Shadow Banking System
Et skyggebankesystem er gruppen av finansielle formidlere som letter kredittoppretting i det globale finansielle systemet, men hvis medlemmer ikke er underlagt myndighetskontroll. Skygge banksystemet refererer også til uregulerte aktiviteter fra regulerte institusjoner. Eksempler på formidlere som ikke er underlagt regulering inkluderer hedgefond, unoterte derivater og andre unoterte instrumenter, mens eksempler på uregulert virksomhet fra regulerte institusjoner inkluderer credit default swaps.
Viktige takeaways
- Skyggebankesystemet består av långivere, meglere og andre kredittformidlere som faller utenfor riket til tradisjonell regulert bankvirksomhet.
- Det er generelt uregulert og ikke underlagt de samme typer risiko, likviditet og kapitalbegrensninger som tradisjonelle banker er.
- Skygge banksystemet spilte en stor rolle i utvidelsen av boligkreditt i oppkjøringen til finanskrisen i 2008, men har vokst i størrelse og slapp i stor grad regjeringens tilsyn selv siden den gang.
Shadow Banking System
Forstå Shadow Banking Systems
Skyggebankesystemet har sluppet unna regulering først og fremst fordi i motsetning til tradisjonelle banker og kredittforeninger, godtar ikke disse institusjonene tradisjonelle innskudd. Skygge bankinstitusjoner oppsto som innovatører i finansmarkedene som var i stand til å finansiere utlån til eiendommer og andre formål, men som ikke møtte det normale regulerende tilsyn og regler om kapitalreserver og likviditet som kreves av tradisjonelle långivere for å forhindre bankfeil, løper på banker, og finanskriser.
Som et resultat har mange av institusjonene og instrumentene vært i stand til å forfølge høyere markeds-, kreditt- og likviditetsrisiko i utlånene sine og har ikke kapitalkrav som tilsvarer disse risikoene. Mange skyggebankinstitusjoner var sterkt involvert i utlån knyttet til bommen i subprime boliglån og verdipapirisering av lån på begynnelsen av 2000-tallet. Etter subprime-sammenbruddet i 2008 kom aktivitetene til skyggebankesystemet under økende kontroll på grunn av deres rolle i overdreven utvidelse av kreditt og systemisk risiko i det finansielle systemet og den resulterende finanskrisen.
Bredden av Shadow Banking System
Shadow banking er et teppet begrep for å beskrive finansielle aktiviteter som foregår blant finansinstitusjoner som ikke er banker utenfor rammen for føderale regulatorer. Disse inkluderer investeringsbanker, pantelångivere, pengemarkedsfond, forsikringsselskaper, hedgefond, private equity fond og lønningsdag långivere, som alle er en betydelig og voksende kilde til kreditt i økonomien.
Til tross for det høye nivået av gransking av skyggebankinstitusjoner i kjølvannet av finanskrisen, har sektoren vokst betydelig. I mai 2017 ga det sveitsiske baserte Financial Stability Board ut en rapport som omhandler omfanget av global finansiering uten bank. Blant funnene fant styret at finansielle eiendeler utenfor banken hadde steget til 92 billioner dollar i 2015 fra 89 billioner dollar i 2014. Et mer smalt tiltak i rapporten, brukt til å indikere skyggebankaktivitet som kan føre til risiko for finansiell stabilitet, vokste til 34 billioner dollar i 2015, opp 3, 2% fra året før og eksklusive data fra Kina. De fleste av aktivitetene er rundt opprettelse av pantelån og gjenkjøpsavtaler som brukes til kortsiktig utlån mellom ikke-bankinstitusjoner og meglerforhandlere. Långivere som ikke er banker, som Quicken Loans, står for en økende andel av pantelånene i USA. Et av de hurtigst voksende segmentene i skyggeindustrien er utlån til fagpersoner (P2P), med populære långivere som LendingClub.com og Prosper.com. P2P-långivere innledet mer enn 1, 7 milliarder dollar i lån i 2015.
Hvem ser på skyggebankene?
Skygge banknæringen spiller en kritisk rolle for å møte økende kredittetterspørsel i USA. Selv om det er blitt hevdet at skyggebankens diskriminering kan øke den økonomiske effektiviteten, vekker driften utenfor tradisjonelle bankforskrifter bekymring for den systemiske risikoen den kan utgjøre for det finansielle systemet. Reformene iverksatt gjennom Dodd-Frank Wall Street reform og forbrukerbeskyttelsesloven fra 2010 fokuserte først og fremst på banknæringen, og etterlot skyggesektoren stort sett intakt. Loven påla et større ansvar for finansielle selskaper som selger eksotiske finansielle produkter, men de fleste ikke-bankvirksomheter er fortsatt uregulerte. Federal Reserve Board har foreslått at ikke-banker, som meglerforhandlere, opererer under lignende marginkrav som banker. I mellomtiden, utenfor USA, begynte Kina å utstede direktiver i 2017 direkte rettet mot risikabel økonomisk praksis som overdreven låneopptak og spekulasjoner i aksjer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.