Hva er en megler-forhandler, og hvorfor skal du bry deg?

For mange investorer er finanssektoren et merkelig og mystisk sted fylt med et språk i seg selv. Begrep som alfa, beta og Sharpe-forholdet ruller ikke akkurat av tungen, og bruken av innsidere fra industrien hjelper heller ikke til å løfte sløret og gjøre ting mindre ugjennomsiktige. Selvfølgelig passer språket til mediet, siden arenaen for finansielle tjenester er en sammensatt verden. For å delta i den verden, engasjerer investorer generelt tjenestene til en megler eller forhandler på en eller annen måte, noe som gjør en gjennomgang av disse begrepene til et interessant sted å begynne å utforske.

meglere

Megler og forhandler er amerikanske reguleringsbetingelser, og som ofte er tilfelle med juridiske vilkår, er de ikke veldig intuitive for mange mennesker. Mens ordene ofte sees sammen, representerer de faktisk to forskjellige enheter. En megler utfører ordrer på vegne av klienter. For regulatorene betyr dette enheten som investorer har en meglerkonto gjennom. For investorer betyr det vanligvis personen som hjelper dem med å kjøpe og selge verdipapirer. Det forekommer litt forvirring her, da industrien også har mange vilkår for en person som hjelper investorer med å kjøpe og selge verdipapirer, inkludert finansiell rådgiver, investeringsrådgiver og en registrert representant. For øyeblikket vil vi følge de strenge juridiske definisjonene for å gi en grunnleggende retning for videre utforskning.

Tenk på den juridiske enheten som letter sikkerhetshandel som en agent som handler på vegne av investorer. Når du ønsker å kjøpe eller selge et verdipapir, er enheten (for eksempel online meglerkontoer) som hjelper deg med å gjøre denne transaksjonen din agent. Når du betaler en provisjon for å handle, betaler du den til en agent. Betegnelsene agent og megler kan brukes om hverandre. (For mer, se: Velg din første megler .)

TradeStation's Evolution into Online Broker Dealer

Fulltjeneste kontra rabattmeglere

Meglere kommer i to generelle typer, full service og rabatt. Megler med full service gir en personlig personlig service. Dette inkluderer å gi spesifikke investeringsanbefalinger i tillegg til planlegging og rådgivningstjenester som spenner fra pensjonsplanlegging, langtidsomsorgsplanlegging og eiendomsplanlegging til formulering av en personlig investeringsstrategi som vil bidra til å dekke kostnadene for et barns utdanning, et boligkjøp eller andre økonomiske mål. Løpende assistanse kan omfatte ansikt til ansikt møter og periodiske kontroller for å se fremgangen mot mål. For nybegynnere, eller de som er opptatt med å planlegge for seg selv, tilbyr megler med full service en rekke nyttige tjenester og informasjon.

Rabattmeglere sørger derimot for handel. Nettmeglere er kanskje det beste eksemplet på denne ordningen, ettersom investorer kan logge seg på, velge en sikkerhet og kjøpe den uten noen gang å snakke med en annen person. Rabattmeglere tilbyr en billig måte å kjøpe verdipapirer til investorer som vet nøyaktig hva de skal kjøpe. Noen av disse firmaene tilbyr også online verktøy og forskning designet for å hjelpe gjør-det-selv-investorer med å generere ideer og forskningspapirer de kan være interessert i å kjøpe. Det begrensede tjenestetilbudet som tilbys av rabattmeglere er betydelig rimeligere enn kostnadene ved å jobbe med en fullservicemegler. (For relatert lesing, se: 5 Misoppfatninger om rabattmeglere .)

forhandlere

Mens en megler letter sikkerhetshandler på vegne av investorer, letter en forhandler handler på vegne av seg selv. Begrepene “rektor” og “forhandler” kan brukes om hverandre. Så når du hører om store finansfirmaer som handler med huskontoene sine, opptrer de som forhandlere.

Noen av disse forhandlerne, kjent som primærforhandlere, samarbeider også tett med den amerikanske sentralbanken for å bidra til å implementere pengepolitikk. Primære forhandlere er forpliktet til å delta i auksjonen av gjeld utstedt av den amerikanske regjeringen. Ved å by på statsobligasjoner og andre verdipapirer letter disse forhandlerne handel ved å skape og opprettholde likvide markeder. De hjelper til med å fungere innenlandske verdipapirmarkeder, så vel som transaksjoner med utenlandske kjøpere.

Forhandlere spiller også en selvstyrende rolle, for å sikre at verdipapirmarkedene fungerer korrekt. De er regulert av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som er ansvarlig for å administrere eksamener for investeringsfagfolk. Noen av de mer kjente eksamenene inkluderer seriene 7, serien 6 og serien 63. Serien 7 tillater profesjonelle finansielle tjenester å selge verdipapirprodukter, med unntak av varer og futures. Hovedfokuset i serie 7-eksamen er på investeringsrisiko, skattemessige implikasjoner, aksje- og rentepapirer, verdipapirfond, opsjoner, pensjonsplaner og samarbeid med investorer for å føre tilsyn med eiendelene. Serien 6-betegnelsen gjør det mulig for investeringsfagfolk å selge aksjefond, varierende livrenter og forsikringsprodukter. Og serien 63 gjør dem i stand til å selge alle typer verdipapirer i en bestemt tilstand. Å få disse lisensene er det første trinnet finansielle tjenester fagfolk må ta for å komme inn i verdipapirforretningen. (For relatert lesing, se: Fordeling av finansielle verdipapirlisenser .)

Sette alt sammen

De fleste bedriftsinvestorer vil fungere som både meglere og forhandlere, og blir derfor referert til som meglerehandlere av bransjestyrere. Disse firmaene inkluderer primærforhandlere og andre tradisjonelle Wall Street-organisasjoner, så vel som store forretningsbanker, investeringsbanker og til og med små uavhengige butikkfirmaer som dekker velstående.

Meglerforhandlere spiller en viktig rolle i finansmarkedene, siden disse firmaene gir infrastrukturen som letter handel med aksje. Hvis du vil kjøpe aksjer, må du faktisk åpne en meglerkonto gjennom et meglerfirma. Meglerfirmaet sørger for at du har nok penger på kontoen din til å utføre en handel, letter handelen ved å samhandle med børsen der aksjen omsettes, leverer datasystemer som aktiverer handelen og fører oversikt over handelen. Den håndterer også den økonomiske transaksjonen mellom kjøper og selger og letter fremtidige transaksjoner (utbytte, aksjesplitter, bedriftshandlinger som de som oppstår når foretrukne verdipapirer kalles eller aksjesplitt finner sted).

Bunnlinjen

Med dybden og kompleksiteten i bransjetilbud og den stadig skiftende naturen i selve bransjen, er kunnskap makt. Jo større forståelse du har for bransjens ordforråd, jo mer kan du være sikker på at du forstår hvordan bransjen fungerer. Dette inkluderer å utvikle en bedre følelse av hvordan investeringene dine fungerer, tjenestene du får i bytte mot gebyrene du betaler, hvem eller hva som leverer disse tjenestene og hva du kan forvente hvis en tvist skulle havne i retten. (For relatert lesing, se: Fordeler og ulemper ved samarbeid med en megler-forhandler .)