Hva er inflasjon og hvordan skal det påvirke investeringene mine?

Inflasjon er en økonomiomfattende, vedvarende trend med å øke prisene fra det ene året til det neste. Et økonomisk begrep, inflasjonsraten er viktig ettersom den representerer hastigheten som en virkelig verdi på en investering blir erodert og tapet i forbruk eller kjøpekraft over tid. Inflasjon forteller også investorene nøyaktig hvor mye avkastning (i prosent) de trenger å gjøre for at de skal opprettholde sin levestandard.

Den enkleste måten å illustrere inflasjon er gjennom et eksempel. Anta at du kan kjøpe en burger for $ 2 i år og årlig inflasjonsrate er 10%. Teoretisk sett betyr 10% inflasjon at neste år koster den samme burgeren 10% mer, eller 2, 20 dollar. Så hvis inntekten din ikke øker med minst den samme inflasjonen, vil du ikke kunne kjøpe så mange burgere. Et engangshopp i prisnivået forårsaket av et hopp i oljeprisen eller innføringen av en ny omsetningsavgift er imidlertid ikke sann inflasjon, med mindre det fører til at lønninger og andre kostnader øker til en lønnsprisspiral. På samme måte er en økning i prisen på bare ett produkt ikke i seg selv inflasjon, men kan bare være en relativ prisendring som reflekterer en nedgang i tilbudet for det produktet. Inflasjon handler til syvende og sist om vekst av penger, og det er en refleksjon av for mye penger som jager for få produkter.

Inflasjon oppstår når tilgangen på penger øker i forhold til nivået på produktiv produksjon i økonomien. Prisene har en tendens til å stige fordi flere dollar jager relativt færre varer. En annen måte å oppgi dette fenomenet er at kjøpekraften til hver pengeenhet går ned.

Med denne ideen i bakhodet, bør investorene prøve å kjøpe investeringsprodukter med avkastning som er lik eller større enn inflasjonen. Hvis for eksempel ABC-aksjen returnerte 4% og inflasjonen var 5%, ville den reelle avkastningen på investeringen være minus 1% (5% - 4%).

Inflasjon og aktivaklasser

Inflasjon har samme effekt på likvide eiendeler som enhver annen type eiendel, bortsett fra at likvide eiendeler har en tendens til å verdsette seg i verdi mindre over tid. Dette betyr at likvide eiendeler på nettet er mer sårbare for den negative effekten av inflasjon. Når det gjelder den bredere økonomien, er det høyere inflasjonsnivåer som fører til at enkeltpersoner og bedrifter holder færre likvide midler.

Illikvide eiendeler påvirkes også av inflasjon, men de har et naturlig forsvar hvis de verdsetter verdi eller genererer renter. En av de viktigste årsakene til at de fleste arbeidere plasserer penger i aksjer, obligasjoner og aksjefond er å holde sparepengene deres trygge for virkningene av inflasjon. Når inflasjonen er høy nok, konverterer enkeltpersoner ofte sine likvide eiendeler til rentebetalende eiendeler, eller de bruker de likvide eiendelene på forbruksvarer.

Så du kan beskytte kjøpekraften og investeringsavkastningen din (på lang sikt) ved å investere i en rekke inflasjonsbeskyttede verdipapirer som inflasjonsindekserte obligasjoner eller statsskattes inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS). Denne typen investeringer beveger seg med inflasjon og er derfor immun mot inflasjonsrisiko. (For relatert lesning, se "Hvilken innvirkning har inflasjon på dollarverdien i dag?")