Hvordan investere i gull: En investorguide

Fra tiden fra gamle sivilisasjoner til den moderne tid har gull vært verdens valgte valuta. I dag kjøper investorer gull hovedsakelig som en sikring mot politisk uro og inflasjon. I tillegg anbefaler mange øverste investeringsrådgivere en porteføljetildeling i råvarer, inkludert gull, for å redusere den samlede porteføljerisikoen.

Vi vil dekke mange av mulighetene for å investere i gull, inkludert bullion (dvs. gullbarrer), aksjefond, futures, gruveselskaper og smykker. Med få unntak gir bare bullion, futures og en håndfull spesialfond en direkte investeringsmulighet i gull. Andre investeringer henter en del av verdien av andre kilder. (For bakgrunnslesing, se Betaler det fortsatt å investere i gull? )

Gullpenger

Dette er kanskje den mest kjente formen for direkte gulleierskap. Mange tenker på gullmynter som de store gullstengene som ble holdt på Fort Knox. Egentlig er gullgull enhver form for rent, eller nesten rent gull som har blitt sertifisert for sin vekt og renhet. Dette inkluderer mynter, barer osv. Av alle størrelser. Et serienummer er ofte festet til gullstenger også for sikkerhets skyld.

Mens tunge gullstenger er et imponerende syn, gjør deres store størrelse (opptil 400 troy unser) dem illikvide, og derfor kostbare å kjøpe og selge. Tross alt, hvis du eier en stor gullstang til en verdi av $ 100 000 som hele din beholdning i gull, og deretter bestemmer deg for å selge 10%, kan du ikke akkurat se av enden av baren og selge den. På den annen side gir bullion som holdes i barer og mynter i mindre størrelse mye mer likviditet, og er ganske vanlig blant gulleiere.

Gullmynter

I flere tiår har store mengder gullmynter blitt utstedt av suverene regjeringer over hele verden. Mynter kjøpes ofte av investorer fra private forhandlere til en premie på omtrent 1-5% over den underliggende gullverdien.

Fordelene med guldmynter er:

• Prisene deres er praktisk tilgjengelige i globale finansielle publikasjoner.
• Gullmynter blir ofte myntet i mindre størrelser (en ounce eller mindre), noe som gjør dem til en mer praktisk måte å investere i gull enn de større stolpene.
• Anerkjente forhandlere kan bli funnet med minimalt søk, og er lokalisert i mange store byer.

Advarsel : Eldre, sjeldne gullmynter har det som kalles numismatisk eller 'samlerværdi' utover den underliggende verdien av gullet. For å investere strengt i gull, fokuser du på mye sirkulerte mynter og overlater de sjeldne myntene til samlere.

Noen av de mye sirkulerte gullmyntene inkluderer den sørafrikanske krugerrand, den amerikanske ørnen og det kanadiske lønnsbladet.

Hovedproblemene med gullmølle er at lagrings- og forsikringskostnadene, og den relativt store markeringen fra forhandleren begge hindrer gevinstpotensialet. Å kjøpe gullmølle er også en direkte investering i gullets verdi, og hver dollarendring i prisen på gull vil proporsjonalt endre verdien på ens beholdning. Andre gullinvesteringer, for eksempel aksjefond, kan gjøres i mindre dollarbeløp enn bullion, og kan heller ikke ha så mye direkte priseksponering som bullion gjør.

ETF-er og gyldige fond

Et alternativ til et direkte kjøp av gullmølle er å investere i et av de gullbaserte børshandlede fondene (ETF). Hver andel av disse spesialiserte instrumentene representerer en fast mengde gull, for eksempel en tidel av en unse. Disse midlene kan kjøpes eller selges akkurat som aksjer, i hvilken som helst megler- eller IRA-konto. Denne metoden er derfor enklere og mer kostnadseffektiv enn å eie barer eller mynter direkte, spesielt for små investorer, ettersom minimumsinvesteringen bare er prisen på en enkelt andel av ETF. De årlige utgiftsforholdene til disse fondene er ofte mindre enn 0, 5%, mye mindre enn gebyrene og utgiftene for mange andre investeringer, inkludert de fleste aksjefond.

Mange aksjefond eier gullgull og gullbedrifter som en del av deres normale porteføljer, men investorer bør være klar over at bare noen få aksjefond utelukkende fokuserer på gullinvestering; de fleste eier en rekke andre varer. De største fordelene med de gullorienterte aksjefondene er:

• Lav pris og lav minimumsinvestering som kreves
• Diversifisering mellom forskjellige selskaper
• Brukervennlighet i en meglerkonto eller en IRA
• Ingen individuell bedriftsundersøkelse nødvendig.

Noen fond investerer i indeksene til gruveselskaper, andre er bundet direkte til gullprisene, mens andre fortsatt administreres aktivt. Les prospektene deres for mer informasjon. Tradisjonelle aksjefond har en tendens til å bli aktivt forvaltet, mens ETF-er følger en passiv indekssporingsstrategi, og derfor har lavere utgiftsforhold. For den gjennomsnittlige gullinvestoren er imidlertid aksjefond og ETF-er nå generelt den enkleste og sikreste måten å investere i gull.

Gull futures og opsjoner

Futures er kontrakter for å kjøpe eller selge et gitt beløp av en vare, i dette tilfellet gull, på en bestemt dato i fremtiden. Futures omsettes i kontrakter, ikke aksjer, og representerer en forhåndsbestemt mengde gull. Siden dette beløpet kan være stort (for eksempel 100 troy ounce x $ 1000 / ounce = $ 100, 000), er futures mer egnet for erfarne investorer. Folk bruker ofte futures fordi provisjonene er veldig lave, og marginbehovene er mye lavere enn ved tradisjonelle aksjeinvesteringer. Noen kontrakter legger seg i dollar, mens andre bosetter seg i gull, så investorer må ta hensyn til kontraktspesifikasjonene for å unngå å måtte levere 100 gram gull på oppgjørsdagen. (Les mer om handel med gull- og sølv futureskontrakter for mer om dette.)

Valg på futures er et alternativ til å kjøpe en futureskontrakt direkte. Disse gir eieren av opsjonen rett til å kjøpe futureskontrakten innen en viss tidsramme, til en forhåndsinnstilt pris. En fordel med et alternativ er at det både utnytter den opprinnelige investeringen og begrenser tap til den betalte prisen. En futureskontrakt kjøpt på margin kan kreve mer kapital enn opprinnelig investert hvis tapene går raskt opp. I motsetning til med en futuresinvestering, som er basert på dagens verdi av gull, er ulempen med en opsjon at investoren må betale en premie til den underliggende verdien av gullet for å eie opsjonen. På grunn av futurers og opsjoners ustabile natur kan de være uegnet for mange investorer. Likevel er fremtiden fremdeles den billigste (provisjon + renteutgift) måte å kjøpe eller selge gull på når man investerer store summer.

Gold Mining Companies

Bedrifter som spesialiserer seg i gruvedrift og raffinering vil også tjene på en stigende gullpris. Investering i denne typen selskaper kan være en effektiv måte å tjene på gull, og kan også bære lavere risiko enn andre investeringsmetoder.

De største gullgruveselskapene har omfattende global virksomhet; derfor er forretningsfaktorer som er felles for mange andre store selskaper, med på å lykkes med en slik investering. Som et resultat kan disse selskapene fremdeles vise overskudd i tider med flate eller synkende gullpriser. En måte de gjør dette på er ved å sikre seg mot et fall i gullprisene som en normal del av virksomheten. Noen gjør dette og noen gjør det ikke. Likevel kan gullgruveselskaper gi en tryggere måte å investere i gull enn gjennom direkte eierskap av bullion. Samtidig krever forskning og utvalg av enkeltbedrifter due diligence fra investorens side. Siden dette er en tidkrevende innsats, er det kanskje ikke gjennomførbart for mange investorer.

Gullsmykker

Det meste av den globale gullproduksjonen brukes til å lage smykker. Når verdens befolkning og rikdom vokser årlig, bør etterspørselen etter gull brukt i smykkeproduksjon øke over tid. På den annen side vises kjøpere av gullsmykker til å være noe prissensitive, og kjøper mindre hvis prisen stiger raskt.

Å kjøpe smykker til utsalgspriser innebærer en betydelig markering - opptil 400% over den underliggende verdien av gullet. Bedre smykkekjøp kan du finne på salg av eiendommer og auksjoner. Fordelen med å kjøpe smykker på denne måten er at det ikke er noen detaljistmarkering; ulempen er tiden du søker på verdifulle brikker. Ikke desto mindre gir eierskap til smykker den mest morsomme måten å eie gull på, selv om det ikke er det mest lønnsomme fra et investeringssynspunkt. Som kunstform er gullsmykker vakkert. Som en investering er den middelmådig - med mindre du er gullsmeden.

Bunnlinjen

Større investorer som ønsker å ha direkte eksponering for gullprisen, foretrekker kanskje å investere i gull direkte gjennom bullion. Det er også et komfortnivå ved å eie en fysisk eiendel i stedet for bare et stykke papir. Ulempen er den svake premien til verdien av gull som er betalt ved det første kjøpet, samt lagringskostnadene.

For investorer som er litt mer aggressive, vil futures og opsjoner sikkert gjøre susen. Men, pass på kjøperen: Disse investeringene er derivater av gulls pris, og kan se skarpe trekk opp og ned, spesielt når de gjøres på margin. På den annen side er futures sannsynligvis den mest effektive måten å investere i gull, bortsett fra det faktum at kontrakter må rulles med jevne mellomrom når de går ut.

Ideen om at smykker er en investering er etasjer, men naiv. Det er for mye av en spredning mellom prisen på de fleste smykker og gullverdien til at den kan betraktes som en ekte investering. I stedet bør den gjennomsnittlige gullinvestoren vurdere gullorienterte aksjefond og ETF-er, ettersom disse verdipapirene generelt gir den enkleste og sikreste måten å investere i gull.