Markedspsykologi
Markedspsykologi viser til den rådende følelsen av deltakere på finansmarkedene på et hvilket som helst tidspunkt. Investorsentiment kan og ofte driver markedsresultatene i retninger som er i strid med grunnleggende. For eksempel, hvis investorer plutselig mister tilliten og bestemmer seg for å trekke tilbake, kan markedene falle.
BREAKING NED Markedspsykologi
Grådighet, frykt, forventninger og omstendigheter er alle faktorer som bidrar til markeders generelle investeringsmentalitet eller stemning. Evnen til disse sinnstilstandene til å utløse periodisk "risiko på" og risiko av, "med andre ord boom and bust, sykluser i finansmarkedene er godt dokumentert. Ofte blir disse endringene i markedsadferd omtalt som ”animal spirit” som tar tak. Uttrykket kommer fra John Maynard Keynes 'beskrivelse i sin bok fra 1936, "Teorien om sysselsetting, interesse og penger." Han skriver etter den store depresjonen og beskriver dyreånd som en "spontan trang til handling i stedet for passivitet."
Mens konvensjonell finansiell teori, nemlig den effektive markedshypotesen, beskrev situasjoner der alle aktørene i markedet oppfører seg rasjonelt, kan ikke å ta hensyn til det emosjonelle aspektet av markedet noen ganger føre til uventede utfall som ikke kan forutsies ved å bare se på grunnleggende. Teorier om markedspsykologi er med andre ord i strid med troen på at markedene er rasjonelle.
Markedspsykologi: teorier og handel
Noen typer tilnærminger til handel og eller investeringer er ikke avhengige av grunnleggende analyser for å vurdere muligheter. For eksempel bruker tekniske analytikere trender, mønstre og andre indikatorer for å vurdere markedets nåværende psykologiske tilstand for å forutsi om markedet er i retning oppover eller nedover. Trendfølgende kvantitative handelsstrategier benyttet av hedgefond er et eksempel på investeringsteknikker som delvis er avhengige av å dra nytte av skift i markedspsykologi, utnytte signaler, for å generere overskudd.
Studier har sett på effekten av markedspsykologi på resultatene og investeringsavkastningen. Økonom Amos Tversky og psykolog og nobelprisvinneren Daniel Kahneman var de første som utfordret aksepterte både økonomiske og aksjemarkedsprestasjonsteorier om at mennesker var rasjonelle beslutningstakere og at finansmarkedene reflekterer offentlig tilgjengelig og relevant informasjon i priser (slik at det er umulig å slå den marked). Ved å gjøre dette, var de banebrytende innen atferdsøkonomi (også kalt atferdsfinansiering). Siden den gang har deres publiserte teorier og studier om systematiske feil i menneskelige beslutninger som stammer fra kognitive skjevheter inkludert tapaversjon, resency bias og forankring kommet til å være bredt akseptert og brukt på investerings-, handels- og porteføljestyringsstrategier.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.