Økonomiske indikatorer som hjelper med å forutsi markedstrender

Økonomer grupperer vanligvis makroøkonomisk statistikk under en av tre overskrifter: ledende, hengende eller sammenfallende. Figurativt sett ser man dem gjennom frontruten, bakspeilet eller sidevinduet.

Tilfeldige og etterslepende indikatorer gir investorene en viss bekreftelse av hvor markedet er og hvor det har vært, og er et godt sted å starte, fordi de hjelper til med å indikere hvor økonomien kan være på vei.

Markedsindekser

For at en økonomisk indikator skal ha forutsigbar verdi for investorer, må den være aktuell, den må være fremtidsrettet, og den må diskontere nåværende verdier i henhold til fremtidige forventninger. Meningsfull statistikk om økonomiens retning begynner med de viktigste markedsindeksene og informasjonen de gir om:

• Aksjer og aksjefutures
• Rente på obligasjoner og pantelån, og rentekurven
• Valutakurser
• Råvarepriser, spesielt gull, korn, olje og metaller

Selv om disse tiltakene er avgjørende for investorer, blir de ikke generelt sett på som økonomiske indikatorer i seg selv. Dette fordi de ikke ser veldig langt inn i fremtiden - i løpet av et par uker eller måneder. Å kartlegge historien til indekser over tid setter dem i sammenheng og gir dem mening. For eksempel er det ikke veldig nyttig å vite at det koster $ 2 å kjøpe ett britisk pund, men det kan være nyttig å vite at pundet handler på en femårs høyde mot dollar.

Ledende økonomiske indikatorer spår markedstrender

Veiledende ukentlige datarapporter

The Jobless Claims Report er en rapport utgitt ukentlig av Department of Labor. I en svekkende økonomi vil innmeldinger av arbeidsledighet tendere oppover. De blir generelt analysert som et fire ukers glidende gjennomsnitt (MA) for å jevne avvik fra uke til uke. Denne rapporten har imidlertid en innebygd skjevhet ved at selvstendig næringsdrivende, deltidsansatte og kontraktsansatte som mister jobben, ikke kvalifiserer for ytelser og dermed ikke telles med.

Pengemengden, som er en abstrakt teknisk beregning av hvor mye penger som slenger seg rundt i økonomien, frigjøres av Federal Reserve. Imidlertid, i en digital verden der enorme summer kan overføres over hele kloden på et øyeblikk, har imidlertid denne indikatoren mistet mye av sin betydning det siste tiåret.

Veiledende månedlige rapporter

The New Residential Housing Construction Report, ofte referert til som "boligstarter", er en rapport utgitt av Census Bureau og Department of Housing and Urban Development (HUD). Denne rapporten bryter ut utstedte byggetillatelser, boligstarter og utfyllinger. Det er en viktig ledende indikator ved at byggeaktiviteten har en tendens til å ta seg opp tidlig i ekspansjonsfasen av konjunkturene.

Den eksisterende salgsrapporten for hjemmet er utgitt av National Association of Realtors. Mens rapporten om boligstart fokuserer på tilbud, fokuserer denne rapporten på etterspørsel. Sammen vurderer de to den generelle helsen til boligsektoren. Dataene i denne rapporten er vanligvis to måneder gamle på grunn av hvor lang tid det har vært med å avslutte boligsalget. Det er nyttig når det gjelder å forutsi forbrukerutgifter, og påvirkes direkte av faktorer, for eksempel pantelånsrenter og den sesongmessige karakteren av eiendomsvirksomheten.

Consumer Confidence Index (CCI) blir utgitt av Conference Board og er en av en håndfull rapporter som måler respondentenes oppfatninger og holdninger. Det er upresist og upresist, men overraskende nøyaktig når det gjelder å projisere forbrukerutgifter, som utgjør 70% av økonomien.

Andre viktige indikatoriske rapporter

Business Outlook Survey blir utgitt av Philadelphia Fed og kartlegger innkjøpssjefer hos 5000 produksjonsbedrifter i Pennsylvania, Delaware og New Jersey, og samler "bedre", "samme" eller "dårligere" opplesninger om en rekke tiltak. Begrensningene - en liten prøvestørrelse, begrenset geografi og et produksjonsfokus - forhindrer ikke at det nøyaktig måler nøkkelen rapporten om innkjøpsledere (PMI) som den går foran. Variasjon fra måned til måned i avlesningene skyldes delvis den lille prøvestørrelsen.

PMI utgis av Institute for Supply Management, tidligere National Association of Purchasing Mangers. Til tross for den lille utvalgsstørrelsen og fokuset på produksjon, ser Wall Street det nøye gitt sin historiske pålitelighet når det gjelder å forutsi vekst i bruttonasjonalprodukt (BNP).

Verdipapirfondstrømmer er et tiltak utstedt månedlig av Investment Company Institute. Denne indikatoren samler netto strømmer for aksjefond, obligasjoner og pengemarkedsfond, men den ignoreres i stor grad av flere grunner, inkludert at denne rapporten utelater individuelle aksjekjøp og salg, og ikke skiller mellom systematiske investeringer (dvs. 401 (k) bidrag ) og markedstiming. Det er også en kontrarindikator ved at mange enkeltinvestorer reagerer på hendelser ved å faktisk kjøpe høyt og selge lavt. Pengemarkedsfondstrøm rapporteres separat av Federal Reserve.

Industri- og produksjonsrapporter

The Durable Goods Report (DGR) blir gitt ut av Census Bureau. Som et barometer for helsen til tung industri, kartlegger den produsenter av varer med en forventet levealder på mer enn tre år. Slike kjøp fra virksomheter betyr kapasitetsutvidelse; salg i detaljhandel antyder økt forbrukertillit. Høy volatilitet fra måned til måned krever bruk av glidende gjennomsnitt og sammenligning fra år til år for å identifisere svingpunkter i økonomien.

Factory Orders Report kommer også fra Census Bureau; det er mer detaljert og mindre betimelig enn DGR. Dets viktigste mangel er at den ikke klarer å gjøre rede for prisendringer som i stor grad kan påvirke varelager i både inflasjons- og deflasjonstider. Rapporten inneholder data for de to månedene før den ble utgitt, noe som gjør den til en annen "førende bakfra" -indikator.

The Beige Book

"Beige Book" (offisielt sammendraget av kommentarer om nåværende økonomiske forhold ) utgis åtte ganger per år av Federal Reserve. Den inneholder en samling diskusjoner fra hver av de 12 Fed-distriktene, sammen med en sammendragserklæring, som alle er presentert i de ikke-forpliktende, målte tonene kjent som "Fed speak." Analytikere og investorer prøver å forstå betydningen av rapporten, omtrent som å lese teblader. Rapporten fortoner FOMC-handlingene i det følgende møte, selv om obligasjonsmarkedet spår disse handlingene med et statistisk tiltak som er tilnærmet idiotsikkert.

Bunnlinjen

Ledende økonomiske indikatorer kan gi investorer en følelse av hvor økonomien er på vei i fremtiden, og bane vei for en investeringsstrategi som vil passe til fremtidige markedsforhold. Ledende indikatorer er designet for å forutsi endringer i økonomien, men de er ikke alltid nøyaktige, så rapporter bør vurderes samlet, ettersom hver har sine egne mangler og mangler.