Hvordan identifisere en Micro-Cap-svindel

Innboksen er strødd med dem: nyhetsbrev som varsler deg om mikrokapitalandeler som er "Opp 92% på en dag!" eller lov "1000% + gevinst på denne!" Noen mikro-cap svindel er åpenbare, men andre er det ikke. Vet du hvordan du identifiserer en svindel?

Sirenanropet om vill avkastning fra mikrokapslager kan være vanskelig å motstå. Med omtrent 15 000 børsnoterte verdipapirer i USA, vet de fleste investorer at det er mange oversett og misforstått mindre selskaper verdt å eie. Men å investere i mikrokapsler kan være et minefelt med mindre du vet hvordan du anerkjenner reell mulighet fra svindel.

Hva er mikrokapper og hvor handler de ?
Begrepet "mikrokapital" refererer til selskaper med lave eller "mikro" markedsverdi. Dette er selskaper som vanligvis varierer mellom $ 50 millioner og $ 300 millioner i markedsverdi. Micro-cap selskaper handler hovedsakelig på Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) eller de rosa arkene.

OTCBB er et elektronisk tilbudssystem som viser sanntidsnoteringer, siste salgspriser og voluminformasjon for mange OTC-verdipapirer som ikke er notert på Nasdaq eller andre større verdipapirbørser. Selv om NASD fører tilsyn med OTCBB, er OTCBB ikke en del av Nasdaq. Svindelartister hevder ofte at et OTCBB-selskap er et Nasdaq-selskap, men dette er misvisende; det antyder at et selskap er større og mer flytende enn det sannsynligvis er. De rosa arkene er navngitt etter fargen på papiret som de historisk har blitt skrevet ut på. Mange aksjer som er sitert på de rosa arkene er "øre-aksjer." De rosa arkene er ikke en børs, og det er uregulert.

Hva er annerledes med mikrokapper?
Vi vet alle at god informasjon er en investors beste forsvar når du kjøper aksjer i et hvilket som helst selskap, men nøyaktig informasjon om mikrokapitalandeler kan være vanskelig å få til. Mange mikrokapitalbedrifter arkiverer ikke rapporter til Securities and Exchange Commission (SEC), så det er tøft for investorer å få alle fakta. Mangel på pålitelig informasjon gjør det enkelt for investorer å bli forført av svindelartister.

En annen viktig forskjell mellom mikrokapsler og større aksjer er mangelen på minimumsnoteringsstandarder. Selskaper som handler sine aksjer på større børser, som NYSE og Nasdaq, må opprettholde et minimum av netto eiendeler og et minimum antall aksjonærer for å beholde børsnoteringene. Selskaper på OTCBB eller de rosa arkene trenger imidlertid ikke å oppfylle noen minimumsstandarder.

Risiko for mikrokapsler
Det bør ikke komme som noen overraskelse å vite at investering i mikrokap er langt risikofyltere enn å investere i store capser. Likviditet er vanligvis begrenset, noe som betyr at du kanskje ikke kan selge et mikrokapslingslager raskt nok til å minimere tap når ting går galt. Inntektene er ofte negative, og betydelige underskudd kan ha samlet seg. Disse selskapene er som stjerneskudd; de kan fiske ut like raskt som de kan lyse opp himmelen.

Hvis du forsker på et mikrokapslelagre, må du først sjekke EDGAR-databasen, fordi selv de minste selskapene kan sende inn regnskap til SEC. Bedrifter med under 10 millioner dollar i eiendeler trenger faktisk ikke å registrere, men det gjør de ofte hvis de vil tilby sine verdipapirer til publikum. Andre mikrokapsler kan tilby børsnoterte verdipapirer, men er unntatt fra innlevering til SEC. Disse unntakene inkluderer "Reg A" -tilbud der selskapet samler inn mindre enn $ 5 millioner på 12 måneder, eller "Reg D" -tilbud, som tilbyr mindre enn $ 1 million på 12 måneder.

Falske fakta og verktøy for handel
Svindlere av mikrohetter er avhengige av mangelen på offentlig, pålitelig informasjon for å spre falske fakta. Hvilke er deres favorittverktøy i handelen?

• E-post : Uønsket e-post og "spam" over internett er favorittverktøy svindelartister bruker for å spre falsk informasjon om mikrokapsler. Kjøp aldri en aksje basert på en e-post fra noen du ikke kjenner.
• Internettoppslagtavler : Mange svindelartister gjemmer eller endrer identiteten sin i investorchatterom eller oppslagstavler, og bruk deretter disse forumene for å markedsføre visse mikrokapitalbedrifter. De hevder ofte å ha unik innsideinformasjon om et selskap eller dets produkter. Kjøp aldri en aksje med mindre du har gjort din egen undersøkelse og bekreftet fakta.
• Betalte promotører : Noen mikrokapitalbedrifter betaler promotører for å anbefale aksjene sine. Disse innleide kanonene hevder å gi uavhengige, objektive investeringsnyhetsbrev, forskningsrapporter og radio- eller TV-show. Investorer bør sjekke legitimasjonen til alle som erklærer at hans eller hennes råd er objektivt og uavhengig. Se etter legitime økonomiske sertifiseringer som krever at innehavere overholder en etisk kode (for eksempel en CFA, CFP, CIC og lignende).
• "Kjelerom" og kalde anrop : Noen uærlige meglere organiserer selgere i høyt trykk i grupper (også kalt "kjelerom") for å ringe til potensielle investorer og dupe dem til å kjøpe tvilsomme mikrokapitalverdipapirer. Vær på vakt mot samtaler fra fremmede, og gi aldri en kald innringer bankinformasjon eller personnummer.
• Tvilsomme pressemeldinger : Pressemeldinger kan se ekte ut, men er du sikker på at selskapets salg, anslag og produkter er gyldige? Sjekk fakta på egen hånd.

Svindlere med mikrohetter bruker verktøyene sine for å snare deg i nettet på følgende måter:

• "Pump and Dump" -planer : Ved å bruke Internett-oppslagtavler, chatterom og telefonselgere, vil svindlere bruke en pumpe- og dump-ordning som får dem til å snakke opp en aksje med påstander om at de vet noe resten av markedet ikke gjør. Når de har hypet aksjen nok til å "pumpe" opp prisen, vil innsidere og betalte promotører deretter "dumpe" aksjene sine, noe som får prisen til å stupe og uskyldige investorer taper penger. I en nylig variant av "pump and dump" -programmet, kan noen investorer oppdage en talemelding, antagelig lagt utilsiktet på telefonsvareren, og etterlate et varmt aksjetips. Bytt aldri med denne typen informasjon.
• Offshore-ordninger : Under "Regulation S" trenger ikke selskaper som selger aksjer utenfor USA til offshoreinvestorer å registrere aksjer hos SEC. I en offshore-svindel selges uregistrerte Reg S micro-cap-aksjer til diskonteringspriser til svindlere, som igjen utgjør seg som utenlandske investorer som selger igjen sine aksjer til amerikanske investorer til oppblåste priser, og får enorme overskudd. Flommen av uregistrerte aksjer i markedet får alltid aksjekursen til selskapet til å falle, noe som resulterer i store tap for uvettige investorer.

Hva gjør du hvis du blir fanget i svindlerens nett
Rapporter det! Begynn med megleren din. Hvis megleren din ikke kan løse problemet, kan det være lurt å kontakte statens verdipapirregulator eller SEC. Klager kan inngis på nettet til regulatorene. Ikke la svindlere gjøre deg om til en statistikk. Du vil lykkes med å kjøpe små og vinne stort hvis du gjør leksene og passer på røde flagg.