Gjeldsstrukturering kontra gjeldsfinansiering: Hva er forskjellen?

Refinansiering og omstilling er to separate prosesser, men de påkaller ofte det samme bildet - som et desperat selskap på randen av konkurs som gjør en siste grøft innsats for å holde virksomheten flytende. Dette er imidlertid ikke alltid tilfelle.

Hvorvidt et selskap faktisk refinansierer eller omstrukturerer, går ofte tapt i oversettelsen. Dette har ført til at mange mennesker, inkludert til og med erfarne finansfolk, bruker ordene om hverandre når de i virkeligheten er helt forskjellige prosesser.

Fundamentalt er både refinansiering og restrukturering gjeldsorganiseringsprosesser som er tatt for å styrke en person eller et virksomhets økonomiske utsikter. Gjeldefinansiering refererer til å innlede en ny kontrakt, ofte til bedre betingelser enn en tidligere, for å betale ned et lån.

Viktige takeaways

• Gjeldssanering brukes når en låner er under så økonomisk nød at det forhindrer rettidig tilbakebetaling av et lån.
• Gjeldefinansiering brukes på mye bredere basis enn omstilling, der en låntaker utnytter et nylig oppnådd lån med bedre vilkår for å betale ned et tidligere lån.
• Låntakere bør vurdere de virkelige kostnadene ved konkurs før de går inn i en eller annen form for gjeldsbetalingsstrategi.

Gjeldssanering

For mer alvorlige situasjoner, kan låntakere henvende seg til gjeldssanering. På det mest grunnleggende nivået refererer restrukturering til å endre en allerede eksisterende kontrakt (kontra refinansiering som starter med en ny kontrakt). Et eksempel på en typisk omstrukturering ville være å forlenge forfallsdato for hovedbetalingen på en gjeldskontrakt, eller endre frekvensene for rentebetalinger.

Omstilling skjer for det meste under spesielle omstendigheter, der låntakere anses økonomisk ustabile og ikke er i stand til å oppfylle gjeldsforpliktelser. Omstrukturering kan også ha en negativ innvirkning på kredittpoengene, og det er derfor det er en strategi for siste grøft.

Gjeldsstrukturering er et mer ekstremt alternativ som tas når skyldnere risikerer å misligholde og forhandle om å endre den eksisterende kontrakten.

Ved gjeldsstrukturering må låntakeren forhandle med kreditor for å skape en situasjon der begge parter har det bedre. Hvis du vet at du ikke kan foreta betalinger betalt på lånet ditt, eller hvis en permittering har kompromittert din økonomiske stabilitet, er det ofte forsvarlig å begynne samtaler med långiverne.

Långivere vil ikke at låntakere skal misligholde lånene sine på grunn av alle de nevnte konkurskostnadene. Det meste av tiden vil långivere bli enige om å forhandle med undervanns låntakere om å restrukturere lånet, enten det betyr å frafalle sene gebyrer, forlenge betalingsdatoer eller endre frekvenser og mengde kupongbetalinger.

Et annet alternativ for store, veletablerte selskaper er å bytte ut gjeld til egenkapital. Gjeld for egenkapital bytter kan også oppstå med pantelån. I disse tilfellene handler en husholdning egenkapital i hjemmet for å redusere pantebetalingen. Som ofte er tilfelle, vil omstruktureringen gjøre det mulig for låntakere å opprettholde større likviditet, som deretter kan brukes til å gjenopprette eller opprettholde kontantstrømkilder for å kunne tilbakebetale den omforhandlede lånekontrakten.

Gjeldefinansiering

Ved refinansiering av gjeld søker låner om et nytt lån eller gjeldsinstrument som har bedre vilkår enn en tidligere kontrakt og kan brukes til å betale ned den forrige forpliktelsen. Et eksempel på refinansiering ville være å søke om et nytt, billigere lån og bruke inntektene fra det lånet til å betale ned gjeldene fra et eksisterende lån.

Refinansiering brukes mer liberalt enn omstrukturering fordi det er en raskere prosess, enklere å kvalifisere seg for, og påvirker kredittscore positivt siden betalingshistorikken vil gjenspeile det opprinnelige lånet som blir betalt.

Det er forskjellige grunner til å refinansiere, med de vanligste grunnene til å redusere renten på lån, konsolidere gjeld, endre lånestrukturen og frigjøre kontanter. Låntakere med høye kredittverdier drar særlig nytte av å refinansiere fordi de kan sikre gunstigere avtalevilkår og lavere rente.

I hovedsak bytter du ut et lån med et annet, så gjeldsfinansiering brukes ofte når det er en endring i renten som kan påvirke nyopprettede gjeldskontrakter. For eksempel, hvis renten blir redusert av Federal Reserve, vil nye lån, så vel som obligasjoner, gi et lavere avkastning på rentebetalinger, noe som er fordelaktig for låntakere.

I dette tilfellet kan en gjeldsfinansiering tillate låntakere å betale mye mindre renter over tid for det samme nominelle lånet. Det er viktig å merke seg at når du prøver å betale ned lån før løpetiden, har mange tidsbegrensede lån det som kalles avsetningsavsetninger - vilkår som pålegger straff ved tilbakebetaling av lån. I slike situasjoner bør låntakere gjøre sin aktsomhet når de beregner netto nåverdi av kostnadene for et lån kontra et annet.

Spesielle hensyn: Kostnadene ved konkurs

Men hvorfor refinansiere eller omstrukturere? En viktig katalysator er å unngå konkursutgiftene for både låntaker og kreditor. På grunn av advokatutgiftene som pålegges både låntakere og kreditorer, blir de fleste gjeldssanleggsspørsmål avgjort før konkurs blir uunngåelig. I gjennomsnitt varierer advokatgebyr for kapittel 7-konkurser mellom $ 500 og $ 3500.

Videre er det flere offentlige papirer arkiveringsgebyr, kredittrådgivningskostnader og debitors utdanningsgebyr, for ikke å nevne den alvorlige effekten på låntakers kredittpoeng. På kreditors side, hvis lånet var usikret, er kreditor ute av hovedstolen så vel som de avtalte rentebetalingene. Hvis lånet var sikret, må kreditor forholde seg til avvikling av eiendeler som eiendom eller biler. Vanligvis ønsker begge parter å unngå disse resultatene, noe som gjør omstilling og refinansiering attraktive alternativer.