Hvordan beregne avkastning på eiendeler (ROA) med eksempler

Avkastning på eiendeler er en lønnsomhetsgrad som gir hvor mye fortjeneste et selskap er i stand til å generere fra eiendelene. Avkastning på eiendeler (ROA) måler med andre ord hvor effektiv et selskaps ledelse er med å generere inntekter fra økonomiske ressurser eller eiendeler i balansen. ROA vises som en prosentandel, og jo høyere tallet er, desto mer effektivt er selskapets ledelse med å administrere balansen for å generere overskudd.

Beregning av avkastning på eiendeler (ROA)

Gjennomsnittlig forvaltningskapital brukes til å beregne ROA fordi et selskaps eiendelsbeløp kan variere over tid på grunn av kjøp eller salg av kjøretøyer, tomter eller utstyr, lagringsendringer eller sesongmessige salgssvingninger. Som et resultat er beregningen av gjennomsnittlig forvaltningskapital for den aktuelle perioden mer nøyaktig enn den totale eiendelen for en periode. Et selskaps totale eiendeler kan lett finnes i balansen.

Formelen for ROA er:

ROA = Netto inntekt Gjennomsnittlig totale eiendelerROA = \ frac {\ text {Netto inntekt}} {\ text {Gjennomsnittlig total eiendel}} ROA = Gjennomsnittlig total eiendelNettoinntekt

Netto fortjeneste eller netto inntekt som er funnet nederst i resultatregnskapet brukes som teller. Nettoinntekt er mengden av totale inntekter som gjenstår etter regnskap for alle utgifter til produksjon, overhead, drift, administrasjoner, gjeldstjeneste, skatt, amortisering og avskrivning, samt for engangsutgifter for uvanlige hendelser som søksmål eller store kjøp.

Netto overskudd utgjør også tilleggsinntekter som ikke er direkte relatert til primær virksomhet, for eksempel investeringsinntekter eller engangsutbetalinger for salg av utstyr eller andre eiendeler.

ROA og ROE gir et tydelig bilde av bedriftshelse

Eksempel på ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Nedenfor er balansen fra Exxons 10K-uttalelse som viser forvaltningskapitalen for 2017 og 2016 (uthevet i blått). Legg merke til forskjellene mellom de to, og hvordan dette vil påvirke ROA.

Forvaltningskapitalen for 2017 var $ 349 milliarder dollar (avrundet) Samlede forvaltningskapital for 2016 var $ 330 milliarder dollar (avrundet) \ begynne {justert} & \ tekst {The} \ text {forvaltningskapitalen for 2017 var \ 349 milliarder dollar} \ textit {( avrundet)} \\ & \ text {The} \ text {forvaltningskapitalen for 2016 var \ $ 330 milliarder} \ textit {(avrundet)} \\ & \ text {Exxons totale gjennomsnittlige eiendeler} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {lined} Samlede eiendeler for 2017 var $ 349 milliarder dollar (avrundet) Samlede eiendeler for 2016 var $ 330 milliarder dollar (avrundet)

Nedenfor er resultatregnskapet for 2017 for Exxon i henhold til deres 10K-uttalelse:

Exxon rapporterte en nettoinntekt på 19, 7 milliarder dollar for 2017Exxons ROA = 19, 7 milliarder dollar 339, 5 milliarder dollar = 5, 8% Dette betyr at for hver dollar i eiendeler under \ begynne {justert} & \ tekst {Exxon rapportert} \ tekst {netto inntekt på \ 19, 7 milliarder dollar for 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Dette betyr at for hver dollar i eiendeler i løpet av} \\ & \ text {2017, tjente Exxon 5, 8 øre i fortjeneste} \ slutt {justert} Exxon rapporterte en nettoinntekt på 19, 7 milliarder dollar for 2017Exxons ROA = 339, 5 milliarder dollar 19, 7 milliarder dollar = 5, 8% Dette betyr at for hver dollar i eiendeler under

Exxons ROA er mer meningsfylt sammenlignet med andre selskaper innen samme bransje.

Her er ROA-ene for 2017 for sammenlignbare selskaper:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begynne {justert} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3.57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { justert} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Ved å sammenligne Exxons ROA med bransjemessige, ser vi at Exxon genererte mer fortjeneste per dollar av eiendeler enn Chevron eller BP i 2017.

Hva ROA betyr for investorer

Beregning av ROA for et selskap kan være nyttig for å sammenligne et selskaps lønnsomhet over flere kvartaler og år, samt sammenligne med lignende selskaper. Imidlertid er det viktig å sammenligne selskaper av lignende størrelse og industri.

For eksempel har bankene en tendens til å ha et stort antall totale eiendeler på bøkene sine i form av lån, kontanter og investeringer. En stor bank kan lett ha mer enn 2 billioner dollar i eiendeler mens du legger opp en nettoinntekt som ligner selskaper i andre bransjer. Selv om bankens nettoinntekt eller fortjeneste kan være lik et ikke-relatert selskap og banken kan ha eiendeler av høy kvalitet, vil bankens ROA være lavere. Det større antallet forvaltningskapital må deles inn i nettoinntekten, noe som skaper en lavere ROA for banken.

Tilsvarende krever bilproduksjon enorme fasiliteter og spesialisert utstyr. Et lukrativt programvarefirma som selger nedlastbare programmer på nettet kan gi samme netto fortjeneste, men det kan ha en betydelig høyere ROA enn de mer aktivtunge kollegene. Når du bruker denne beregningen for å sammenligne produktivitet på tvers av virksomheter, er det viktig å ta hensyn til hvilke typer eiendeler som kreves for å fungere i en gitt bransje, i stedet for bare å sammenligne tallene.