Mark to Market (MTM)
Mark to market (MTM) er et mål på virkelig verdi på kontoer som kan endre seg over tid, for eksempel eiendeler og forpliktelser. Mark to market har som mål å gi en realistisk vurdering av en institusjons eller selskapets nåværende økonomiske situasjon.
I handel og investering er visse verdipapirer, for eksempel futures og verdipapirfond, også merket til markedet for å vise gjeldende markedsverdi på disse investeringene.
01:41Mark-to-Market-regnskap
Forstå Mark to Market (MTM) og Mark to Market i regnskap
Mark to market er en regnskapsføringspraksis som innebærer å registrere verdien av en eiendel for å gjenspeile dagens markedsnivå. På slutten av regnskapsåret må et selskaps årsregnskap gjenspeile gjeldende markedsverdi på regnskapet. For eksempel kan det hende at selskaper i finanssektoren trenger å gjøre justeringer på eiendelskontoen i tilfelle noen låntakere misligholder lånene sine i løpet av året. Når disse lånene er blitt merket som dårlig gjeld, må selskaper merke ned eiendelene til virkelig verdi. Et selskap som tilbyr rabatter til kundene sine for å samle raskt på kundefordringene, må også merke sin omløpsmiddel til en lavere verdi. Et annet godt eksempel på markedsføring kan sees når et selskap utsteder obligasjoner til långivere og investorer. Når rentene stiger, må obligasjonene merkes, siden de lavere kupongrentene betyr en reduksjon i obligasjonsprisene.
Problemer kan oppstå når den markedsbaserte målingen ikke nøyaktig gjenspeiler den underliggende eiendelens virkelige verdi. Dette kan oppstå når et selskap blir tvunget til å beregne salgsprisen for eiendeler eller forpliktelser i ugunstige eller ustabile tider, som under en finanskrise. For eksempel, hvis likviditeten er lav eller investorene er redde, kan den nåværende salgsprisen på en banks eiendeler være mye lavere enn den faktiske verdien. Resultatet ville være en lavere egenkapital.
Denne problemstillingen ble sett under finanskrisen 2008/09 da pantelånene som ble holdt som eiendeler i bankenes balanse ikke kunne verdsettes effektivt da markedene for disse verdipapirene var forsvunnet. I april 2009 stemte imidlertid Financial Accounting Standards Board (FASB) på og godkjente nye retningslinjer som gjør at verdsettelsen kunne baseres på en pris som ville bli mottatt i et ordnet marked i stedet for en tvungen avvikling, starter i første kvartal 2009.
Marker for å markedsføre i investeringer
I verdipapirhandel innebærer merke til marked å registrere pris eller verdi på en verdipapir, portefølje eller konto for å gjenspeile gjeldende markedsverdi i stedet for bokført verdi. Dette gjøres ofte i futureskontoer for å sikre at marginkrav blir oppfylt. Hvis den nåværende markedsverdien får marginkontoen til å falle under det nødvendige nivået, vil den næringsdrivende bli møtt med en marginoppringning.
En utveksling markerer handelsmenns kontoer til markedsverdiene hver dag ved å gjøre opp gevinster og tap som følge av endringer i verdipapirets verdi. Det er to motparter på hver side av en futureskontrakt - en lang handelsmann og en korthandler. Den næringsdrivende som innehar den lange posisjonen i futureskontrakten er vanligvis bullish, mens den næringsdrivende som korter kontrakten, regnes som bearish. Hvis den inngåtte futurekontrakten på slutten av dagen går ned i verdi, vil den lange kontoen bli debitert og den korte kontoen kreditert for å gjenspeile verdiendringen på derivatet. Motsatt fører en økning i verdi til en kreditering til kontoen som har den lange posisjonen og en debet til kortkonturene.
For å sikre seg mot fallende råvarepriser, tar en hvetebonde en kort posisjon i 10 hvetekontrakter den 21. november 2017. Siden hver kontrakt representerer 5.000 bushels, sikrer bonden seg mot en prisnedgang på 50.000 bushels hvete. Hvis prisen på en kontrakt er $ 4, 50 den 21. november 2017, vil hvetebonde-kontoen bli kreditert $ 4, 50 x 50 000 bushels = $ 225 000.
| Dag | Futures Price | Endring i verdi | Gevinst / tap | Kumulativ gevinst / tap | Saldo |
| 1 | $ 4.50 | 225000 | |||
| 2 | $ 4.55 | 0, 05 | -2500 | -2500 | 222500 |
| 3 | $ 4.53 | -0, 02 | 1000 | -1500 | 223500 |
| 4 | $ 4.46 | -0, 07 | 3500 | 2000 | 227000 |
| 5 | $ 4.39 | -0, 07 | 3500 | 5500 | 230500 |
(Merk at kontosaldoen merkes daglig ved å bruke kolonnen Gevinst / Tap, ikke kolonnen Kumulativ gevinst / tap).
Fordi bonden har en kort stilling i hvetefutures, vil et fall i verdien av kontrakten føre til kreditt til kontoen hans. Likeledes vil en økning i verdi resultere i en belastning. På dag 2 økte for eksempel hvetet futures med $ 4, 55 - $ 4, 50 = $ 0, 05, noe som resulterte i et tap for dagen på $ 0, 05 x 50 000 bushels = $ 2500. Mens dette beløpet debiteres fra bondens kontosaldo, vil det nøyaktige beløpet bli kreditert kontoen til den næringsdrivende i den andre enden av transaksjonen som har en lang posisjon på hvetefutures.
Den daglige markeringen for markedsoppgjør vil fortsette til utløpsdatoen for futureskontrakten, eller til bonden avslutter sin stilling ved å gå en lang kontrakt med samme løpetid.
En annen sikkerhet som er markert for å markedsføre, er aksjefond. Verdipapirfond er markert for å markedsføres daglig i nærheten av markedet, slik at investorer får en bedre ide om fondets nettoformueverdi (NAV).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.