Væravledet
Et værderivat er et finansielt instrument som brukes av selskaper eller enkeltpersoner for å sikre seg mot risikoen for værrelaterte tap. Selgeren av et værderivat godtar å bære risikoen for katastrofer i retur for en premie. Hvis det ikke oppstår skader før kontraktens utløp, vil selgeren tjene. I tilfelle uventet eller dårlig vær, krever kjøperen av derivatet det avtalte beløpet.
Breaking Down Weather Derivative
Bedrifter hvis virksomhet er avhengig av været, for eksempel vannkraftverk eller de som administrerer sportsbegivenheter, kan bruke værderivater som en del av en risikostyringsstrategi. Bønder kan bruke værderivater for å sikre seg mot en dårlig høst forårsaket av for mye eller for lite regn, plutselige temperatursvingninger eller ødeleggende vind.
Værderivater har vanligvis et grunnlag for en indeks som måler et bestemt aspekt av været. For eksempel kan en indeks være den totale nedbøren over en spesifisert periode på et bestemt sted. En annen kan være i antall ganger temperaturen faller under frysepunktet.
En klimaindeks for værderivat er kjent som varmegradsdager eller HDD. Under HDD-kontrakter faller den daglige gjennomsnittstemperatur hver dag under et forhåndsbestemt referansepunkt over en spesifisert periode, registreres avgangsbeløpet og legges til et kumulativt antall. Det endelige tallet avgjør om selgeren betaler ut eller mottar betaling.
Værderivater, utviklet på 1990-tallet, fyller et uoppfylt behov i økonomien. Været påvirker omtrent 20% av den amerikanske økonomien. Landbruk, energi, reise og bygg er eksempler på næringer der været spiller en spesielt viktig rolle. Men uventet vær resulterer sjelden i prisjusteringer som helt utgjør tapt inntekt. Værderivater tillater selskaper å sikre seg mot muligheten for vær som kan ha negativ innvirkning på deres virksomhet.
I 1997 begynte værderivater å handle over-the-counter (OTC), og i løpet av få år hadde de blitt en industri på 8 milliarder dollar. Chicago Mercantile Exchange (CME) viser værderivatkontrakter for noen få dusin byer, de fleste av dem i USA. Noen hedgefond behandler værderivater som en investeringsklasse. Investorer som liker værderivater setter pris på deres lave korrelasjon med tradisjonelle markeder.
Værderivater sammenlignet med forsikring
Værderivater ligner på, men skiller seg fra forsikring. Forsikringer dekker lav sannsynlighet, katastrofale værhendelser som orkaner, jordskjelv og tornados. I kontrast dekker derivater hendelser med større sannsynlighet som en tørketrommel enn forventet sommer.
Forsikring beskytter ikke mot redusert etterspørsel som følge av en litt våtere sommer enn gjennomsnittet, for eksempel, men værderivater kan gjøre akkurat det. Siden værderivater og forsikringer dekker to forskjellige muligheter, kan et selskap ha interesse av å kjøpe begge deler.
Siden kontrakten er indeksbasert, trenger ikke kjøpere av værderivater å demonstrere tap. For å samle forsikring, derimot, må det vises skade.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.