Hva anses som en høy gjeld / egenkapitalandel?

Gjeld til egenkapital (D / E) er en beregning som gir innsikt i et virksomhets bruk av gjeld. Generelt sett er et selskap med høy D / E-forhold sett på som en høyere risiko for långivere og investorer fordi det antyder at selskapet har finansiert et større beløp av veksten gjennom låneopptak. Hva som anses som et høyt forhold kan avhenge av en rekke faktorer, inkludert selskapets bransje.

Hva anses som en høy gjeldsgrad?

Beregning av D / E-forhold

D / E-forholdet knytter størrelsen på et firmas gjeldsfinansiering til egenkapitalen. For å beregne det, dele et firmas samlede forpliktelser med den totale egenkapitalen - begge elementene som er å finne i selskapets balanse. Selskapets kapitalstruktur er driveren for gjeld / egenkapitalandel. Jo mer gjeld et selskap bruker, desto høyere blir gjeld / egenkapitalandel.

Gjeld har typisk lavere kapitalkostnader sammenlignet med egenkapital, hovedsakelig på grunn av ansiennitet ved avvikling. Dermed kan mange selskaper foretrekke å bruke gjeld fremfor egenkapital til kapitalfinansiering.

I noen tilfeller kan beregningen av gjeld til egenkapital være mer isolert for bare å omfatte kortsiktig og langsiktig gjeld. Oftest inkluderer det også en form for ekstra faste betalinger. Til sammen kombinerer den totale gjelden og den totale egenkapitalen til et selskap den totale kapitalen, som også regnskapsføres som forvaltningskapital.

Analysere D / E-forhold etter næring

Som det er typisk i økonomisk analyse, brukes vanligvis ikke et enkelt forhold eller en linjeelement isolert. Av den grunn vurderes vanligvis nivået på gjeld / egenkapitalandel sammen med noen få andre variabler.

Et av hovedutgangspunktene for å analysere et D / E-forhold er imidlertid selskapets industri. Å se på gjennomsnittlig D / E-forhold for et selskaps bransje er ofte en god grunnlag for å vurdere hvor høyt D / E-forholdet skal være.

Totalt sett vil gjeld / egenkapitalforhold variere avhengig av bransje fordi noen bransjer har en tendens til å bruke mer gjeldsfinansiering enn andre. Det kan også være viktig å undersøke tett sammenlignbare selskaper i en bransjegruppe for dypere analyse. I finansnæringen er for eksempel gjelds- og egenkapitalandelen høyere enn andre næringer fordi banker og andre finansinstitusjoner låner penger for å låne ut penger, noe som kan føre til et høyere gjeldsnivå.

Andre bransjer som har en tendens til å ha behov for store kapitalinvesteringer vil vanligvis også ha en høyere forventning til gjeld til egenkapital. Disse næringene kan inkludere verktøy, transport og energi.

Andre faktorer i analyse av D / E-forhold

En annen variabel for vederlag ved analyse av et selskaps gjeld til egenkapitalandel er dets eget historiske gjennomsnitt. Et selskap kan være på eller under gjennomsnittet for industrien, men over sitt eget historiske gjennomsnitt, noe som kan være grunn til bekymring. I så fall kan det være viktig å analysere selskapets nåværende situasjon og årsakene til den ekstra gjelden det tillegges.

Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) kan også gi interessant innblikk i variasjonen i et selskaps gjeld til egenkapitalandel. WACC viser mengden av rentefinansiering i gjennomsnitt per dollar kapital. Ligningen fordeler også den gjennomsnittlige utbetalingen for gjeld og egenkapital.

Hvis et selskap har en lav gjennomsnittlig gjeldsutbetaling, betyr det at det er i stand til å få finansiering i markedet til relativt lav rente. Det kan gjøre bruken av gjeld mer attraktiv selv om gjeldsgraden er høyere enn sammenlignbare selskaper.