Lov om verdipapirutveksling av 1934
Securities Exchange Act of 1934 (SEA) ble opprettet for å styre verdipapirtransaksjoner i annenhåndsmarkedet, etter utstedelse, noe som sikret større økonomisk åpenhet og nøyaktighet og mindre svindel eller manipulasjon.
SEA autoriserte dannelsen av Securities and Exchange Commission (SEC), SEAs regulatoriske arm. SEC har makten til å føre tilsyn med verdipapirer - aksjer, obligasjoner og sikkerhetsstillelser - så vel som markeder og oppførsel av finansielle fagpersoner, inkludert meglere, forhandlere og investeringsrådgivere. Den overvåker også de økonomiske rapportene som børsnoterte selskaper må offentliggjøre.
Forståelse av verdipapirhandelloven av 1934
Alle selskaper notert på børser må følge kravene som er skissert i verdipapirmarkedsloven av 1934. Primære krav inkluderer registrering av verdipapirer som er notert på børser, avsløring, fullmaktsinnkalling og krav til margin og revisjon. Formålet med disse kravene er å sikre et miljø med rettferdighet og investorers tillit.
SEC kan velge å inngi en sak ved føderal domstol eller avgjøre saken utenfor rettssaken.
SEA fra 1934 ga SEC bred myndighet til å regulere alle aspekter av verdipapirindustrien. Det ledes av fem kommisjonærer, som er utnevnt av presidenten, og har fem avdelinger: Divisjon av finansiering av selskaper, avdeling for handel og markeder, avdeling for investeringsforvaltning, avdeling for håndheving og avdeling for økonomisk og risikoanalyse.
SEC har makt og ansvar for å lede undersøkelser om potensielle brudd på SEA, som innsidehandel, selge uregistrerte aksjer, stjele kundenes midler, manipulere markedspriser, avsløre falsk finansiell informasjon og bryte megler-kundens integritet.
Viktige takeaways
- Verdipapirsentralloven av 1934 ble vedtatt for å styre verdipapirtransaksjoner i annenhåndsmarkedet.
- Alle selskaper notert på en børs må følge kravene som er skissert i SEA fra 1934.
- Hensikten med kravene i verdipapirutvekslingsloven av 1934 er å sikre et miljø med rettferdighet og investorers tillit.
SEC håndhever også selskapsrapportering fra alle selskaper med mer enn $ 10 millioner i eiendeler og hvis aksjer eies av mer enn 500 eiere.
Historien om verdipapirmarkedsloven av 1934
SEA fra 1934 ble vedtatt av Franklin D. Roosevelts administrasjon som et svar på den overordnede troen på at uforsvarlig økonomisk praksis var en av hovedårsakene til 1929-krisen. SEA av 1934 fulgte verdipapirloven av 1933, som forlangte at selskaper skulle offentliggjøre visse økonomiske opplysninger, inkludert aksjesalg og distribusjon.
Andre reguleringstiltak som er utført av Roosevelt-administrasjonen inkluderer lov om offentlig bruk av holdingselskaper av 1935, Trust Indenture Act fra 1934, Investment Advisers Act av 1940 og Investment Company Act fra 1940. De kom alle i kjølvannet av en økonomisk miljø der handel med verdipapirer var underlagt lite regulering, og kontrollerende interesser til selskaper ble samlet inn av relativt få investorer uten offentlig kunnskap.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.