikoen for mislighold.

Mens ansvarlig gjeld er utstedt av en rekke organisasjoner, har bruken i banknæringen fått spesiell oppmerksomhet. Slik gjeld er attraktiv for bankene fordi rentebetalinger er fradragsberettiget. En studie fra 1999 av Federal Reserve anbefalte at bankene utsteder ansvarlig gjeld for å selvdisiplinere risikonivået. Studiens forfattere hevdet at utstedelse av gjeld fra banker ville kreve profilering av risikonivåer som igjen vil gi et vindu inn i en banks økonomi og virksomhet i en tid med betydelig endring etter opphevelse av Glass Steagall-handlingen. I noen tilfeller blir ansvarlige sparebanker brukt ansvarlig gjeld til å buffe balansen for å oppfylle myndighetskravene for kjernekapital.

Ansvarlig gjeld: Rapportering for selskaper

Ansvarlig gjeld anses som alle andre gjeldsforpliktelser som en forpliktelse i selskapets balanse. Kortsiktig gjeld føres først i balansen. Seniorgjeld, eller usjekket gjeld, blir deretter oppført som et langsiktig ansvar. Endelig er ansvarlig gjeld oppført i balansen som en langsiktig forpliktelse i rekkefølgen av betalingsprioritet, under eventuell usikret gjeld. Når et selskap utsteder ansvarlig gjeld og mottar kontanter fra en utlåner, øker kontantkontoen, eller eiendelens anleggsmateriell (PPE) -konto, og en forpliktelse blir bokført for samme beløp.

Ansvarlig gjeld kontra seniorgjeld: en oversikt

Forskjellen mellom ansvarlig gjeld og seniorgjeld er prioritet der gjeldskravene betales av et firma i konkurs eller avvikling. Hvis et selskap har både ansvarlig gjeld og seniorgjeld og må registrere for konkurs eller stå overfor avvikling, blir seniorgjelden tilbakebetalt før den ansvarlige gjelden. Når seniorgjelden er fullstendig betalt tilbake, betaler selskapet deretter den ansvarlige gjelden.

Seniorgjeld har høyest prioritet og derfor lavest risiko. Dermed bærer eller tilbyr denne typen gjeld typisk lavere renter. I mellomtiden bærer ansvarlig gjeld høyere renter gitt sin lavere prioritet under tilbakebetaling.

Seniorgjeld er generelt finansiert av banker. Bankene tar seniorrisiko med lavere risiko i tilbakebetalingsordren, fordi de generelt har råd til å akseptere en lavere rente gitt deres lave kostnadskilder til finansiering fra innskudds- og sparekontoer. I tillegg tar regulatorer til orde for at bankene skal opprettholde en lavere portefølje av risikolån.

Ansvarlig gjeld er enhver gjeld som faller inn under eller bak seniorgjeld. Imidlertid har ansvarlig gjeld prioritet fremfor foretrukket og felles egenkapital. Eksempler på ansvarlig gjeld inkluderer mesangjeld, som er gjeld som også inkluderer en investering. I tillegg har verdipapirer som er støttet, generelt en underordnet funksjon, der noen panter anses som underordnede til seniorer. Verdipapirer med sikkerhet er verdipapirer som er sikkerhetsstillet ved en mengde eiendeler, inkludert lån, leieavtaler, kredittkortgjeld, royalty eller fordringer. Trancher er deler av gjeld eller verdipapirer som er designet for å dele risiko eller gruppeegenskaper slik at de kan omsettes for forskjellige investorer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Seniorgjeld Definisjon Seniorgjeld er lånte penger som et selskap må betale tilbake først hvis den går ut av drift. mer Uforsterket gjeldsdefinisjon Uforsterket gjeld er et lån eller sikkerhet som rangerer over andre lån eller verdipapirer med hensyn til krav på eiendeler eller inntekter. mer Hvordan annenlånsgjeld påvirker låntakere og långivere Gjeld med andre rettigheter refererer til gjeld som er prioritert lavere enn høyere rangert gjeld i tilfelle mislighold. Second-lien gjeld kalles også juniorgjeld. Disse gjeldene får tilbakebetaling etter annen seniorgjeld som utgjør en risiko for at investorene ikke kan motta betaling. mer Underordningsavtale: Definisjon og effekt på pantelån En underordningsavtale etablerer en gjeld som rangering bak en annen som er prioritert for å innkreve tilbakebetaling dersom en skyldner skulle misligholde. mer Underordnet finansiering Underordnet finansiering er gjeldsfinansiering som er rangert bak det som er sikret långivere i forhold til rekkefølgen gjelden blir tilbakebetalt. mer Sannheten om mezzaninfinansiering Mezzanine-finansiering kombinerer gjeld og egenkapitalfinansiering, starter som gjeld og lar utlåner konvertere til egenkapital hvis lånet ikke er betalt til rett tid eller i sin helhet. mer Partnerkoblinger