kurtose
I likhet med skeivhet er kurtose et statistisk tiltak som brukes for å beskrive fordelingen. Mens skeivhet skiller ekstreme verdier i den ene kontra den andre halen, måler kurtose ekstreme verdier i begge halen. Distribusjoner med stor kurtose viser haledata som overskrider halene i normalfordelingen (f.eks. Fem eller flere standardavvik fra gjennomsnittet). Distribusjoner med lav kurtose viser haledata som generelt er mindre ekstreme enn halene i normalfordelingen.
For investorer innebærer høy kurtose av avkastningsfordelingen at investoren vil oppleve sporadiske ekstreme avkastninger (enten positive eller negative), mer ekstreme enn de vanlige + eller - tre standardavvik fra gjennomsnittet som er forutsagt av normal fordeling av avkastning. Dette fenomenet er kjent som kurtoserisiko .
01:16kurtose
Å bryte ned kurtose
Kurtosis er et mål på den samlede vekten på en distribusjons haler i forhold til sentrum av distribusjonen. Når et sett med omtrent normale data graferes via et histogram, viser det en bjelltopp og de fleste data innen + eller - tre standardavvik for gjennomsnittet. Når høy kurtose er til stede, strekker halene seg imidlertid lenger enn + eller - tre standardavvik for den normale klokkekurvede fordelingen.
Kurtose forveksles noen ganger med et mål på toppens for en distribusjon. Imidlertid er kurtose et mål som beskriver formen på en distribusjons haler i forhold til dens generelle form. En distribusjon kan toppes uendelig med lav kurtose, og en distribusjon kan være perfekt flat toppet med uendelig kurtose. Dermed måler kurtose "halerhet", ikke "topphet".
Typer Kurtosis
Det er tre kategorier kurtose som kan vises av et sett med data. Alle målinger av kurtose sammenlignes med en standard normalfordeling, eller klokkekurve.
Den første kategorien av kurtose er en mesokurtisk distribusjon. Denne fordelingen har kurtosestatistikk som tilsvarer normalfordelingen, noe som betyr at den ekstreme verdien karakteristiske for fordelingen er lik den for en normalfordeling.
Den andre kategorien er en leptokurtisk distribusjon. Enhver distribusjon som er leptokurtisk viser større kurtose enn en mesokurtisk distribusjon. Kjennetegn på denne typen distribusjon er en med lange haler (utliggere.) Prefikset til "lepto-" betyr "mager", noe som gjør formen til en leptokurtisk distribusjon lettere å huske. "Skinniness" av en leptokurtisk distribusjon er en konsekvens av utleggerne, som strekker den horisontale aksen til histogramgrafen, og får hoveddelen av dataene til å vises i et smalt ("magert") vertikalt område. Noen har dermed karakterisert leptokurtiske distribusjoner som "konsentrert mot middelverdien", men det mer relevante problemet (spesielt for investorer) er at det er sporadiske ekstreme utsettere som forårsaker dette "konsentrasjonsutseendet". Eksempler på leptokurtiske fordelinger er T-distribusjoner med små frihetsgrader.
Den endelige distribusjonsformen er en platykurtisk distribusjon. Denne typen distribusjoner har korte haler (mangfoldighet av utbytter.) Prefikset "platy" betyr "bredt", og det er ment å beskrive en kort og bredt utseende topp, men dette er en historisk feil. Ensartede fordelinger er platykurtisk og har brede topper, men beta (.5, 1) -fordelingen er også platykurtisk og har en uendelig spiss topp. Årsaken til at begge disse fordelingene er platykurtiske er at deres ekstreme verdier er mindre enn for normalfordelingen. For investorer er platykurtiske avkastningsdistribusjoner stabile og forutsigbare, i den forstand at det sjelden (om noen gang) vil være ekstreme (overordnede) avkastninger.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.