Hva er en aksjeindeksert annuitet?

En aksjeindeksert annuitet er en type fast annuitet som utmerker seg ved at renteavkastningen delvis er basert på en aksjeindeks, typisk S&P 500.

Den generelle appellen til aksjeindekserte livrenter er å moderat konservative investorer som liker å ha noen muligheter til å tjene høyere investeringsavkastning enn det som er tilgjengelig fra tradisjonelle livrenter med fast rente, mens de fremdeles har en viss beskyttelse mot nedsiderisiko. Men de er sammensatte og har noen ulemper å huske på hvis du vurderer å kjøpe en.

Viktige takeaways

• En egenkapitalindeksert livrente er en fast annuitet der renten er knyttet til avkastningen til en aksjeindeks, for eksempel S&P 500.
• Aksjerindekserte livrenter kan appellere til moderat konservative investorer.
• De er komplekse, og det må tenkes å vurdere, for eksempel høye gebyrer og provisjoner som ofte er forbundet med dem.

Grunnleggende om egenkapitalindekserte livrenter

En livrente er egentlig en investeringskontrakt med et forsikringsselskap, som tradisjonelt brukes til pensjonsformål. Investoren mottar periodiske utbetalinger fra forsikringsselskapet som avkastning på investeringen av betalte premier. Det er en akkumuleringsperiode når de betalte premiene tjener renter i samsvar med betingelsene i livrente-kontrakten, etterfulgt av en utbetalingsperiode.

Når det gjelder egenkapitalindekserte livrenter, også ofte referert til som indekserte livrenter, er en del av den opptjente renten et garantert minimum, typisk 1% til 3% betalt på 90% av betalte premier. Den andre delen er knyttet til den spesifiserte aksjeindeksen.

Inntektene fra egenkapitalindekserte livrenter er vanligvis litt høyere enn tradisjonelle livrenter med fast rente, lavere enn livrenter med variabel rente, men med bedre beskyttelse mot nedsiden enn det som varierende livrenter gir.

Nøkkelfunksjoner i indekserte livrenter

Et sentralt trekk ved aksjeindekserte livrenter er deltakelsesraten, som i utgangspunktet begrenser i hvilken grad livrenteeieren deltar i markedsgevinster. Hvis livrenten har en 80% deltakelsesgrad, og indeksen den er knyttet til viser et resultat på 15%, deltar annuitetseieren i 80% av det overskuddet, og realiserer 12% overskudd.

Aksjerindekserte livrenter er relativt kompliserte investeringer, ikke egnet for nybegynnere eller usofistikerte investorer.

Til gjengjeld for å akseptere begrenset fortjeneste, får investorer beskyttelse mot nedsiderisiko, vanligvis en garanti for at det i det minste brytes selv hvert år at det opptjenes renter i form av aksjeindeksdelen av opptjente renter. Noen egenkapitalrenter har også et absolutt tak på den totale renten som kan tjenes. Et annet aspekt å vurdere er hvorvidt renter som er opptjent er sammensatt eller ikke.

Indekserte livrenter bruker en av tre beregningsformler for å bestemme endringene i aksjeindeksnivået som rentebetalinger beregnes ut fra. Det vanligste er den årlige resetformelen, som bare ser på indeksgevinster og ignorerer fall. Denne tilnærmingen kan være en betydelig fordel i løpet av nedtidige år i aksjemarkedet.

En andre formel, punkt-til-punkt-metoden, er gjennomsnittet av den indeksrelaterte avkastningen fra indeksgevinstene på to separate punkter i løpet av året.

Det tredje alternativet, høyvannsmerket, ser på indeksverdiene på hver jubileumsdato for livrenten og velger den høyeste indeksverdien fra de som deretter skal beregnes med det samme som indeksverdien var i begynnelsen av betalingsperioden.

Ulemper å vurdere

En ulempe ved egenkapitalindekserte livrenter er høye kapitalkostnader. Hvis annuitetseieren bestemmer seg for å kansellere livrenten og få tilgang til midlene tidlig eller før fylte 59 ½ år, kan avbestillingsgebyrene løpe så høyt som 15%, i tillegg til en skatterett på 10%. Historisk sett har aksjeindekserte livrenter også vært pålagt høye provisjonshonorarer, opptil 5%.

Aksjeindekserte livrenter er sammensatte, og det er mange faktorer som kan påvirke investeringens potensielle lønnsomhet betydelig. Noen analytikere stiller spørsmål ved om disse livrentene i det hele tatt kan betraktes som en god investering.

Som enhver investering er det nøkkelen å forstå hvordan aksjeindekserte livrenter fungerer, og risikoen som er involvert, før du bestemmer deg for å kjøpe en.

Rådgiver Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

En egenkapitalindeksert livrente er en fast annuitet der rentesatsen er knyttet til avkastningen til en indeks, for eksempel S&P 500. Kontraktsveksten settes vanligvis årlig av forsikringsselskapet som utsteder og garanterer kontrakten.

Det er fordeler og ulemper med denne typen livrenter, men underliggende problemer må vurderes. For det første er de kompliserte, ettersom forsikringsselskapene bruker forskjellige metoder for å beregne indeksavkastningen. For det andre inkluderer ikke aksjeindekserte livrenter reinvestert utbytte ved beregning av indeksavkastning, men utbytte har historisk sett stått for nesten 40% av markedets totale avkastning. Endelig har disse livrentene ofte bratte overgivelsesgebyrer. På slutten av dagen er det forsikringsselskapet og underliggende garantier som er viktige.