10 aksjer som kan overgå i 2018: Goldman

Investorer bør redusere tech-aksjer til en lik vektfordeling i porteføljene sine, mens de går overvektig i finans og industri, anbefaler Goldman Sachs Group Inc. (GS). Denne viktige pivoteringen av investeringsstrategien ble presentert i deres US Weekly Kickstart-rapport datert 12. januar. Det Goldman kaller "Overbevisningslisten" inneholder 15 kjøpsklassifiserte aksjer, inkludert disse 10, med forventede gevinster implisert av forskjellene mellom 11. januar. og Goldmans målpriser 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% til målprisen
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% til målprisen
• MetLife Inc. (MET), + 14% til målprisen
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% til målprisen
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% til målprisen
• Deere & Co. (DE), + 27% til målpris
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% til målet
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% til målet
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% til målet
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% til målet

For å sette disse anbefalingene i perspektiv, anslår Goldman en årsverdi på 2.850 for S&P 500-indeksen (SPX), bare 2, 7% over den 16. januar. (For mer, se også: 5 Top Value-aksjer for 2018. )

Finansielle aksjer

Goldman fremhevet 10 økonomiske aksjer, hvorav fem er inkludert over. Skattereform, deregulering og stigende renter bør være de viktigste drivkraften for utkonkurranse blant storkapitalbanker som Wells Fargo og Bank of America, etter Goldmans syn. Med overskytende kapital på henholdsvis 8% og 9%, per de siste CCAR-bankstresstestene utført av Federal Reserve, forventer Goldmans analytikere at disse to bankene vil øke tilbakekjøp av aksjer med omtrent 34% og utbytte med omtrent 19% gjennom CCAR-året 2019. .

Bank of America bør være en spesielt stor mottaker av stigende renter, per Goldman, gitt sin store bok med lån med variabel rente og sterk innskuddsfranchise. Wells Fargo, i mellemtiden, bør legge reguleringsspørsmål bak seg, etter Goldmans mening.

MetLife er i rute for å legge til mellom 100 og 150 basispunkter til ROE-en innen 2020, Goldman-prosjekter. Investeringer i kostnadsbesparende teknologi og en mindre ustabil virksomhetsmiks bør føre til lønnsomhetsforbedring. I tillegg er livsforsikringsselskaper blant de største vinnerne når avkastningen på den 10-årige amerikanske statskassen stiger, legger Goldman til.

Industrielle aksjer

"Maskinlagre presenterer en spesielt overbevisende mulighet i 2018 når industrien fortsetter å komme ut av et syklus-bunn, " skriver Goldman. I henhold til analysen har Deere og Caterpillar sterk driftsmessig innflytelse, mens Deere har utvidet gevinstmarginene. Begge har også "attraktive normaliserte verdivurderinger" etter Goldmans mening.

I tillegg begynner Caterpillar å oppnå fordeler fra produktivitetsforbedrende og kostnadsbesparende investeringer, per Goldman. På den måten plasserte Goldman Deere også i en kurv med aksjer som forventes å utkonkurrere som et resultat av høye FoU-investeringer og kapitalutgifter. (For mer, se også: 9 aksjer som kan utkonkurrere som Bull Market Ages: Goldman .)

"Forsvarsaksjer bør utkonkurrere igjen i 2018 ettersom veksten fortsetter å overgå forventningene, " sier Goldman. Spesielt anslår de høyere inntektsvekst i 2018 enn konsensus for Northrop Grumman (+ 7% vs. + 6%) og L3 (+ 6% mot -3%). I løpet av det neste tiåret spår Goldman 10% gjennomsnittlig årlig omsetningsvekst for Northrop Grumman. Når det gjelder L3, synes de det er verdsatt mindre enn sine jevnaldrende på grunnlag av avkastningen P / E, EV / EBITDA og FCF, rabatter som de forventer å krympe i 2018, noe som fremdriver aksjen høyere.