4 Fordeler med å holde aksjer på lang sikt

Mange markedseksperter foreslår å holde aksjer på lang sikt. Standard & Poor's (S&P) 500-indeksen har opplevd tap i 10 av de 40 årene fra 1975 til 2015, noe som gjør at aksjemarkedsavkastningen er ganske ustabil på kortere tidsrammer. Imidlertid har investorer historisk sett opplevd en mye høyere suksessrate på lengre sikt.

I et ultra-lavt rentemiljø kan investorer bli fristet til å falle i aksjer for å øke avkastningen på kort sikt, men det er mer fornuftig å holde på aksjene på lang sikt.

Bedre langsiktig avkastning

En undersøkelse av flere tiår med historisk avkastning i aktivaklassen viser at aksjer har overgått de fleste andre aktivaklasser. Ved bruk av 87-årsperioden fra 1928 til 2015 har S&P 500 gitt et gjennomsnitt på 9, 5% per år. Dette kan sammenlignes gunstig med 3, 5% avkastning på tre måneders statskasseveksler og 5% avkastning på 10-årige statsobligasjoner.

Mens aksjemarkedet har klart bedre enn andre typer verdipapirer, har risikofylte aksjeklasser historisk sett gitt høyere avkastning enn de mer konservative kollegene. Fremvoksende markeder har noe av det høyeste avkastningspotensialet i aksjemarkedene, men har også den høyeste grad av risiko. Kortsiktige svingninger kan være betydelige, men denne klassen har historisk tjent 12 til 13% gjennomsnittlig årlig avkastning.

Små capser har også levert avkastning over gjennomsnittet. Motsatt har store aksjer vært i den nedre enden av avkastningen, i gjennomsnitt omtrent 9% per år.

Mulighet for å ri ut høyder og nedturer

Aksjer anses å være langsiktige investeringer. Dette er delvis fordi det ikke er uvanlig at aksjer slipper 10 til 20% eller mer i verdi over en kortere periode. Over en periode på mange år eller til og med tiår har investorer muligheten til å ri ut noen av disse høydene og lavene for å gi en bedre langsiktig avkastning.

Når vi ser tilbake på aksjemarkedet siden 1920-tallet, har enkeltpersoner aldri tapt penger på å investere i S&P 500 i en 20-års periode. Selv med tanke på tilbakeslag som Great Depression, Black Monday, tech-boblen og finanskrisen, ville investorene hatt gevinst dersom de hadde investert i S&P 500 og holdt den uavbrutt i 20 år. Selv om tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidig avkastning, tyder det på at langsiktig investering i aksjer generelt gir positive resultater, hvis det gis nok tid.

Investorer er dårlige markedstimere

En av de iboende manglene ved investoratferd er tendensen til å være emosjonell. Mange individer hevder å være langsiktige investorer frem til aksjemarkedet begynner å falle, og det er da de har en tendens til å ta ut penger i frykt for ytterligere tap. Mange av de samme investorene klarer ikke å bli investert i aksjer når en rebound oppstår, og hopper inn igjen bare når de fleste gevinstene allerede er oppnådd. Denne typen "kjøp høy, selg lav" atferd har en tendens til å forkaste investoravkastningen.

I følge Dalbars kvantitativ analyse av investoratferd 2015, hadde S&P 500 en gjennomsnittlig årlig avkastning på omtrent 10% i løpet av 20-årsperioden som avsluttet 31. desember 2014. I løpet av den samme tidsperioden opplevde den gjennomsnittlige investoren en gjennomsnittlig årlig avkastning på bare 2, 5%. Investorer som legger for mye oppmerksomhet på aksjemarkedet, har en tendens til å handikap sjansene for suksess ved å prøve å sette tid på markedet for ofte. En enkel langsiktig kjøp og hold strategi ville gitt langt bedre resultater.

Lavere kapitalgevinst skattesats

En investor som selger en sikkerhet innen ett kalenderår etter kjøpet av den, får gevinster beskattet som ordinær inntekt. Avhengig av individets justerte bruttoinntekt, kan denne skattesatsen være helt opp til 39, 6%. De solgte verdipapirene som har vært holdt i mer enn ett år, ser eventuelle gevinster som er beskattet med en maksimumssats på bare 20%. Investorer i lavere skattekonsoller kan til og med kvalifisere for en langsiktig kapitalgevinst skattesats på 0%.