BIB versus LABU: Sammenligne leveraged Biotech ETFer

Bioteknologien trivdes mellom 2011 og 19. april 2016, og store indekser nesten tredoblet seg i løpet av denne perioden. Imidlertid har bransjen opplevd store tilbakeslag i løpet av denne tiden, spesielt i 2015. På grunn av den makroøkonomiske nedgangen, økte risikoer i det globale aksjemarkedet og bekymringene for bransjeforskrifter, har store biotekniske indekser falt betydelig mellom 2015 og 2016. Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, som sporer amerikanske bioteknologiselskaper, var ned 26, 9% mellom 19. april 2015 og 19. april 2016. NASDAQ Biotechnology Index, som sporer bioteknologi- og farmasøytiske selskaper notert på NASDAQ, var ned 21, 71% mellom 19. april, 2015, og 19. april 2016.

Langsiktige investorer som fremdeles er sterke på bransjen, kan vurdere børshandlede fond (ETF) som sporer store bioteknologiske indekser. Svært risikotolerante kortsiktige investorer og daghandlere er i stand til å få en utnyttet eksponering mot bransjen med ETF-er. Selv om noen utnyttede biotekniske ETF-er har klart seg godt i løpet av bransjens bull run, bør denne typen ETF bare holdes i en dagers perioder på grunn av tidsforfall for gearede produkter.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) ble utstedt av Invesco 7. april 2010. Fra 19. april 2016 hadde fondet en samlet nettoformue på $ 483 millioner og ble informert av ProShares Advisors LLC. Fondet er en tradisjonell utnyttet ETF som primært har byttekontrakter på den underliggende indeksen, NASDAQ Biotechnology Index, og vanlige aksjer i selskaper som består av indeksen. Fondet sporer resultatene av den underliggende indeksen og søker å gjenskape to ganger den prosentvise resultatene til indeksen gjennom investeringer i derivater og vanlige aksjer.

Fra 20. april 2016 belastet fondet en årlig netto utgiftsgrad på 0, 95%, noe som var omtrent 4% høyere enn gjennomsnittet av 0, 91% i den handelsutviklede aksjekategorien. Fondet likte en meteorisk økning mellom 31. mars 2011 og 31. mars 2016, under okseløpet i det amerikanske aksjemarkedet. Per 31. mars 2016 var fondet nede med 42, 82% året før (YTD).

Imidlertid var det opp 32, 82% siden starten. Per 31. mars 2016 hadde fondet en gjennomsnittlig årlig avkastning på 36, 78% siden 31. mars 2011. I tillegg hadde det en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 43, 21% og et Sharpe-forhold på 0, 96 de siste fem årene. Selv om fondet har en høy grad av risiko, utkonkurrerte det betydelig eiendeler som har returnert den risikofrie renten på en risikojustert basis mellom 31. mars 2011 og 31. mars 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) er en utnyttet ETF som ble utstedt av Direxion 28. mai 2015. Fondet ligner på ProShares Ultra Biotech ETF og gir utnyttet eksponering til den underliggende indeksen. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund søker å spore Standard & Poor's Biotech Select Industry Index og gi tre ganger den daglige prosentvise ytelsen til indeksen ved å holde derivater og vanlige aksjer.

Fra 19. april 2016 hadde LABU 252, 8 millioner dollar i eiendeler under forvaltning (AUM). Fondet er rådgivet av Rafferty Asset Management LLC og belaster en årlig netto utgiftsgrad på 0, 97%, noe som er litt høyere enn ProShares Ultra Biotech ETF. Fondet deltok ikke i den bemerkelsesverdige oksekjøringen som ProShares Ultra Biotech ETF, og derfor har ikke Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund attraktiv avkastning. Pr. 31. mars 2015 var fondet nede med 67, 44% YTD, og ​​det var ned over 80% siden oppstartdatoen. Dette skyldes først og fremst tilbaketrekningen i bioteknologibransjen, som først og fremst var forårsaket av globale makroøkonomiske bekymringer og den potensielle økningen i regelverk innen industrien.