Justerbar kurs foretrukket aksje (ARPS)

Definisjon av justerbar rente (ARPS)

En type foretrukket aksje der utstedte utbytter vil variere med en referanseindeks, ofte med en regningskurs. Verdien av utbyttet fra den foretrukne andelen settes av en forhåndsbestemt formel for å bevege seg med kurs, og på grunn av denne fleksibiliteten er foretrukne priser ofte mer stabile enn faste renter.

Forståelse av justerbar rente (ARPS)

Den foretrukne aksjekategorien er sikrere, da de vil være en av de første av aksjeeierne som mottar utbytte i tilfelle selskapets avvikling. Det er ofte en grense for hvor mye renten kan endre på utbyttet, noe som gir ytterligere sikkerhet til emisjonen. Justerbare foretrukne aksjer har også utbytte som periodisk tilbakestilles for å matche gjeldende renter eller andre pengemarkedsrenter, vanligvis på kvartalsbasis. Stabiliteten i markedsverdien av justerbare foretrukne aksjer, med hensyn til utbytteutbetalinger, gjør disse verdipapirene ekstremt attraktive for konservative investorer som leter etter pålitelige inntektskilder så vel som å bevare kapitalen.

Justerbare foretrukne aksjer deler de fleste av de samme ulemper og ulemper assosiert med ikke-justerbare eller "fast rente" foretrukne aksjer. I begge tilfeller må selskaper først utbetale utbytte til foretrukne aksjonærer, før de utbetaler utbytte til vanlige aksjeeiere. Men det er noen viktige forskjeller mellom justerbare foretrukne aksjer og deres ikke-justerbare kolleger. Men det er noen negative konsekvenser knyttet til justerbar foretrukket aksjeutbytte. Siden justerbare foretrukne aksjeutbyttesatser er bundet til en spesifikk referanserente eller indeks når referansesatsen faller, gjør APS-utbyttesatsen også. Følgelig vil en investor motta mindre utbytteutbetaling, og prisen på aksjen viser liten endring med disse verdipapirene, i motsetning til fast rente foretrukne aksjer, hvis priser stiger når rentene synker.

Grenser på plass

Justerbare foretrukne aksjer har satt parametere som kalles "krager", som i hovedsak er deksler og gulv plassert på utbytte. En etasje - minimumsutbyttet som en APS vil utbetale, holder sterk, selv om rentene faller under gulvetallet. Derimot begrenser et tak maksimal utbytteutbytte. Naturligvis liker investorer gulv og misliker luer. Justerbare foretrukne aksjer oppfører seg på samme måte som foretrukne renter med fast rente når rentene faller på den andre siden av krageområdet.

Auksjoner

Noen justerbare foretrukne aksjer bruker periodiske auksjoner for å tilbakestille utbytteutbytte, der nåværende og potensielle aksjonærer deltar i en auksjon som sikrer at APS-utbytteutbytte reflekterer de nåværende kravene til investorer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Konvertible foretrukne aksjedefinisjon og eksempel Konvertible foretrukne aksjer inkluderer et alternativ for innehaveren å konvertere aksjene til et fast antall vanlige aksjer etter en forhåndsbestemt dato. mer Hvordan flytende rente note - FRN drar nytte av stigende renter En flytende rente note (FRN) er et obligasjon med variabel rente som gjør det mulig for investorer å dra fordel av stigende renter. mer foretrukket aksjedefinisjon Foretrukket aksje refererer til en eierklasse som har høyere krav på eiendeler og inntekter enn vanlig aksje har. mer Kumulativ foretrukket aksje Kumulativ foretrukket aksje refererer til aksjer som har en bestemmelse som sier at hvis noe utbytte har blitt savnet tidligere, må de utbetales til foretrukne aksjonærer først. mer Floater En floater er en obligasjon eller annen type gjeld hvis kupongrente endres med markedsforholdene (kortsiktige renter). mer Preferred Equity Redemption Stock (PERC) Foretrukket aksje med spesielle bestemmelser som begrenser verdien av konvertible aksjer og den obligatoriske innløsningsverdien ved forfall. mer Partnerkoblinger