Kakerlakkteori

Hva er kakerlakkteorien?

Kakerlakkteorien viser til en markedsteori som sier at når et selskap avslører dårlige nyheter for publikum, kan mange flere relaterte, negative hendelser bli avslørt i fremtiden. Dårlige nyheter kan komme i form av en inntektsmiss, et søksmål eller annen uventet, negativ hendelse. Begrepet kakerlakkteori kommer fra den vanlige oppfatningen at å se en kakerlakk vanligvis er bevis på at det er mange flere.

Viktige takeaways

• Kakerlakkteorien sier at når et selskap avslører dårlige nyheter, kan mange flere relaterte, negative hendelser bli avslørt i fremtiden.
• Begrepet kommer fra den vanlige troen at det å se en kakerlakk er bevis på at det er flere.
• Teorien kan brukes til å beskrive situasjoner som berører både selskaper og hele bransjer.
• Fordi investorer kan vurdere andre eierandeler i samme bransje på nytt på grunn av dårlige nyheter, har kakerlakkteorien en negativ innvirkning på markedet som helhet.

Forstå kakerlakkteorien

Kakerlakkteorien er en ikke-vitenskapelig teori som bygger på ideen om at et selskaps formue er avhengig av både ytre og interne krefter, og kanskje ikke bare påvirkes av ett stykke dårlige nyheter. Enkelt sagt, når du ser en kakerlakk, kan det være mange flere du ikke kan se med en gang. Tross alt betyr en kakerlakk at det vanligvis ligger flere i mørket. Så når et selskap blir negativt påvirket av eksterne krefter, er det lite sannsynlig at bransjens jevnaldrende er immun mot de samme kreftene. Derfor, når et selskaps ulykke blir avslørt for offentligheten, er det sannsynlig at lignende ulykker vil ramme andre lignende berørte selskaper.

Inntjeningsoverraskelser eller tap er indikatorer for trender i bransjen, spesielt hvis de forekommer for mer enn ett selskap i en bransje. Hvis et isolert selskap i en sektor viser en inntjeningsoverraskelse, kan det bli ignorert. Imidlertid, hvis mer enn ett selskap kunngjør en fortjeneste eller overraskelse, kan det være en sterk indikator på at andre selskaper i bransjen vil ha lignende inntjeningsresultater.

Dårlige nyheter er uunngåelig og uunngåelig - uavhengig av selskap eller bransje. Men i mange tilfeller kan en virksomhets øverste ledergruppe prøve å bagatellisere effekten av dårlige nyheter. Faktisk prøver noen å snu det ved å sette positivt på nyhetene selv om det har innvirkning på selskapets aksjekurs. For noen selskaper kan det være en engangs. Men det kan ikke nødvendigvis være tilfelle for andre. Kloke investorer kan kanskje se gjennom disse PR-strategiene, og forstå at en plutselig åpenbaring av dårlige nyheter kan føre til noe større i fremtiden - for selskapet og til og med bransjen som helhet.

01:13

Hva er kakerlakkteori?

Spesielle hensyn

Kakerlakkteorien kan ha skadelige effekter på markedet. Investorer vurderer ofte eierandeler i andre selskaper i samme bransje når de blir møtt med dårlige nyheter om ett eller flere selskaper i en bransje. I noen tilfeller er nyhetene tilstrekkelig negative til å overbevise investorene om å losse bransjeaksjer, noe som kan føre til at priser i en hel sektor tumler. Dessuten kan nyheter om uredelighet hos ett selskap resultere i panikk og offentlig roping, noe som vanligvis ender opp med å vekke interessen til myndighetene som vil undersøke bransjekonkurrenter.

En skandale som involverer ett selskap kan vekke interesse fra myndigheters regulatorer, som vil undersøke andre i bransjen.

Eksempler på kakerlakkteorien

Kakerlakkteorien har blitt brukt for å beskrive flere viktige hendelser i finansverdenen, nemlig regnskapsskandaler som ble oppdaget etter Enron, samt finanskrisen som fulgte av subprime-pantesmeltingen.

I oktober 2001 kom det fram rapporter om at energiselskapet Enron, som ble opprettholdt som en modell for suksess for amerikanske selskaper, engasjerte seg i villedende regnskapspraksis, og villedet investorer og publikum i årevis om selskapets økonomiske helse. I august 2002 var Enron i konkurs, og regnskapsfirmaet som var ansvarlig for revisjonene, Arthur Andersen, ga fra seg CPA-lisensen. Enron-skandalen antydet at ulovlig regnskapsskikk kan være mer utbredt enn opprinnelig antatt, og advarte tilsynsmyndigheter og investeringspublikummet om potensiell økonomisk misforhold. I løpet av de neste 18 månedene fikk lignende regnskapsskandaler ned en rekke andre selskaper, inkludert WorldCom, Tyco og Adelphia.

I februar 2007 møtte subprime-utlåner New Century Financial Corporation likviditetsproblemer da tap som følge av dårlige lån til misligholdte subprime-låntakere begynte å dukke opp. Dette selskapet var det første av mange andre långivere til subprime som hadde økonomiske problemer som bidro til subprime-pantelånet. Med andre ord, de økonomiske problemene til en subprime-långiver - en kakerlakk - var en indikasjon på at mange andre lignende virksomheter var i samme stilling.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva er verdipapirbedrageri? Verdipapirbedrageri er en form for kriminalitet som skjuler seg en uredelig ordning for å få økonomi fra investorer. mer WorldCom WorldCom var ikke bare den største regnskapsskandalen i USAs historie - det var også en av de største konkursene. mer Auditability Auditability beskriver evnen til å oppnå nøyaktige resultater i undersøkelsen av selskapets økonomiske rapportering. mer Enron Enron var et amerikansk energihandels- og forsyningsselskap som gjorde en av de største regnskapsbedrager i historien. mer Hvorfor transaksjoner med nærstående parter overvåkes nøye En nærstående transaksjon er en avtale mellom to parter som har et eksisterende forretningsforhold. mer True Cost Economics Definisjon True cost economics er en økonomisk modell som søker å inkludere kostnadene for negative eksternaliteter i prisingen av varer og tjenester. mer Partnerkoblinger