Realiseringsmultipel

Hva er en realiseringsmultippel?

En realisasjonsmultiplum er en private equity-måling som viser hvor mye som er utbetalt til investorer. Realisasjonsmultipelen måler avkastningen som realiseres fra investeringen. Private equity-fond er unike ved at de har eiendeler som blir trukket sammen fra alle slags illikvide kilder, inkludert leveraged buyouts (LBO), nystartede selskaper og så videre. Realiseringsmultipliket blir funnet ved å dele de kumulative distribusjonene fra et fond, selskap eller prosjekt med den innbetalte kapitalen.

Realiseringsmultipel = Kumulative fordelinger / innbetalt kapital

Realisasjonsmultipelen er også referert til som distribuert til innbetalt kapital (DPI).

Erkjennelse flere forklart

Realisasjonsmultipelen er populær blant venturekapitalister og private equity-investorer. Dette fordi det fokuserer på hva som faktisk er utbetalt til investorer. Hvis et private equity-fond betaler ut penger til investorene år etter år, vil realiseringsmultiplikatet klatre etter hvert som det er flere utdelinger i bøkene. Dette gjør at en private equity-investor lett kan se et fond som er vellykket med å returnere penger tilbake til investorene.

Realiseringsmultipel som en del av det hele

Realiseringsmultipelen forteller ikke hele historien om et private equity-fonds resultater. Det er kombinert med andre tiltak som investeringsmultipulæret, den innbetalte kapitalen (PIC), den totale verdien som skal betales i multippel (TVPI), og den gjenværende verdien som skal betales i flere (RVPI). Selvfølgelig er fondets interne avkastning siden oppstarten også brukt som et sentralt tiltak. Investorer søker i hovedsak etter midlene som gir en stor mengde avkastning (investeringsmultipel) og er ikke sjenerte over å returnere noe av det til investorene med jevne mellomrom.

Som med de fleste private equity-tiltak, ignorerer realiseringsmultipliken tidsverdien av penger. Dette skiller virkeliggjøringsmultiplikatet fra andre verdsettelsesmetoder, som intern avkastningskurs eller netto nåverdi. Private equity-fond er vanskelig å evaluere på grunn av investeringstypene de eier. Det er ikke et dypt marked som kan etablere verdivurdering daglig, så investorer må ta gjetninger og troppsprang når det gjelder å sette et tall på restverdien. Erkjennelsesmultiplikatet fjerner noe av usikkerheten og nuller hva investorene har sett fra dette fondet i faktiske tilbakeførte fond, og i forlengelsen av hva det er rimelig å forvente i fremtiden. Forbeholdet er at i investeringen av private equity påvirker tidligere hendelser bare fremtidige hendelser i begrenset grad. Alt som trengs er for et finansieringsskifte, og LBO-er eller kraftig utnyttet oppstart har en brattere bakke å klatre før en fremtidig exit-strategi gjennom et initialt offentlig tilbud (IPO).

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Venture Capital Definition Venture Capital er penger, teknisk eller ledelseskompetanse som investorer gir til oppstartsfirmaer med langsiktig vekstpotensial. mer Egenkapital: Hva investorer trenger å vite Det er forskjellige typer egenkapital, men egenkapital refererer vanligvis til egenkapitalen, som representerer mengden penger som vil bli returnert til et selskaps aksjonærer hvis alle eiendelene ble avviklet og hele selskapets gjeld ble nedbetalt. mer Kapitalverdsetting Verdivurdering er prosessen for å bestemme virkelig markedsverdi på eiendeler. mer Lær om hva en utkjøp er En oppkjøp er erverv av en kontrollerende eierandel i et selskap; det brukes ofte synonymt med begrepet "anskaffelse." mer Institusjonell oppkjøp (IBO) En institusjonell oppkjøp er anskaffelse av en kontrollerende eierandel i et selskap av en institusjonell investor. mer Security Definition En verdipapir er et fungerbart, omsettelig finansielt instrument som representerer en form for økonomisk verdi, vanligvis i form av en aksje, obligasjon eller opsjon. mer Partnerkoblinger