En titt på ETFs største bærekraftige investering

Å bygge videre på miljø-, sosial- og styringsbevissthet (ESG), "bærekraft" og "bærekraftig investering" er noen av de siste buzzwords for å gjennomsyre den børsnoterte fondene (ETF-er) industrien. Riket ESG og bærekraftige ETF-er, som også kan anses som samfunnsansvarlig investering (SRI), vokser raskt med tanke på befolkning. Når du bruker liberale definisjoner av ESG og bærekraft, er universet til slike ETF-er nær 70, og det inkluderer et økende antall rentefond.

Som fastsatt av Bloomberg, var januar 2018 antall amerikanske fond som taler om dydige og bærekraftige investeringer - inkludert verdipapirfond og ETF-er - ETF-er er fortsatt en liten del av SRI-ligningen, med mange av de største bærekraftige ETF-ene som svever rundt nærområdet til 15 milliarder dollar i eiendeler. Den største ETF som fokuserer på ESG og bærekraftsprinsipper er Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) med eiendeler på rundt 15, 3 milliarder dollar, som eksisterer under Parnassus Investments-paraplyen, som hevder å innlemme ESG-faktorer i deres grunnleggende investeringsprosess.

En annen stor samfunnsbevisst ETF er iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI sporer MSCI KLD 400 Social Index. "MSCI KLD 400 Social Index er designet for å gi eksponering for selskaper med høye MSCI ESG-rangeringer, mens de ekskluderer selskaper med produkter som kan ha negative sosiale eller miljømessige konsekvenser, " ifølge MSCI, "Den består av 400 selskaper valgt fra MSCI USA IMI-indeksen, som inkluderer store, mellomstore og små selskaper i USA. Den tar sikte på å velge selskaper med de høyeste ESG-ratingene i hver sektor og opprettholde sektorvekter som ligner på moderindeksen. "

En viktig faktor investorer bør vurdere med DSI, eller et hvilket som helst bærekraftig fond for den saks skyld, er at historien til disse produktene handler like mye om hva som er ekskludert fra fondene som det som er inkludert. Når det gjelder DSI, ekskluderer ETFs underliggende indeks aksjer fra noen forutsigbare næringer, inkludert alkohol, skytevåpen, pengespill, atomkraft, pornografi og tobakk.

Selv med alle disse unntakene, er DSI hjem til 403 aksjer, og selv når de tar hensyn til de forskjellige bransjene det ikke vil holde, gir DSI eksponering for alle 11 GICS-sektorer. Ikke overraskende er sektorene energi, materialer og verktøy tre av ETFs fem minste sektorvekter, og kjemper for knappe 15% av fondets portefølje.

Motsatt er teknologisektoren vanligvis et kjennemerke for bærekraftige fond, og DSI er intet unntak. DSI bruker 32, 39% av vekten til teknologiaksjer, en betydelig overvekt til den sektoren i forhold til S&P 500. Seks av ETFs ti beste eierandeler er teknologibestander, inkludert Microsoft Corp. (MSFT) og Google-overordnede Alphabet Inc. (GOOG) . (Se også: Samfunnsansvarlig investering: Det du trenger å vite .)

I løpet av de siste tre årene har DSI litt etterfulgt av S&P 500, men det er tidspunkter når ETF slår den amerikanske aksjemarkedet. DSIs treårige standardavvik på 10, 64% er bare litt over 10, 04% som er funnet på S&P 500, men den bærekraftige ETF-sporten har lavere utbytteutbytte og en beskjedent høyere pris-til-inntjeningsgrad.