Valutarisiko
Valutarisiko, ofte referert til som valutarisiko, oppstår fra endring i pris på en valuta i forhold til en annen. Investorer eller selskaper som har eiendeler eller forretningsdrift over landegrensene, er utsatt for valutarisiko som kan skape uforutsigbare overskudd og tap.
Valutarisiko forklart
Håndtering av valutarisiko begynte å fange oppmerksomhet på 1990-tallet som svar på krisen i Latin-Amerika i 1994, da mange land i regionen hadde utenlandsgjeld som overskred deres inntjeningsevne og evne til å betale tilbake, og den asiatiske valutakrisen fra 1997, som startet med den økonomiske kollaps av den thailandske baht.
Valutarisiko kan reduseres ved sikring, noe som oppveier valutasvingninger. Hvis en amerikansk investor holder aksjer i Canada, påvirkes den realiserte avkastningen av både endring i aksjekurser og verdiendring av den kanadiske dollar mot US dollar. Hvis en avkastning på 15% på kanadiske aksjer realiseres og den kanadiske dollaren svekkes 15% mot den amerikanske dollaren, bryter investoren jevnt minus tilknyttede handelskostnader.
Redusere valutarisiko
For å redusere valutarisiko, bør amerikanske investorer vurdere å investere i land som har sterke stigende valutaer og renter. Investorer må gjennomgå et lands inflasjon da høy gjeld typisk går foran den. Dette kan føre til tap av økonomisk tillit, noe som kan føre til at et lands valuta faller. Stigende valutaer er assosiert med en lav gjelds- til bruttonasjonalprodukt (BNP). Den sveitsiske francen er et eksempel på en valuta som sannsynligvis vil forbli godt støttet på grunn av landets stabile politiske system og lave gjeld-til-BNP-forhold. New Zealand-dollar vil trolig forbli robust på grunn av stabil eksport fra landbruket og meieriindustrien som kan bidra til muligheten for renteoppgang. Utenlandske aksjer vil sannsynligvis også overgå i perioder med svakhet i amerikanske dollar. Dette skjer typisk når rentene i USA er lavere enn andre land.
Investering i obligasjoner kan utsette investorer for valutarisiko da de har mindre fortjeneste for å oppveie tap forårsaket av valutasvingninger. Valutasvingninger i den utenlandske obligasjonsindeksen er ofte dobbelt så mye som avkastningen. Investering i amerikanske dollar-obligasjoner gir mer jevn avkastning ettersom valutarisiko unngås. I mellomtiden er investering globalt en forsvarlig strategi for å dempe valutarisiko, ettersom en portefølje som er diversifisert etter geografiske regioner gir en sikring for svingende valutaer. Investorer kan vurdere å investere i land som har valuta bundet til den amerikanske dollar, for eksempel Kina. Dette er imidlertid ikke uten risiko, da sentralbanker kan justere knytteforholdet, noe som sannsynligvis vil påvirke investeringsavkastningen.
Valutasikrede fond
Mange børshandlede fond (ETF) og verdipapirfond er designet for å redusere valutarisiko ved å bli valutasikret, vanligvis ved å bruke opsjoner og futures. Økningen i amerikanske dollar har sett en mengde valutasikrede fond introdusert for både utviklede og fremvoksende markeder som Tyskland, Japan og Kina. Ulempen med valutasikrede fond er at de kan redusere gevinsten og er dyrere enn fond som ikke er valutasikret. BlackShocks iShares har for eksempel sin egen linje med valutasikrede ETF-er som et alternativ til de rimeligere internasjonale flaggskipfondene. I begynnelsen av 2016 begynte investorene å redusere eksponeringen for valutasikrede ETF-er som et svar på en svekkelse av amerikanske dollar, en trend som siden har fortsatt og har ført til nedleggelse av en rekke slike fond.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.