downtrend
En nedstrøm refererer til prisaksjonen til en verdipapir som beveger seg lavere i prisen når den svinger over tid. Selv om prisen kan bevege seg periodisk høyere eller lavere, er trendene preget av lavere topper og lavere trau over tid. Tekniske analytikere legger merke til nedgangstrekk fordi de representerer noe mer enn en tilfeldig tapende strek. Verdipapirer i en nedstrømning ser ut til å være mer sannsynlig å fortsette å trå til lavere inntil en viss markedsforhold endrer seg, noe som innebærer at en nedtrend markerer en grunnleggende forverrende tilstand.
En nedtrend kan kontrasteres med en opptrend.
Viktige takeaways
- Nedstrender er preget av lavere topper og trau og innebærer grunnleggende endringer i investorenes tro.
- En endring i trenden er drevet av en endring i tilbudet av aksjer investorer ønsker å selge sammenlignet med etterspørselen etter aksjen fra investorer som ønsker å kjøpe.
- Nedstrender er sammenfallende med endringer i faktorene som omgir sikkerheten, enten de er makroøkonomiske eller spesifikt knyttet til et virksomhets forretningsmodell.
Slik fungerer en nedtrend
En sikkerhet som endrer seg fra en trend til en nedtrend, sjelden gjør en enkelt øyeblikkelig endring fra den ene til den andre. I stedet viser prisaksjonen i en trend, tegn på belastning, og deretter begynner trenden trinnvis. Både oppadgående og nedadgående trender er preget av toppene og trauene (også referert til som svinghøyder og svingturer), og den generelle retningen de ser ut til å gå. Illustrasjonen nedenfor viser en serie topper og renner (toppene er til og med nummererte, renner er rare).
Dynamikken som er vist i denne illustrasjonen er lik karakter med nesten alle trendendringer fra oppover til nedover. Selv om detaljer varierer i hvert tilfelle, er tre kjennetegn ved denne endringen vanlige:
- Prisaksjonen faller under det siste trau (vist i punkt 1-3)
- Den neste toppen klarer ikke å stige høyere enn forgjengeren (punkt 3-5)
- Den nedadgående trenden øker sannsynligheten for å fortsette (punkt 5-7)
Den første egenskapen til en nedgang markerer et poeng i prisaksjonen der tilbudet overstiger etterspørselen. Antall tilgjengelige selgere og mengden sikkerhet du ønsker å selge er mer enn antall klare kjøpere og mengde de ønsker å kjøpe. På en eller annen måte har markedsdeltakere, som et flertall, ikke lenger akseptert ideen om at denne sikkerheten skal prises så høyt som den er.
Den andre egenskapen indikerer det økende antall markedsdeltakere som, selv om de tidligere var usikre, har blitt overbevist under det nylige høydepunktet om at de ikke lenger må eie (eller eie så mye av) sikkerheten. Antall selgere øker samtidig med at antall kjøpere synker.
Den tredje egenskapen er vanligvis ledsaget av nyheter eller ny informasjon som bekrefter mistankene til de som bestemte seg for å forlate sikkerheten, eller ikke lenger vurderer å kjøpe. Enda flere kjøpere vender tilbake, og enda flere selgere blir ivrige etter å ta fortjeneste eller begrense tap.
Handler nedtrender
Flertallet av næringsdrivende søker å unngå nedgangstrekk fordi de iboende er fokusert på oppadgående trender og kun handler lenge. Nedstrender kan bli funnet i hver handelsperiode: minutter, dager, uker, måneder eller til og med år. Næringsdrivende ser derfor etter måter å identifisere en nedtrending så tidlig som mulig. Noen handelsmenn foretrekker å handle både lange og korte, så de identifiserer nedtrender for nye handelsmuligheter.
Næringsdrivende erkjenner at når en nedtrend er blitt etablert innenfor deres foretrukne tidsramme, bør de være veldig forsiktige med å inngå nye lange posisjoner. Dette forverrer nedgangen ved å bidra til redusert etterspørsel. Lange / korte handelsmenn erkjenner det motsatte, at dette nå er deres mulighet til å tjene penger på nedgangen.
Siden kortselgere prøver å tjene på downtrends ved å låne og deretter umiddelbart selge aksjer med avtalen om å kjøpe tilbake dem i fremtiden. Disse er kjent som korte stillinger eller short selling. Hvis eiendelens pris fortsetter å synke, vil den næringsdrivende tjene på forskjellen mellom den umiddelbare salgsprisen og den lavere fremtidige gjenkjøpsprisen. Siden de legger til prisaksjonen ved å gå inn med salgsordrer, forverrer dette også den nedadgående trenden. Slike handelsmenn ser ut til å tjene på minst den neste svingen lavere, kanskje mer hvis de kan være tålmodige og trenden faktisk fortsetter lavere.
Ofte bruker handelsmenn tekniske indikatorer og diagrammønstre for å identifisere og bekrefte nedgangstendenser. Flyttende gjennomsnitt, for eksempel, kan brukes til å identifisere den generelle trenden. Hvis prisen er lavere enn et glidende gjennomsnitt, vil sannsynligvis aksjen være i en nedgang, og omvendt for en oppgang. Tekniske indikatorer som relativ styrkeindeks (RSI) eller gjennomsnittsretningsindeks (ADX), kan også vise størrelsen eller styrken til nedtrenden på et gitt tidspunkt, noe som kan hjelpe når du bestemmer deg for å gå inn i en kort posisjon eller ikke .
Eksempel på langvarig nedstrøm
Eksempelet på den lange nedgangen i aksjer i General Electric Co. (GE) er lærerikt å gjennomgå. Denne prisaksjonen fulgte en økende bevissthet om at selskapets problemer var dypere enn opprinnelig forventet, og at permitteringer, spinoffs, anleggsstengninger og avbestillinger av produktet signaliserte en havendring i det økonomiske miljøet - en som GE ikke var forberedt på.
I dette diagrammet gjør aksjen sin endelige topp etterfulgt av neste trau som beveger seg lavere enn forrige trau (som vist i innsatsen). Dette lavere trau sammenfaller med det øyeblikket som tilbudet av aksjer som investorer ønsker å selge har overgått etterspørselen etter at investorer må kjøpe aksjen til disse prisene. Dette første tegn på svakhet (et eksempel på den første karakteristikken som er nevnt tidligere) var ikke ledsaget av vidt spredte nyheter om selskapets problemer, selv om investorer bestemte for seg at selskapets utsikter ikke var så optimale som tidligere antatt.
De nederste toppene og trauene som følger markerer en utvidet nedstrøm som varer mer enn to år - og i løpet av en tid da resten av markedet generelt beveget seg høyere. Næringsdrivende som hadde tatt en bearish holdning til aksjen etter sammenbruddet fra første trau ville ha funnet mange muligheter for lønnsomme handler. Alternativt kan lange handelsmenn ha låst inn fortjenesten sin i begynnelsen av nedtrenden og kommet inn i sin lange posisjon igjen etter at aksjen viste tegn til en rebound.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.