4 aksjer som kan vinne handelen mellom USA og Kina

Det er en håndfull aksjer som kan ende opp som store mottakere av den pågående handelskonflikten mellom USA og Kina, en krig som tilsynelatende har skapt tapere til dags dato. Blant potensielle vinnere inkluderer telekomgigantene Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) og Adtran (ADTN), som sannsynligvis vil se salgssvingningen hvis den amerikanske regjeringen bestemmer seg for å forby den kinesiske teknologigiganten Huawei Teknologier fra å gjøre forretninger med amerikanske selskaper, per Barrons.

Bruken av global telekom akselererer når trådløse nettverk går til 5G, bredbånd flytter til 10G, og fiberoptiske nettverk blir oppgradert. Å fjerne Huawei fra en stor del av markedet vil gi et løft for vestlige selskaper, som gjør konkurrerende produkter som ofte er dyrere. I mellomtiden vil trolig tre selskaper som driver med store forretninger med Huawei, bli krøllet, noe som utsetter NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) og II-VI (IIVI). Alle tre av Huaweis leverandører har allerede sett aksjekursene synke.

Huawei er et privateid selskap og er ikke børsnotert.

4 selskaper som vinner hvis Huawei taper

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Kilde: Barron's

Mandag kunngjorde det amerikanske justisdepartementet anklager mot Huawei, inkludert beskyldninger om at det kinesiske selskapet krenket amerikanske sanksjoner mot Iran, og stjal handelshemmeligheter fra T-Mobile US (TMUS). USA ba også formelt om at Huawei økonomisjef Meng Wanzhou skulle utleveres fra Canada.

Huawei leverandører av fiberoptiske nettverk lider

MKM Partners mener det nå er mer sannsynlig enn ikke at den kinesiske utstyrsprodusenten helt er avskåret fra å kjøpe amerikanske komponenter. Dette staver dårlige nyheter for Huawies leverandører i markedet for optiske komponenter, som gir viktige deler for dens fiberoptiske nettverksinfrastruktur. MKM-administrerende direktør Michael Genovese anslår at Huawei står for omtrent 15% av bransjens totale inntekter.

Kunngjøringen fra DOJ er spesielt smertefull for selskaper som San Jose, California-baserte NeoPhotonics, som genererer mer enn 40% av inntektene fra Huawei. USA-baserte leverandører Lumentum og II-VI genererer begge mer enn 15% av sine samlede inntekter fra den Shenzhen-baserte teknologititan.

Kinesiske produsenter av teleutstyr forhåndsbestiller ekstra inventar i påvente av kjøpsforbud per Barrons.

"I følge våre sjekker bygger Huawei, ZTE og FiberHome for tiden inventar av optisk komponenter, " skrev Genovese i en rapport publisert tirsdag morgen. "Selv om nærtidsresultater for industrien sannsynligvis vil være positive, er det lite sannsynlig at investorer gir mye kreditt med mindre og før Huawei eksplisitt ikke er utestengt av USA som del av en handelsavtale og / eller DOJ-oppgjør."

Huawei-konkurrenter kunne se inntektene hoppe

Gitt Huawei opprettholder en betydelig del av det globale og amerikanske markedet, ville dens fravær frigjøre markedsandeler for konkurrenter som Huntsville, AL-baserte Adtran, hvis aksje har økt nesten 5% denne uken. Andre som vil se et toppløft på det potensielle forbudet inkluderer Nokia og Ciena, som har sett aksjene deres falle over 5% på fem dager, i tillegg til Ericsson, der aksjen handles flatt i samme periode.

Genovese forventer at neste generasjon av 5G-teknologiutgifter det kommende året for å hjelpe skandinaviske telekomleverandører med å få terreng mot Huawei.

"Vi regner med at Nokia og Ericsson sannsynligvis vil få andel i Sør-Korea og Japan på Huaweis bekostning i 2019, og å få en betydelig andel i Europa i 2020 når 5G begynner å feie over hele kontinentet, " skrev MKM Partners-analytikeren.

Til slutt kan det å fjerne Huawei fra amerikanske leverandører stoppe firmaets fremgang i Kina, der det leverer utstyr til 5G-nettverk. Genovese forventer at Kina vil falle bak Sør-Korea og Japan når det gjelder å bygge et landsdekkende 5G-nettverk i 2019. Forbudet kan også forsinke europeiske 5G-mål med så mye som to år, skrev Genovese.

Ser fremover

Selve risikoen for at Huawei blir utestengt fra det amerikanske markedet kan være en faktor som presser Kina mot en handelsavtale med Washington. Selv til og med Huawei er ikke formelt forbudt, presset på amerikanske, europeiske og andre selskaper for å forlate eller redusere Huawei som leverandør, mange gir fortsatt konkurrentene et stort antall nye virksomheter, noe som øker fortjenesten og aksjekursene.