9 aksjer som kan utkonkurrere som Bull Market Aldere: Goldman

Investorer bør se til selskaper som investerer mye for å forbedre fremtidige vekstutsikter, ifølge forskning fra Goldman Sachs Group Inc. (GS). I 2017 overgikk deres kurv med 50 aksjer med de høyeste forholdene til FoU-utgifter og vekstkapitalutgifter til kontantstrøm fra drift S&P 500-indeksen (SPX) med 200 basispunkter, 24% til 22%.

Ser fremover til 2018, finner Goldman at selskaper i denne kurven har høyere prognostisert salg og EPS-vekst enn S&P 500 som helhet. Dette kan gi en viktig fordel for investorene, gitt at Goldman spår at S&P 500 vil nå 2.850 i 2018, bare 4, 8% over åpningen 5. januar.

Ni aksjer å se på

Goldman prosjekterer også at medianbeholdningen i denne kurven vil slå den median S&P 500-aksjen med 500 basispunkter, 16% til 11%, langs dimensjonen av forventet kontant avkastning på investerte kontanter (CROCI), som sammenligner EBITDA med den totale verdien egenkapital.

Blant de 50 aksjene i kurven med høy vekstinvestering er disse ni, med deres treårige vekstinvesteringsforhold (GIR), faktisk avkastning for 2017 og CROCI-anslag for 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 avkastning, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% avkastning i 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% 2017 avkastning, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 avkastning, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 avkastning, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 avkastning, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 avkastning, ikke meningsfull CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% avkastning 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 avkastning, ikke meningsfull CROCI

Kilden for disse dataene var 2. januar-utgaven av Goldman Sachs US Weekly Kickstart-rapport. Deres kurv er samlet på sektornøytral basis. Den medianbestanden deri har en GIR på 91% sammenlignet med en median på 18% for S&P 500 per Goldman.

Imperativ for investering

I en tidligere rapport fant Goldman at kurven for høy vekstinvestering siden begynnelsen av 2016 har klart bedre enn aksjer som sender mest penger til aksjonærene i form av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. De forventer at den trenden vil fortsette inn i 2018.

Gitt at eiendeler som holdes av amerikanske selskaper nå har den største gjennomsnittsalderen sett på mer enn fem tiår, ser Goldman en spesiell hastighet for å modernisere, og tror at selskaper som gjør det vil tjene penger. De fant også at deres høye investeringer for vekstaksjer har en lavere median P / E-andel fremover enn ikke-økonomiske S&P 500 selskaper som helhet. Merk at Goldman med jevne mellomrom skifter komponentene i kurvene. (For mer, se også: 9 Aksjer som er bedre enn investeringer i vekst: Goldman .)