Hvordan Wells Fargo ble en av de største bankene i Amerika

Hvordan tjener Wells Fargo & Company (WFC) vanligvis penger? Vel, de låner ut til en høyere rente enn de låner den til. De er en bank. Det er ikke meningen at det skal være mye mer for det.

Bank er den ultimative immaterielle bransjen, og flytter eiendeler fra lavere verdsatt til mer verdsatt bruk på de mest uoverkommelige måtene, men som fortsatt etterlater mye som skiller Wells Fargo fra de viktigste amerikanske konkurrentene. Begynner med størrelsen og rekkevidden. Fra 29. mars 2019 har Wells Fargo en markedsverdi på 222, 96 milliarder dollar og er den fjerde største banken i USA. Det sysselsetter 259 000 mennesker og tjener en av tre amerikanske husstander. Wells Fargo rapporterte netto inntekter for året 2018 på $ 22, 4 milliarder inntekter, sammenlignet med $ 22, 2 milliarder i 2017.

Store, regionale anskaffelser

Wells Fargo ble opprettet ved en fusjon av store superregionale banker. Grunnleggerne Wells og Fargo opprettet navnebror i 1852 for å imøtekomme den økende befolkningen av gullgruvearbeidere og beslektede kleshengere i California, som den gang var i de tidlige stadiene av overgangen fra fjernt bakvann til den mest folkerike og økonomisk mektige staten i unionen . Etter nærmere halvannet århundre med jevn vekst, fusjonerte Wells Fargo i 1998 med Norwest Corp. Et tiår senere kjøpte Wells Fargo ut East Coast-giganten Wachovia. Legg dem sammen, og Wells Fargo kan nå kreve over 70 millioner kunder fra kyst til kyst.

Offisielt deler Wells Fargo driften inn i tre kategorier for rapporteringsformål. Disse segmentene er rikdom og investeringsforvaltning; Engros bankvirksomhet; og samfunnsbank.

Serverer de rike og massemarkedet

Rikdom og investeringsforvaltning betyr finansielle tjenester for rike mennesker. Denne avslutningen på Wells Fargos virksomhet distribuerer ikke bare råd, for eksempel om hvordan man skal minimere skatter, men hjelper også med å sette opp stiftelser, løse arvespørsmål før det måtte oppstå osv. Enhver gal rik person vet, i hvert fall i USA, å bevare ens velstand kan være nesten like mye arbeid som det var å bli rik i utgangspunktet. Alt i alt rapporterte Wells Fargo 2, 6 milliarder dollar av nettoinntekt fra formuesforvaltning, megling og pensjon i 2018. Hvis det høres betydelig ut, er det lett det minst lukrative av bankens tre driftsområder.

Når det gjelder "engroshandel", har dette ordet en litt annen betydning i banken enn det gjør andre steder. Mange banker bruker ikke engang begrepet, men på Wells Fargo er det en fange for underwriting og salg av verdipapirer som er støttet, sammen med andre typer banker for store selskaper og til og med andre banker.

Ikke bare Retail Banking

Egentlig begynner det ikke en gang å dekke det. Wholesale Banking inkluderer for eksempel utstyrsfinansiering. Hvis du ønsker å kjøpe en trekkelinje for overflategruveprosjektet ditt, og ikke har $ 35 millioner til rådighet for å betale for det med kontanter, kan Wells Fargo fronte deg pengene. Wells Fargo håndterer også avlingsforsikring, næringseiendom, energisyndiserte lån og mer. Mange av Fortune 500-selskapene gjør i det minste noen engrossalg med Wells Fargo. Det er da de ikke overfører risikoen.

Når en multinasjonal med titalls millioner dollar i kontanter i balansen trenger et sted å lagre kontantene, er Wells Fargo engros der de driver forretninger. For å være en grossistkunde fra Wells Fargo trenger du årlige inntekter på minst 5 millioner dollar. Wells Fargos grossistvirksomhet har enda større rekkevidde enn samfunnsvirksomheten gjør. Banken har grossistkontorer i 42 delstater, bemannet av 32 000 ansatte. Det vil si ingenting av grossistkontorene over hele kloden, fra Santiago til Seoul, Calgary til Kairo, og Sydney til St. Helier. Alt i alt utgjorde nettoinntektene fra engrosbank 11 milliarder dollar i 2018, langt mer enn formue-, megler- og pensjonsoperasjoner.

Community Banking, fremfor alt

Noe som etterlater samfunnsbank. Nettoinntekter fra samfunnsbanken var 10, 4 milliarder dollar i 2018, på inntekter på 47 milliarder dollar. Den marginen kan virke høy, men den er den ikke. Hvis du noen gang har vært skeptisk til hvordan du muligens kan være et så stort gevinstsenter for en bank, hva med din beskjedne kontosaldo og din behersket bruk av debetkortet ditt, må du forstå at samfunnsbank er mer enn bare vanlige mennesker som setter inn sine lønnsslipp og kanskje kjøpe sporadisk boliglån. I henhold til årsrapporten for 2018 inkluderer fellesskapets banksegment "sjekk- og sparekontoer, kreditt- og debetkort og bil-, studenter-, pantelånsforhold, boliglån og småbedrifter, " i tillegg til "resultatene av våre netto virksomheter i finansdepartementet. av tildelinger (inkludert overføring av priser, kapital, likviditet og visse bedriftsutgifter) til støtte for andre segmenter og resultater av investeringer i våre tilknyttede venture capital og private equity partnerskap. "

skandalene

I februar 2018 påla Fed en lokk på Wells Fargos eiendeler på grunn av dets "omfattende forbrukermisbruk." Capsen forventes å holde seg på plass gjennom slutten av 2019 når banken korrigerer problemer. Her er en lang, men ikke uttømmende, liste over selskapets skandaler. Spenne seg fast.

I desember 2013 ble det avslørt av LA Times at noen falske kontoer og kredittkort hadde blitt åpnet av bankansatte som var desperate etter å oppfylle salgskvotene. På historiens tidspunkt nektet Wells Fargo påstandene. Det var først tre år senere i 2016 at selskapet ville innrømme at det ble åpnet over 3, 5 millioner uønskede kontoer.

Dette skjedde: For å få bonuser, trengte de ansatte i Wells Fargo å nå store salgsmål som mange mente var urealistiske. I stedet for å finne virkelige kunder, opprettet ansatte nettopp kontoer i eksisterende navn på Wells Fargo-kunder, til og med ved å bruke falske e-postkontoer og PIN-nummer for å registrere dem, og tilsynelatende håpe ingen skulle legge merke til det. Små mengder penger ble til og med overført til disse kontoene for å få dem til å se ekte ut. Unødvendig å si at folk ikke var glade for dette, og Wells Fargo har mistet mye av tilliten det hadde brukt mange år på å bygge opp.

Wells Fargo lovet å tilbakebetale kunder som hadde urettmessige gebyrer som følge av denne forretningspraksisen, sparket 5.300 ansatte og fikk administrerende direktør. I følge New York Times betalte den "mer enn 1, 5 milliarder dollar i straff til føderale og statlige myndigheter, og 620 millioner dollar for å løse søksmål fra kunder og aksjonærer."

20. april 2018 ble det kunngjort at Bureau Consumer Financial Protection Bureau og Office of the Comptroller of Currency samlet vil bøtelegge Wells Fargo 1 milliard dollar for manglende behandling av sine autolån og pantekonsumenter.

I juni 2018 avslørte SEC en undersøkelse som fant at Wells Fargo hadde støttet aktiv handel av meglerklienter på gjeldsprodukter med høy avgift som skulle holdes til forfall. Banken uten å innrømme eller nekte skyld, utlignet ved å bli enige om å tilbakebetale 1, 1 millioner dollar i dårlige gevinster og renter samt $ 4 millioner i straff.

I august 2018 betalte selskapet en straff på to milliarder dollar for påstått å ha fremstilt feil på boliglån et tiår tidligere.

Wells Fargo-administrerende direktør Tim Sloan, som tilbrakte 31 år hos långiveren og prøvde å gjenopprette tilliten til merkevaren, trakk seg uventet ut i mars 2019. "Det har blitt klart for meg at vår evne til å lykkes med å flytte Wells Fargo videre herfra kommer til nytte fra en ny administrerende direktør og ferske perspektiver, »skrev han i en uttalelse. Sloan hadde møtt press for å trekke seg fra regulatorer og kritikere som så ham som for mye av en innsider til å reformere bankens kultur. (For relatert lesing, se "De 10 største bankene i verden")