Slik bruker du volum for å forbedre din handel

Volum er et mål på hvor mye av en gitt finansiell eiendel som er omsatt i en gitt tidsperiode, eller hvor mange ganger eiendelen er kjøpt eller solgt over et bestemt spenn. Det er et veldig kraftig verktøy, men blir ofte oversett fordi det er en så enkel indikator. Voluminformasjon kan du finne omtrent hvor som helst, men få handelsmenn eller investorer vet hvordan de skal bruke denne informasjonen for å øke fortjenesten og minimere risikoen.

For alle kjøpere i markedet må det være noen som selger dem aksjene de kjøpte for å kunne handle, akkurat som det må være en kjøper for at en selger kan bli kvitt aksjene sine. Denne kampen mellom kjøpere og selgere om den beste prisen i alle forskjellige tidsrammer skaper kortsiktig prisbevegelse mens langsiktige tekniske og grunnleggende faktorer spiller ut. Å bruke volum for å analysere aksjer (eller en hvilken som helst finansiell eiendel) kan styrke fortjenesten og også redusere risikoen.

Grunnleggende retningslinjer for bruk av volum

Når vi analyserer volum, er det retningslinjer vi kan bruke for å bestemme styrken eller svakheten ved et trekk. Som handelsmenn er vi mer tilbøyelige til å delta i sterke trekk og ikke delta i trekk som viser svakhet - eller vi kan til og med se etter en oppføring i motsatt retning av et svakt trekk. Disse retningslinjene stemmer ikke i alle situasjoner, men de er et godt generelt hjelpemiddel i beslutninger om handel.

Volum og markedsinteresse

Et stigende marked bør se stigende volum. Kjøpere krever stadig flere og øker entusiasme for å fortsette å presse prisene høyere. Økende pris og synkende volum viser manglende interesse, og dette er en advarsel om en potensiell reversering. Dette kan være vanskelig å pakke tankene rundt, men det enkle faktum er at et prisfall (eller stigning) på lite volum ikke er et sterkt signal. Et prisfall (eller stigning) på stort volum er et sterkere signal om at noe i aksjen fundamentalt har endret seg.

Utmattelse beveger seg og volum

I et stigende eller fallende marked kan vi se utmattelsesbevegelser. Dette er generelt skarpe prisbevegelser kombinert med en kraftig volumøkning, som signaliserer potensiell slutt på en trend. Deltakere som ventet og er redd for å savne mer av flyttebunken på markedstoppene, og utmattende antall kjøpere. På markedsbunn tvinger fallende priser til slutt stort antall handelsmenn, noe som resulterer i volatilitet og økt volum. Vi vil se en reduksjon i volumet etter piggen i disse situasjonene, men hvordan volumet fortsetter å spille ut de neste dagene, ukene og månedene kan analyseres ved hjelp av de andre volumretningslinjene.

Figur 2: AAPL-dagskart som viser en volumspike som indikerer retningsendring januar-mars 2018

Kilde: www.freestockcharts.com

Bullish tegn

Volum kan være veldig nyttig når det gjelder å identifisere bullish tegn. Tenk deg for eksempel volumøkninger på en prisnedgang, og deretter beveger prisen seg høyere, etterfulgt av et lavere skritt tilbake. Hvis prisen på lavere tilbaketrekning holder seg høyere enn forrige lav og volumet reduseres ved den andre nedgangen, blir dette vanligvis tolket som et bullish tegn.

Figur 3: Et SPDR S&P 500 ETF (SPY) daglig diagram som viser mangel på selgerente på den andre nedgangen sommeren 2010

Kilde: www.freestockcharts.com

Volum og pris reversering

Etter en lang prisflytting høyere eller lavere, hvis prisen begynner å variere med liten prisbevegelse og stort volum, indikerer dette ofte en reversering.

Volum og breakouts vs. falske breakouts

Ved det første utbruddet fra et område eller et annet kartmønster indikerer en volumøkning styrke i farten. Liten volumendring eller synkende volum på et breakout indikerer manglende interesse og høyere sannsynlighet for et falskt breakout.

Figur 4: AAPL-dagskjema som viser økende volum ved utbrudd i juli-august 2018

Kilde: www.freestockcharts.com

Volumshistorie

Volum bør sees på i forhold til nyere historie. Sammenligning i dag til volum for 50 år siden gir irrelevante data. Jo nyere datasett, jo mer relevante er de sannsynligvis.

Volumindikatorer

Volumindikatorer er matematiske formler som er visuelt representert i de mest brukte kartplattformene. Hver indikator bruker en litt annen formel, og derfor bør handelsmenn finne indikatoren som fungerer best for deres spesielle markedstilnærming. Indikatorer er ikke påkrevd, men de kan hjelpe til i beslutningen om handel. Det er mange volumindikatorer, og det følgende gir en prøve på hvordan flere av dem kan brukes.

On-Balance Volume (OBV): OBV er en enkel, men effektiv indikator. Fra et vilkårlig tall legges volum til når markedet slutter høyere, eller volumet trekkes fra når markedet slutter lavere. Dette gir en løpende sum og viser hvilke aksjer som akkumuleres. Det kan også vise avvik, for eksempel når en pris stiger, men volumet øker i en lavere takt eller til og med begynner å falle. Figur 5 viser at OBV øker og bekrefter aksjekursstigningen i Apple.

Figur 5: Et AAPL-dagskart som viser hvordan OBV bekrefter prisbevegelsen høsten 2017

Kilde: www.freestockcharts.com

Chaikin Money Flow: Stigende priser bør ledsages av stigende volum, så denne formelen fokuserer på å utvide volumet når prisene avsluttes i den øvre eller nedre delen av deres daglige rekkevidde og gir deretter en verdi for den tilsvarende styrken. Når lukkene er i den øvre delen av området og volumet utvides, vil verdiene være høye; når lukkene er i den nedre delen av området, vil verdiene være negative.

Chaikin-pengestrøm kan brukes som en kortsiktig indikator fordi den svinger, men den er mer ofte brukt for å se divergens. Figur 6 viser hvordan volumet ikke bekreftet de kontinuerlige lavere lavene (pris) i Apple-aksjen. Chaikin-pengestrømmen viste en avvik som resulterte i en tilbakegang høyere i aksjen.

Figur 6: Et AAPL-dagskart som viser divergens som indikerer en potensiell reversering våren 2018

Kilde: www.freestockcharts.com

Klinger Oscillator: Svingninger over og under nulllinjen kan brukes til å hjelpe andre handelssignaler. Klinger-oscillatoren summerer volumene for akkumulering (kjøp) og distribusjon (salg) for en gitt tidsperiode. I figuren nedenfor ser vi et ganske negativt tall - dette er midt i en samlet oppgang - etterfulgt av en stigning over avtrekkeren eller nulllinjen. Volumindikatoren holdt seg positiv gjennom hele prisutviklingen. Et fall under triggernivået i januar 2011 signaliserte den kortsiktige reverseringen. Prisen stabiliserte seg imidlertid, og det er derfor indikatorer generelt ikke bør brukes isolert. De fleste indikatorer gir mer nøyaktige avlesninger når de brukes i forbindelse med andre signaler.

Figur 7: Et AAPL-dagskart som viser hvordan Klinger bekrefter opptrenden høsten 2017

Kilde: www.freestockcharts.com

Slik bruker du volum for å forbedre din handel

Bunnlinjen

Volum er et ekstremt nyttig verktøy, og som du ser er det mange måter å bruke det på. Det er grunnleggende retningslinjer som kan brukes til å vurdere markedets styrke eller svakhet, samt for å sjekke om volumet bekrefter en prisutvikling eller signaliserer en reversering. Indikatorer kan brukes til å hjelpe i beslutningsprosessen. Kort sagt, volum er ikke et presist inn- og utstigningsverktøy - men ved hjelp av indikatorer kan inngangs- og utgangssignaler opprettes ved å se på prishandling, volum og en volumindikator.