Handel med futureskontorer for gull og sølv

Futures av gull og sølv kan tilby en sikring mot inflasjon, et spekulativt spill, en alternativ investeringsklasse eller en kommersiell sikring for investorer som søker muligheter utenfor tradisjonelle aksje- og rentepapirer. I denne artikkelen skal vi dekke det grunnleggende om futureskontrakter for gull og sølv og hvordan de omsettes, men vær varslet: handel i dette markedet innebærer betydelig risiko, noe som kan være en større faktor enn deres oppadgående profiler.

Hva er futureskontrakter for dyrebare metaller?

En futureskontrakt med edle metaller er en juridisk bindende avtale for levering av gull eller sølv til en avtalt pris i fremtiden. En futurebørs standardiserer kontraktene med hensyn til mengde, kvalitet, tid og leveringssted. Bare prisen er variabel.

Hedgers bruker disse kontraktene som en måte å håndtere prisrisiko på et forventet kjøp eller salg av det fysiske metallet. Futures gir også spekulanter en mulighet til å delta i markedene uten fysisk støtte.

To forskjellige stillinger kan inntas: en lang (kjøp) stilling er en forpliktelse til å akseptere levering av det fysiske metallet, mens en kort (selg) stilling er forpliktelsen til å levere. Det store flertallet av futurekontrakter utlignes før leveringsdatoen. For eksempel skjer dette når en investor med en lang posisjon innleder en kort stilling i samme kontrakt, og effektivt eliminerer den opprinnelige lange stillingen.

Fordeler med fremtidige kontrakter

Handel med futures gir mer økonomisk innflytelse, fleksibilitet og økonomisk integritet enn å handle med varene selv fordi de handler på sentraliserte børser.

Finansiell innflytelse er muligheten til å handle og administrere et produkt med høy markedsverdi med en brøkdel av den totale verdien. Handel med futures blir gjort med en ytelsesmargin, som krever betydelig mindre kapital enn det fysiske markedet. Utnyttelsen gir spekulanter med en høyere risiko / høyere avkastning investeringsprofil.

For eksempel kontrollerer en futureskontrakt for gull 100 troy unser, eller en murstein av gull. Dollarverdien på denne kontrakten er 100 ganger markedsprisen for en unse gull. Hvis markedet handler til $ 600 per unse, er verdien av kontrakten $ 60 000 ($ 600 x 100 ounce). Basert på regler om utvekslingsmarginer er marginen som kreves for å kontrollere en kontrakt bare 4 050 dollar. Så for 4 050 dollar kan man kontrollere 60 000 dollar gull verdt. Som investor gir dette deg muligheten til å utnytte $ 1 for å kontrollere omtrent $ 15.

I futuresmarkedene er det like enkelt å sette i gang en kort posisjon som en lang stilling, noe som gir deltakerne stor grad av fleksibilitet. Denne fleksibiliteten gir sikringsmenn en mulighet til å beskytte sine fysiske posisjoner og for spekulanter å innta posisjoner basert på markedets forventninger.

Futuresbørs med gull og sølv gir ingen motpartsrisiko for deltakerne; dette sikres av børsenes clearingtjenester. Børsen fungerer som kjøper for hver selger og omvendt, og reduserer risikoen dersom begge parter misligholder sitt ansvar.

Futures Contract Spesifikasjoner

Det er noen få forskjellige gullkontrakter som omsettes på amerikanske børser: en hos COMEX og to hos eCBOT. Det er en 100-troy-unse kontrakt som omsettes på begge børser, og en minikontrakt (33, 2 troy ounce) som kun handles på eCBOT.

Silver har også to kontrakter som handler hos eCBOT og en hos COMEX. Den "store" kontrakten er for 5.000 gram, som omsettes på begge børser, mens eCBOT har en mini for 1000 gram.

Gold Futures

Gull handles i dollar og øre per unse. For eksempel, når gull handles til $ 600 per unse, har kontrakten en verdi på $ 60 000 ($ 600 x 100 ounce). En næringsdrivende som er lenge på $ 600 og som selger til $ 610, vil tjene $ 1000 ($ 610 - $ 600 = $ 10 fortjeneste; $ 10 x 100 ounces = $ 1000). Motsatt vil en handelsmann som er lenge på $ 600 og selger til $ 590, tape 1000 dollar.

Minimumsbevegelsen, eller kryssstørrelsen, er 10 øre. Markedet kan ha et bredt spekter, men det må bevege seg i trinn på minst 10 cent.

Både eCBOT og COMEX spesifiserer levering til New York-hvelvene. Disse hvelvene kan endres av børsen. De mest aktive månedene som omsettes (i henhold til volum og åpen rente) er februar, april, juni, august, oktober og desember.

For å opprettholde et ryddig marked vil disse børsene sette posisjonsgrenser. En stillingsgrense er det maksimale antall kontrakter en enkelt deltaker kan ha. Det er forskjellige posisjonsgrenser for sikringsmenn og spekulanter.

Silver Futures

Sølv omsettes i dollar og øre per gram som gull. For eksempel, hvis sølv handles til 10 dollar per unse, har den "store" kontrakten en verdi på $ 50 000 (5000 ounce x $ 10 per ounce), mens minien vil være $ 10 000 (1000 ounce x $ 10 per unse).

Flåttstørrelsen er $ 0, 001 per unse, som tilsvarer $ 5 per stor kontrakt og $ 1 for minikontrakten. Det kan hende at markedet ikke handler i et mindre trinn, men det kan bytte større multipler, som øre.

I likhet med gull spesifiserer leveransekravene for begge børser hvelv i New York-området. De mest aktive månedene for levering (i henhold til volum og åpne interesser) er mars, mai, juli, september og desember.

Sølv, som gull, har også posisjonsgrenser satt av børsene.

Hedgers og spekulanter i futures markedet

Hovedfunksjonen til ethvert futuresmarked er å gi en sentralisert markedsplass for de som har interesse i å kjøpe eller selge fysiske råvarer når som helst i fremtiden. Terminalmarkedet for metall hjelper sikringsmenn med å redusere risikoen forbundet med ugunstige prisbevegelser i kontantmarkedet. Eksempler på hekkere inkluderer bankhvelv, gruver, produsenter og gullsmeder.

Hedgers tar en stilling i markedet som er det motsatte av deres fysiske posisjon. På grunn av priskorrelasjonen mellom futures og spotmarkedet, kan en gevinst i det ene markedet motvirke tap i det andre. For eksempel vil en gullsmed som er redd for at de vil betale høyere priser for gull eller sølv, deretter kjøpe en kontrakt for å låse inn en garantert pris. Hvis markedsprisen for gull eller sølv går opp, vil de måtte betale høyere priser for gull / sølv.

Men fordi gullsmeden tok en lang posisjon i futuresmarkedene, kunne de ha tjent penger på futureskontrakten, noe som ville utlignet økningen i kostnadene for å kjøpe gull / sølv. Hvis kontantprisen for gull eller sølv og futureprisene hver falt, ville sikringen tapt på futuresposisjonene sine, men ville betale mindre når hun kjøpte henne gull eller sølv i kontantmarkedet.

I motsetning til hekkere, har spekulanter ingen interesse av å ta levering, men prøv i stedet å tjene på å påta deg markedsrisiko. Spekulanter inkluderer enkeltinvestorer, hedgefond eller rådgivere for råvarehandel.

Spekulanter kommer i alle former og størrelser og kan være i markedet i forskjellige perioder. De som er inn og ut av markedet ofte i en økt, kalles scalpers. En daghandler har en stilling lenger enn en scalper gjør, men vanligvis ikke over natten. En posisjonshandler har flere økter. Alle spekulanter må være klar over at hvis et marked beveger seg i motsatt retning, kan posisjonen føre til tap.

Bunnlinjen

Enten du er en sikring eller en spekulant, er det avgjørende å huske at handel innebærer betydelig risiko og ikke passer for alle. Selv om det kan være betydelig fortjeneste for de som blir involvert i handel med futures på gull og sølv, må du huske at futures trading er best igjen til handelsmenn som har den kompetansen som trengs for å lykkes i disse markedene.