Hva anses som en sunn EV / EBITDA?

Forholdet mellom verdi og EBITDA varierer fra bransje. Imidlertid har EV / EBITDA for S&P 500 i gjennomsnitt vært fra 11 til 14 i løpet av de siste årene. Fra juni 2018 var gjennomsnittlig EV / EBITDA for S&P 12, 98. Som en generell retningslinje tolkes ofte en EV / EBITDA-verdi under 10 som sunn og over gjennomsnittet av analytikere og investorer.

EV / EBITDA Multiple

Foretakets verdi-til-EBITDA-forhold beregnes av:

• EV delt på EBITDA eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer
• EV (telleren) er selskapets bedriftsverdi (EV) og beregnes som følger:
• EV = markedsverdi + foretrukne aksjer + minoritetsinteresse + gjeld - totale kontanter

Denne populære metrikken brukes som et verdsettelsesverktøy for å sammenligne verdien av et selskap, inkludert gjeld, med selskapets kontante inntekter minus ikke-kontante utgifter. Det er ideelt for analytikere og investorer som ønsker å sammenligne selskaper innen samme bransje.

EV / EBITDA-verdier under 10 blir vanligvis sett på som sunne. Sammenligning av relative verdier blant selskaper innen samme bransje er imidlertid den beste måten for investorer å bestemme selskaper med sunnest EV / EBITDA i en spesifikk sektor.

Fordelene med EV / EBITDA-analyse

Akkurat som P / E-forholdet (pris-til-inntjening), jo lavere EV / EBITDA, jo billigere er verdsettelsen for et selskap. Selv om P / E-forholdet vanligvis brukes som verktøy for evaluering, er det fordeler ved å bruke P / E-forholdet sammen med EV / EBITDA. For eksempel ser mange investorer etter selskaper som både har lave verdivurderinger ved bruk av P / E og EV / EBITDA og solid utbyttevekst.