Basis etter skatt
Grunnlag etter skatt viser til hvordan man sammenligner netto avkastning på skattepliktige og skattefrie obligasjoner. Skattepliktige obligasjoner, for eksempel selskapsobligasjoner, kan gi høyere avkastning enn skattefrie obligasjoner. Kommunale obligasjoner er et typisk eksempel på skattefrie obligasjoner.
Grunnlaget etter skatt er en metode for sammenligning som er nyttig i sammenligning av obligasjoner før investering.
Å bryte ned etter skatt
Skattepliktige obligasjoner kan gi en høyere avkastning enn sine skattefrie fettere, men investorer ønsker å sammenligne avkastningen på de to produktene nøyaktig. For å gjøre dette må de først beregne skatten på selskapsobligasjonen. Skatter trekkes fra inntjeningen for å gi den faktiske avkastningen. Når den er funnet, kan investoren sammenligne avkastningen på den skattepliktige obligasjonen og den skattefrie obligasjonen.
Avhengig av omstendighetene for obligasjonens innløsning, kan beregning av hvor mye en obligasjonseier skal betale i skatt kreve hjelp fra en finansiell eller skattefaglig profesjonell. En sammenligning etter skatt kan være vanskelig å finne. Denne vanskeligheten skyldes at beskatningen av selskapsobligasjoner varierer.
- Alle selskapsobligasjoner blir beskattet basert på renteinntekter. Renter er underlagt både statlige og føderale skatter.
- Hvis innløsning skjer før forfall, kan overskuddet belastes kapitalgevinstskatt.
- Noen obligasjoner betaler ikke renter på kuponger, men kan bare innløses for pålydende ved forfall. Investorer kjøper ikke-kupongobligasjoner med rabatt, og forskjellen mellom obligasjonens kjøpesum og innløsningsverdi ved forfall er skattepliktig.
Hensyn i tillegg til kostnader etter skatt
Beregning av avkastningen etter skatt på en selskapsobligasjon kan tillate deg å sammenligne den med avkastningen på en obligasjonsfri skatt. Den sammenligningen tar imidlertid ikke hensyn til alle faktorene som avgjør om en avgiftspliktig eller en avgiftsfri fritak er en bedre investering.
Mange velger for eksempel kommunale obligasjoner fordi de har en ekstremt lav misligholdsrisiko, noe som gjør dem til en veldig trygg investering. Bedriftsobligasjoner kan derimot komme med en høyere grad av risiko. Noen kan tilby svært høye avkastninger, men at høyere avkastning sannsynligvis korrelerer direkte med en høyere risiko.
Kredittvurderingsbyråer som Moody's kan gi potensielle investorer informasjon om hvor kredittverdig et selskap er og hva en investor kan forvente. Noen selskapsobligasjoner er også konverterbare, noe som betyr at det utstedende selskapet kan kalle bort forpliktelsene til innløsning før de modnes. Investorer mottar et forhåndsbestemt beløp basert på når obligasjonene blir kalt, men må da gå inn på den åpne markedsplassen for å investere disse midlene på nytt. Ofte vil de ikke kunne oppnå samme avkastning som den opprinnelige investeringen som ble gitt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.