Rullende hekk
En rullerende sikring er en strategi for å redusere risiko som innebærer å skaffe nye børshandlede opsjoner og futureskontrakter for å erstatte utgåtte posisjoner. I en rullende hekk får en investor en ny kontrakt med en ny forfallsdato og de samme eller lignende vilkår. Investorer inntar en rullerende sikringsposisjon når en kontrakt går ut. Rollover-prosessen vil variere etter hvilken type derivatprodukt investoren er investert i.
BREAKING NED Rolling Hedge
En rullerende sikring krever at en sikret posisjon skal være på plass før en fornyelse kan skje. Rullende sikringsposisjoner brukes ofte i alternative investeringsporteføljer som integrerer opsjoner og futures i deres investeringsstrategi. Opsjoner og futures kan brukes til å dempe risikoen for betydelig prisvolatilitet og potensielt tjene på spekulasjoner.
Sikringskontrakter
Sikringskontrakter krever større due diligence enn standardinvesteringer. Sikringsprodukter kan ikke gjøres gjennom alle standard handelsplattformer og clearinghus. Derfor må investorer identifisere den spesifikke typen instrument som passer deres investeringsmål og identifisere handelsplattformen der sikringsproduktet kan omsettes. Handelsopsjoner og futures krever vanligvis en utpekt konto eller tradingenhet med spesifikke parametere og marginkrav.
Kontraktsoverføring
Når en sikret posisjon er etablert av en investor, er det i utgangspunktet en enkel prosess å fornye den. Investering i sikrede produkter brukes ofte av avanserte investeringspersoner på grunn av merkostnadene og risikoen forbundet med sikring. En investor kjøper en opsjon eller en futurekontrakt til en spesifikk pris og kan også påløpe handelsavgift. Sikringsprodukter har også marginkrav. Marginkrav krever at en investor setter inn sikkerhet for en del av investeringen de planlegger å gjøre på den angitte forfallsdato. Marginalprosentene varierer, og investorene må holde sikkerhetsnivåer basert på den endrede verdien av investeringen.
I en rullerende sikring søker en investor å beholde sikringsposisjonen for porteføljen sin. I noen tilfeller må en investor stenge den sikrede posisjonen (også kalt "de-hedging") eller avvikle sikkerhetsposisjoner ved utløp for å rulle sikringen med en ny stilling. I mange tilfeller vil kontrakten ha en automatisk fornyelse som gjør det mulig å opprettholde sikkerhetsstillelser.
En rullende sikring gjør det mulig for en investor å opprettholde sin sikrede stilling med en ny forfallstidspunkt dersom kontrakten deres ikke utøves. En rekke faktorer kan være viktige for due diligence når en hekk rulles. Noen handelsmenn kan forsøke å identifisere arbitrage-muligheter som kan oppstå rundt kontraktens utløpsdato. Hvis en rullerende sikring krever manuell fornyelse, kan en investors sikkerhetsstillelse være et hensyn. Derivatkontrakter med automatiske tilbakekoblinger ser ofte mindre prisvolatilitet ved utløpet. Kontrakter med automatisk fornyelse gir også forenklet sikkerhetsstyring og marginvedlikehold. I noen tilfeller kan en investor gjerne bruke opsjoner ved utløp og inngå nye kontrakter for å holde den underliggende posisjonen sikret for fremtiden.
For eksempler og mer informasjon om rullende hekker for e-mini-kontrakter, se også: E-Mini.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.