Dow-aksjer som overgår når kursene stiger

Den 10-årige statsrenten brøt over 3, 1% på onsdag for første gang siden 2011, mens den to-årige noteutbyttet handler på et nivå som ikke er sett på et tiår. Investorer har solgt statskasser på grunn av bekymring for at stigende inflasjon kan føre til at Federal Reserve Bank strammer inn pengepolitikken med en raskere enn forventet rente.

Denne usikkerheten tilskrives den brå slutten av det ni år lange oksemarkedet i januar og har avkortet amerikanske aksjegevinster i 2018 etter en fantastisk utvikling i fjor. S&P 500 og Dow Jones Industrial Average (DJIA) indeksen har gitt beskjedne gevinster på henholdsvis 1, 6% og 0, 2% året før (YTD), etter at begge hadde returnert minst 19% i 2017. (Se også: Aksjer Kan fortsatt gjøre det bra under stigende priser: CS. )

12% gjennomsnittlig avkastning i 3-måneders perioder med stigende priser

Stigende priser er ikke dårlige nyheter for alle aksjer, som nevnt i en nylig CNBC-historie som så på historiske data for å finne aksjer som har solgt god avkastning i perioder når kursene stiger.

Hvis rentene fortsetter å stige de neste tre månedene, kan Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) og Visa Inc. (V) være lønnsomme spill, ifølge CNBC, og siterer data fra hedgefondets analyseverktøy. Kensho, som indikerer at de tre aksjene i gjennomsnitt returnerte minst 12, 1% i lignende tre-månedersperioder det siste tiåret da kursene steg betydelig. Studien så på 12 kvartaler da iShares 20+ års statsobligasjons ETF falt mer enn 5%. Siden obligasjonsprisene går omvendt til obligasjonsrentene, korrelerer disse tilfellene med et miljø med stigende renter. Goldman var det mest lovende spillet i løpet av de 12 periodene, og ga i gjennomsnitt 17%.

Apple Inc. (AAPL) og JPMorgan Chase & Co. (JPM) kan også være lønnsomme investeringer hvis prisene fortsetter å øke, og gir en gjennomsnittlig gevinst på 11, 8% og 10, 9% i de tre måneders periodene med stigende rater. I mellomtiden har General Electric Co. (GE) og Walmart Inc. (WMT) historisk sett underprestert sine jevnaldrende med et gjennomsnittlig tap på henholdsvis 1% og en liten gevinst på 0, 3% i løpet av de 12 tidsblokkene. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO), og forbrukergiganten Procter & Gamble Co. (PG), til tross for at de har gitt gjennomsnittlig avkastning på minst 1, 7%, har underprestert blue chip-indeksen under lignende miljøer med stigende priser siden mai 2008. (Se også: Hvorfor Apple, Visa, Goldman kan utkonkurrere når prisene stiger. )