Treynor-indeksen

DEFINISJON av Treynor Index

Treynor-indeksen måler den risikojusterte ytelsen til en investeringsportefølje ved å analysere porteføljens meravkastning per risikeenhet. Målet på markedsrisikoen som brukes er beta, som er et mål på total markedsrisiko eller systematisk risiko. Jo høyere Treynor-indeksen er, jo større blir "meravkastning" generert av porteføljen per enhet av samlet markedsrisiko. Indeksen ble utviklet av økonomen Jack Treynor. Det er egentlig et uttrykk som representerer hvor mange belønningsenheter en investor blir gitt for hver enhet av volatilitet, eller smerte, de opplever under turen.

Også kjent som Treynor Ratio.

BREAKING NED Treynor Index

I likhet med Sharpe-forholdet, som bruker standardavvik i stedet for beta som risikotiltak, er den grunnleggende forutsetningen bak Treynor-indeksen at investeringsresultatene må justeres for risiko for å formidle et nøyaktig bilde av ytelsen.

Eksempel på Treynor-indeksen

Anta for eksempel at porteføljeforvalter A oppnår en porteføljeavkastning på 8% i et gitt år, når den risikofrie avkastningen er 5%; porteføljen hadde en beta på 1, 5. Samme år oppnådde Portfolio Manager B en porteføljeavkastning på 7%, med en portefølje beta på 0, 8.

Treynor-indeksen er derfor 2, 0 for A og 2, 5 for B. Mens porteføljeforvalter A overskred B sin ytelse med et prosentpoeng, hadde porteføljeforvalter B faktisk bedre ytelse på risikojustert basis.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Inne i Treynor Ratio Treynor-forholdet, også kjent som belønning-til-volatilitet, er en ytelsesmetrik for å bestemme hvor mye meravkastning som ble generert for hver risikoenhet som en portefølje påtar seg. mer Meravkastning Overskuddsreturer er avkastning oppnådd utover avkastningen til en proxy. Meravkastning vil avhenge av en utpekt sammenligning av investeringsavkastning for analyse. mer Informasjonsforholdet hjelper til med å måle porteføljeytelse Informasjonsforholdet (IR) måler porteføljeavkastning og indikerer en porteføljeforvalteres evne til å generere meravkastning i forhold til et gitt referanseindeks. mer Risikostyring i finans I finansverdenen er risikostyring prosessen med å identifisere, analysere og akseptere eller avbøte usikkerhet i investeringsbeslutninger. Risikostyring skjer når en investor eller fondsforvalter analyserer og forsøker å tallfeste potensialet for tap i en investering. mer Risikojustert avkastning En risikojustert avkastning tar hensyn til mengden risiko som kreves for å oppnå avkastning og beregnes vanligvis ved å bruke en av flere formler. mer Hva du skal vite om Treynor-Black-modellen Treynor-Black-modellen er en porteføljeoptimaliseringsmodell som består av en aktiv portefølje og en passivt administrert markedsportefølje. mer Partnerkoblinger