Utenlandsk obligasjon
En utenlandsk obligasjon er en obligasjon utstedt i et innenlandsk marked av en utenlandsk enhet i det innenlandske markedets valuta som et middel til å skaffe kapital. For utenlandske firmaer som driver mye i det innenlandske markedet, er det vanlig å utstede utenlandske obligasjoner, for eksempel bulldogobligasjoner, Matildaobligasjoner og samuraiobligasjoner. Siden investorer i utenlandske obligasjoner vanligvis er innbyggerne i hjemlandet, synes investorer obligasjonene attraktive fordi de kan legge til utenlandsk innhold i porteføljene uten ekstra valutaeksponering.
Å bryte ned utenlandsk obligasjon
Fordi å investere i utenlandske obligasjoner innebærer flere risikoer, har utenlandske obligasjoner vanligvis høyere avkastning enn innenlandske obligasjoner. Utenlandske obligasjoner har renterisiko. Når rentene stiger, faller markedsprisen eller videresalgsverdien på en obligasjon. Si for eksempel at en investor eier et 10-årig obligasjonslån som betaler 4% og rentene øker til 5%. Få investorer ønsker å ta på seg obligasjonen uten priskutt for å motregne forskjellen i inntekt.
Utenlandske obligasjoner har også inflasjonsrisiko. Å kjøpe en obligasjon til en fast rente betyr at den virkelige verdien av obligasjonen bestemmes av mengden inflasjon som tas bort fra avkastningen. Hvis en investor kjøper et obligasjon med en rente på 5% i en tid der inflasjonen er 2%, er investorens reelle utbetaling forskjellen på 3%.
Valutarisiko er også et tema for utenlandske obligasjoner. Når inntekt fra et obligasjon som gir 7% i en europeisk valuta blir omgjort til dollar, kan valutakursen redusere avkastningen til 2%.
For politisk risiko bør investorer vurdere om regjeringen som utsteder obligasjonen er stabil, hvilke lover som omgir obligasjonens utstedelse, hvordan domstolssystemet fungerer og flere faktorer før de investerer. Utenlandske obligasjoner har risiko for tilbakebetaling. Landet som utsteder obligasjonen har kanskje ikke nok penger til å dekke gjelden. Investorer kan miste deler av eller hele kapitalen og interessen.
Eksempler på utenlandske obligasjoner
En bulldogo-obligasjon utstedes i Storbritannia, i britisk pund, av en utenlandsk bank eller selskap. Utenlandske selskaper som skaffer midler i Storbritannia utsteder vanligvis obligasjonene når rentene i Storbritannia er lavere enn i selskapets land.
En Matilda-obligasjon er en obligasjon utstedt i det australske markedet av et ikke-australsk selskap. I juni 2016 solgte Apple Inc. for eksempel 1, 4 milliarder dollar i sedler med forfall i juni 2020, januar 2024 og juni 2026. Apple ble med andre selskaper som Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. og Asciano Ltd. for å selge verdipapirer syvårsmerket som hadde vært grensen for mange ikke-finansielle låntakere de siste årene.
En samurai-obligasjon er en selskapsobligasjon utstedt i Japan av et ikke-japansk selskap. I mai 2016 solgte den franske banken Société Generale SA 1, 1 milliarder dollar i samuraiobligasjoner, inkludert senior- og underordnede obligasjoner med forfall på syv år. Salget fulgte Bank of America Corporation's tilbud på 1, 08 milliarder dollar i euro-yen-format tidligere samme måned.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.