Tynt marked
Et tynt marked på enhver økonomisk utveksling er en periode som er preget av et lavt antall kjøpere og selgere, enten det er for en enkelt aksje, en hel sektor eller hele markedet. I et tynt marked har prisene en tendens til å være ustabile.
Et tynt marked er også kjent som et smalt marked.
Viktige takeaways
- Et tynt marked har få aktive deltakere på kjøpesiden eller selgesiden.
- Som et resultat er prisbevegelsene større enn normalt.
- Et tynt marked er det motsatte av et flytende marked, som har nok deltakere til å holde balansen mellom kjøpere og selgere.
Forstå et tynt marked
Et tynt marked har høy prisvolatilitet og lav likviditet. Balansen mellom tilbud og etterspørsel kan velte brått og skape betydelig innvirkning på prisene. Siden få bud og spørsmål blir sitert, kan potensielle kjøpere og selgere til og med synes det er vanskelig å gjøre en transaksjon.
Selv om det totale volumet er lavt, har individuelle transaksjoner en tendens til å være store. Det betyr at prisbevegelsene er større. I tillegg har spredningene mellom anbuds- og anbudspriser for en eiendel en tendens til å være bredere, ettersom handelsmenn prøver å tjene på det lave antallet markedsdeltakere.
Et tynt marked er motsatt av et likviditetsmarked, som er preget av et høyt antall kjøpere og selgere, sterk likviditet og relativt lav prisvolatilitet.
Enkeltinvestorer er lurt å komme seg ut av veien for et tynt marked.
Det mest forutsigbare tynne markedet på Wall Street oppstår hvert år i løpet av siste halvdel av august når de fleste handelsmenn forlater pultene sine og drar til stranden.
Spesielle hensyn
Effekter på handel
Da data på transaksjonsnivå først ble tilgjengelig på begynnelsen av 1990-tallet, ble virkningen av institusjonelle investorer på tynne markedspriser, og på markedsprisene generelt, klar for første gang. Transaksjoner fra noen få store institusjoner utgjør mer enn 70% av det daglige handelsvolumet på New York Stock Exchange (NYSE).
Det betyr at de må ta størrelsen på sine egne ordrer med i sine handelsstrategier. Store handelsmenn deler opp ordrene sine i mindre blokker, som deretter plasseres i en serie transaksjoner forskjøvet over tid.
Mer enn halvparten av handlene som er lagt inn av store institusjoner tar nå minst fire dager å fullføre. Hvis de presset gjennom alle handler samtidig, ville prisene de betalte for å kjøpe aksjer eller mottatt for å selge aksjer, bli påvirket negativt av deres egne handler.
Likviditetsfaktoren
Likviditet er per definisjon et mål på hvor enkelt en hastighet en eiendel kan konverteres til kontanter til en rettferdig tilnærming av verdien. Kontanter i banken er en likviditet. Et hus eller et Old Master-maleri er det ikke.
Generelt sett kan aksjeandel anses som likvider. De kan selges enkelt når som helst, og kontantene vil være tilgjengelige med bare en kort forsinkelse. De skal ha en verdi lik eller større enn opprinnelig kostnad med mindre selgeren valgte en taper.
Imidlertid skader tynnhet i markedet likviditeten. Enkeltinvestorer kan synes det er vanskelig eller umulig å få en rettferdig pris i et tynt marked.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.